Облигации в пассивном портфеле / Составление инвестиционного портфеля - часть 8
Vložit
- čas přidán 15. 07. 2024
- Серия видео на тему составления инвестиционного портфеля из акций и облигаций.
Поддержать канал можно на Patreon: / investscience
Для спонсоров второго уровня я публикую дополнительную информацию (тексты, статистика, интересные факты). Подписчикам третьего уровня отвечаю на вопросы в Телеграм.
Разовое пожертвование можно сделать переводом на карту 5536 9138 0537 8086
Телеграм-канал: t.me/invest_science_channel
Связь в Телеграм: t.me/invest_science
Спасибо!
00:00 Какие облигации предпочесть?
02:29 Волатильность облигаций
04:33 Напрямую или через фонд
07:07 ETF на облигации в США
07:58 ETF и БПИФ на облигации в России
#акции#фондовыйрынок#инвестиции
Поддержать канал можно на Патреон: www.patreon.com/investscience
Для спонсоров второго уровня я публикую дополнительную информацию (тексты, статистика, интересные факты). Подписчикам третьего уровня отвечаю на вопросы в Телеграм.
Разовое пожертвование можно сделать переводом на карту 5536 9138 0537 8086
Спасибо!
Телеграм-канал: t.me/invest_science_channel
Связь в Телеграм: t.me/invest_science
╚═══►СКАЖИ СТОИТ ПОКУПАТЬ ОФЗн от Сбера на долгий срок ?
Здравствуйте, подскажите, пожалуйста... А разве фонд облигаций не будет просто падать вниз как отдельные облигации сейчас с повышением ключевой ставки цб (может, ошибаюсь). Преимущество же отдельных облигаций будет в том, что мы уверены в получении номинала. Спасибо Вам за ваш труд!
@@igorvorona4779 здравствуйте. Да, тогда фонд будет падать. Отдельные облигации тоже будут падать.
@@invest_scienceСпасибо за ответ! Тогда стоит во время понижения ставки покупать отдельные облигации, чтобы получить номинал в будущем.
@@igorvorona4779 фонд из них и состоит.
Спасибо! Супер актуально для меня сейчас, как раз искал вчера информацию. В том числе пересматривал ваш плейлист.
Спасибо за видео) Как всегда супер!
Как всегда - супер! Спасибо!
Спасибо за видео и труды!
Спасибо за видео.Ждем следующее.👍
Благодарю за обучение финансовой грамотности.
Очень доходчиво и понятно, хорошо что вы так грамотно излагаете в отличие от всех известных нам "блогеров" 😁
Хотелось бы разбор примерных типовых портфелей на 10, 20, 30, 40, 50 лет. Спасибо за ликбез и удачи!
Класс! Послушал тебя изменил стратегию с сразу дело пошло в гору!
Уважаю стремление поддержать канал, но врать незачем
Так ровно и симметрично относительно шкафа стоит рассказчик. Мой перфекционизм внутри- ликует😍. Про облигации тоже интересно слушать.
Благодарю за очередное отличное видео!
Молодец. Весьма доходчиво. Спасибо за видео.
Спасибо за видео, комментарий в поддержку канала
Спасибо за обзор и полезную информацию!!!
Спасибо! Лучший!
По традиции лайк , а потом просмотр для продвижения канала инвестиционного Робин Гуда )
Большое спасибо за годный контент
спасибо за твои видосы!
Спасибо. Полезная информация. Акции. Облигации. ETF. Обвал рынка.
Классно! Спасибо, Антон!
Спасибо за информацию.
Отличное видео благодарю
Спасибо за видео)
Лайк! Спасибо ☺️
Про рублевое хеджирование с учётом страновых рисков прямо в кассу!) Сам думаю о фондах на облигации, но лучше в валюте. Смущает поддержание состава фондов на одном уровне по срокам погашения ввиду инфляционной истории, а соответственно, поднятию ключевой ставки, что приведёт к снижению стоимости бумаг фонда. По ОФЗ доходность не факт, что покроет инфляцию, да ещё и комиссия за управление...
Спасибо за видео! Интересно было бы узнать про валютное хэджирование подробнее.
Спасибо! Очень полезно обучающее видео!
Благодарю
спасибо!как всегда полезно
растет канал. Скоро будет 10к)
Растет быстро, т.к. контент годный.
Лукас на продвижение!
Отлично! Молодец, продолжай!!!
Видимо пока только фонд от Сбербанка может выполнить функцию етф на ОФЗ. Еврооблигации финекса это корпораты и там я бы смотрел на ВТБ или ГПБ. Хотя fxru тоже интересный фонд. Сам же отказался от облигаций в пользу золота на данном этапе.
@@user-cx1cp7mb5z про золото на этом канале тоже было видео: czcams.com/video/ukr1pwQ8rWg/video.html
Жажда наживы кричит "Больше акций..." :-)
Спасибо за труд.
Прошу Ваше мнение о FXTP, FXIP.
Подписка колокольчик!
хотелось бы сравнение Treasure Inflation-Protected Securities (TIPS) и обычных облигаций, при инвестировании на долгосрок
Спасибо ещё раз! Я так понял для борьбы с инфляцией лучше брать офз с плавающим купоном?
Никак не могу разобраться в различиях ETF на разного вида облигации как России, так и США. Есть ли какие-то видео более-менее объясняющее их различия между собой и какой ETF на облигации по вашему мнению более предпочтителен ?
И можно ли заменить фонды на облигации обычным банковским вкладом (для целей сохранения средств и диверсификации портфеля?)
Фонд Сбербанка “Индекс МосБиржи государственных облигаций” торгуется на Московской Бирже под идентификатором SBGB. В состав фонда входят Облигации Федерального Займа, выпускаемые Министерством Финансов Российской Федерации.
да в апреле прошлого года этот фонд тоже не слабо просел... Ещё и в рублях. Рубль тоже просел за это время
Берите fxfa, fxru, fxrb, vtbh и радуйтесь
@@ISandrucho если боишься просадок и "бесконечно девальвирующегося рубля", то покупай короткие бонды США. Тот же VGSH в 20 году себя отлично показал.
@@Skeich "бесконечно девальвируйщися" укрепился с 80 до 55 за 2016-2017 и только в прошлом году вернулся к 80 и снова щас укрепляется)
@@GreyDjin ага, по тому и в кавычках)
👍
на interactive brokers подскажите какие облигации выбрать лучше ? (амер рынок только интересует). я так понимаю трежеря недоступны ?
пишу из сентября 21 есть такой фонд)
👍🏻
В видео была затронута эта тема, но немного не уловил суть. Просьба прокомментировать подробнее такую стратегию: покупать отдельные ОФЗ (разбавляя корпоративными) с нужными сроком и доходность и держать их до погашения.
При самостоятельной покупке налог будет съедать почти 1% в год. В SBGB комиссия и то ниже, не говоря уже про то, что там не нужно самостоятельно что-то делать.
Не рекомендация к покупке
@@invest_science да, спасибо. Стоит изучить этот вопрос подробнее
Если покупать облигации по лестничной стратегии, то тогда не надо продавать старые облигации, потому что они сами будут постепенно погашаться.
Ещё есть ОФЗ-ИН, на которых можно сэкономить на налогах за счёт маленького купона
Согласен.
Считаю вопрос раскрыт не полностью.
👍👍
Привет! Очень классный канал, спасибо!
Но вот на этом видео я что-то поплыл))
5:45 - не очень понял, а зачем продавать 5-летние облигации, которым осталось 2 года? Почему нельзя просто держать их до погашения, а их купоны вкладывать в новые облигации, выпускаемые на 5 лет? Ну и деньги после погашения - снова вкладывать в новые облигации на 5 лет? Рисков по таким заканчивающимся облигациям и правда становится меньше, но ведь доходность к погашению то та же, что и в момент покупки.
Привет, спасибо!
У разных облигаций доходность к погашению разная. Если вы купили облигацию с погашением через 2 года, а я купил такую же, но с погашением через 5 лет, то за ближайший год в нормальных рыночных условиях я получу больше вас. Не всегда, но в основном. Если мои цели долгосрочные, я бы предпочел держать хотя бы 5-летние облигации, но явно не 2-летние. Если мои облигации станут 2-летними, а цель все еще далеко, то эти бумаги больше не соотвествуют моим требованиям.
Имхо фонд на ОФЗ это чисто для ДУ какого-нибудь или если совсем много денег и ты уже начинаешь проедать свой капитал :)
Добрый день! У вас отличный и полезный канал! Не могу понять, может вы поможете разобраться в ответе или отдельном видео? ОФЗ 5200(1,2,3) ИН, с индексируемым номиналом, привязанным к инфляции. Вопрос: почему при уже прилично выросшей инфляции их стоимость не растёт?
если по таким параметрам с ОФЗ 5-10 лет и низкими комиссиями нет фондов на мосбирже, то может есть что-то для квалов или у зарубежных брокеров?
Как показали себя ОФЗ после июльского повышения ставки? Они не упали, а наоборот выросли...и их доходность просела плюсом к налогооблагаемому купону в 13%...например на текущий момент ОФЗ 26225 подорожали на 1,07% ...
вообще, тема инфляции довольно тонкая и ее следует разбирать отдельно. чем больше мой доход, тем меньше моя реальная инфляция. по крайней мере в РФ. т.к. исторически при высокой инфляции услуги дорожают значительно медленнее, чем продукты. А чем больше доход, тем больший процент трат в услугах
Облигации лучше покупать когда уже капитал создан. Для денежного потока)))
Спасибо за видео!
Непонятен момент, для чего поддерживать в портфеле облигации с определенным сроком до погашения? Купон фиксирован. Погашение всё равно будет по номиналу.
Или имеет значение текущее изменение цены облигаций?
Чем длиннее облигация, тем выше риск. Сегодня вы купили 20-летнюю облигацию США, рынок ожидает низкую инфляцию, доходность облигации очень низкая. Прошло 10 лет, и тут началась волна огромной инфляции по США. Ставки выросли до 10-15%, ваша облигация упала в пол. Конечно, вы и дальше будете получать свои 2% годовых, только вот инфляция теперь огромная.
Это не означает, что нельзя использовать эти облигации, просто в них больше риска.
Приветствую, Антон! Подскажите, пожалуйста какие плюсы BND+BNDX перед использованием всего одного BNDW?
Вижу минусы в виде доп. комиссий, доп. ребалансировки, хоть и редкие, доп. затраты времени на заполнение декларации на див/купоны..
Здравствуйте. Доп.комиссий я там не вижу (если только речь о комиссии брокера в несколько центов), но времени на заполнение декларации, возможно, потребуется больше. Плюс в том, что можно "вручную" выбрать пропорции американских и остальных облигаций. Нужно ли это вам - не знаю.
Здравствуйте, спасибо за видео!
В теме облигаций много непонятного.
Возник такой вопрос. Допустим, были выпущены ОФЗ с доходностью 8% годовых со сроком погашения через 10 лет, и мы их приобрели. Но уже через 1 год изменилась ситуация в мире, и были выпущены новые ОФЗ с доходностью 12% со сроком 9 лет (для простоты примера оба выпуска ОФЗ гасятся в одно время). Наши ОФЗ (со ставкой 8%) в портфеле подешевели. Правильно ли, что если мы их продадим, и на эти деньги купим новые ОФЗ (со ставкой 12%), то через 9 лет получим такой же итоговый доход, как если бы мы ничего не продавали и сидели оставшиеся 9 лет с облигациями под 8%?
Здравствуйте. На самом деле не совсем так, поскольку дюрация этих облигаций будет разная. Но для упрощения можно сказать, что всё верно, по крайней мере вы мыслите в правильном направлении, а разница там не принципиальна.
@@invest_science Спасибо!
Можно продолжить тему? Прямо сейчас довольно высокая инфляция и вероятно через год-два ее победят (или не победят) Стоит ли купить немного облигаций в прок?
"[рублёвая] инфляция будет, даже если доллар упадёт", привет из 2022
Антон, здравствуй. Скажи пожалуйста , дерусификация по облигация нужна по странам например ?
Или все таки держать в той стране в которой планируешь цель
Здравствуй. На днях будет видео, в котором в том числе будет и об этом.
Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, где и как можно посмотреть/определить какие фонды какой рейтинг имеют: высокий/низкий.
Благодарю
Или как самому определить рейтинг
Здравствуйте. Какой рейтинг?..
@@invest_science на 0:35 вы говорите о корпоративных облигациях с высоким рейтингом. Хотелось бы узнать, как этот рейтинг можно узнать, где подсмотреть?
@@Vladimir.S. в информации об индексе обычно есть эта информация. Какого-то единого сервиса для этого я не видел.
Правильно ли я понял, что выбирая фонд с облигациям я ухожу от налогов, но попадаю на комиссию. И получается сам фонд не платит налоги, почему так?
Такие законы в РФ. Российские БПИФы налоги с российских бумаг не платят.
Доброе вопрос не про облигации ,но все же ,стоит ли диверсифицировать VT,рейтами VNQ и VNQI,например сейчас большая инфляция и цены на недвижимость растут ,в VT если эти компании и есть думаю в очень маленькой доли,буду благодарен за ответ
Если вы заранее знаете, что цена на недвижимость будут расти (не в прошлом, а в будущем), то конечно. Но я не думаю, что существует кто-то, кто может предсказывать такие вещи.
Если падают - можно просто не продавать. Какие проблемы?
Спасибо. Очень хорошая подача информации.
По облигациям вопрос. Сравниваю фонды. У фонда VTBM в описании "входят ОФЗ, но при этом имеет важную особенность в виде РЕПО сделок (РЕПО с ЦК с КСУ)."
И например SBGB, где про РЕПО ничего нет. Просто "Индекс МосБиржи государственных облигаций входит 24 выпуска Облигаций Федерального Займа, выпускаемых Министерством Финансов Российской Федерации". Что дает фонду совершение РЕПО сделок? Является ли это преимуществом или наоборот повышает риски? Для долгосрочного инвестирования какой лучше подходит?
РЕПО-сделки - аналог банковского вклада. Тоже самое, что покупать сверх-короткие облигации. Волатильность в рублях будет около нуля, но и доходность в долгосрочной перспективе ниже, чем у более длинных облигаций
@@invest_science получается, что для долгосрочного инвестирования втб подходит меньше, чем сбер?
На канале "Финансовый секрет" вышло видео "Почему облигации бесполезны и не нужны даже начинающим". Терзают смутные сомнения насчет правильности тех рассуждений. Было бы здорово, если бы здесь вышел ролик-опровержение или вообще на канале появилось больше видео про облигации.
Да, будут ролики про облигации.
Посмотрел видео, о котором вы пишете. Общая идея в том, что облигации не помогут повысить ожидаемую доходность. Это верно, зато облигации снижают риск. Если человек максимально терпим к риску, облигации не имеют смысла. Большинство людей не имеют максимальную терпимость к риску, поэтому одних только акций мало.
Уважаемый владелец канала.
Спасибо за образовательный ресурс в области инвестирования.
Я проживаю в Туркменистане.
Я достиг уже 42 лет и очень волнуюсь за свои будущие накопления к пенсионному возрасту.
Из всех доступных методов накопления такой подушки, выбрал инвестирование, используя брокерский (инвестиционный) счёт в России.
Являюсь владельцем счёта в банке ВТБ, но как иностранец не могу открыть брокерский счёт удалённо, плюс ко всему, и выехать не могу для оформления такого счёта, наши границы закрыты.
Мой вопрос в следующем, конечно, если тебя это заинтересует.
Мог бы ты вести мой инвестиционный портфель на взаимовыгодных условиях, так, чтобы я смог накопить на свою старость? Какая могла бы быть сумма первичного инвестирования в твой талант?
Если тебя заинтересовало предложение, пожалуйста, ответь в личку.
Здравствуйте. Сложная ситуация, не могу помочь.
Блин капец он умный
Anto spasibo vam za video. Ochen' poznavatel'no. Ya jivu v Avstralii i xochu kupit' etf na obligacii. Pribyl' ochen malen'kaya na nix. Kak vy schitaete pokupka etf na bankovskie convertible notes mojet dat' sxojuyu diversifikaciyu chto i etf na obligacii?
От них вы не получите ничего такого, что не можете получить от классических акций и облигаций. Если прибыль облигаций для вас низкая, вам придётся принимать более высокий риск, покупая не только их, но и акции (или преимущественно акции). Подбирайте пропорции классов активов под свои цели и готовность принимать риск.
Spasibo bolshoe za otvet. Nedavno podpisalsa i blagodarya vashim obyasneniyam uje viju oshibki kotorye sovershil kak investor. Otdel'noe spasibo za kachestvennuyu statistiku v kajdom video🙂
Здравствуйте, спасибо. Я купила VCLT, до того как подписалась на канал. VCLT не очень хороший?
Если вы хотите купить длинные корпоративные облигации, то может и хороший. Нужны ли они вам - не знаю.
@@invest_science спасибо
ОФЗ логично брать под ИИС с прицелом на вычет тип А (в итоге гарантированные 20% годовых)
Это откуда у вас такие заоблачные цифры получились?=)
@@rikstone212 по облигации примерно 7% и вычет 13%, в сумме 20
@@RoyXPsp3 Налог считается не из всей суммы, а из прибыли.
Вы вложили 100000 рублей, заработали 7% (7 тысяч).
ИЗ ЭТИХ 7 тысяч налог забирает 13% (910 рублей)
То есть по итогу вы заработали 6090 рублей и у вас вышло 6,09%.
В реальности даже чуть сложнее, потому что в формуле чуть больше переменных, но суть остается такой же. Никаких 20% годовых
@@rikstone212 вычет тип А: 52 т. руб с вложеных 400 т. руб (в год)
@@rikstone212 , если не разбираешься в теме, то посмотри ролики на ютюб про ИИС и вычеты. лень объяснять
Добрый день. Спасибо за полезную информацию. Пожалуйста, объясните такой момент: если я покупаю отдельную облигацию, то в конце срока я получу номинал+купоны, т.е. я получу в рублях больше чем вложил. В случае с ETF на облигации (например, SBGB) такой уверенности нет, например сейчас этот etf просел. Вопрос, если ETF на облигации могут снижать свою стоимость, то остаются ли они защитным активом? Заранее спасибо!
Добрый день. Отдельные облигации при условии нулевой вероятности дефолта действительно не могут принести номинальный убыток, но могут принести реальный (если инфляция будет очень высокой, купоны ее не покроют). Фонд может периодически падать, потому что там дюрация около 5 лет. Если вы посмотрите на 5-летнюю ОФЗ, она показала примерно такой же результат за указанный вами период. Фонд на облигации - это примерно те же облигации.
@@invest_science понятно, спасибо!
А как же историческая склонность рубля к ослаблению по отношению к другим валютам? Многие инвест-блогеры рекомендуют именно в валюте держать по максимуму
Возможное ослабление вполне ожидаемо, поэтому ставки по рублевым инструментам выше, чем по долларовым. Если вы купили долларовые облигации со ставкой 1%, а я - рублевые облигации со ставкой 6%, то конечно рубль может падать, только неочевидно, что вы заработаете больше меня. Зато очевидно, что волатильность моих облигаций будет ниже (если мы измеряем портфель в рублях).
А по какой формуле расчитывается это ослабление?
@@slavynus вот тут рассказывал об этом: czcams.com/video/LSp5nqgSIC4/video.html
@@invest_science гениальный тезис. Данный блогер - просто гений!
привет из июня 2022
Выпуски подстраиваются под ставки только для тех, кто не купил облигации.
Реинвестировать купоны, конечно упорный труд! Вновь купленные облигации вновь будут 5-ти летними. Потом этот безрисковый фонд с хеджем обнулиться при первом чихе МИДа.
Прошлые выпуски подстраиваются под ставки для всех. Вероятно, вы имеете в виду, что из-за снижения ставки держатели получат высокую прибыль за короткий срок, поэтому будущие низкие ставки не так страшны - да, это так.
Если вы про FXRB, то это фонд на мусорные облигации, риск в них всегда был высоким.
Здраствуйте подскажите вот есть фонды:TBIO, Finex, и акции Алибаба ничего не продаётся.Как быть?
Здравствуйте. Ждать, пока Мосбиржа добьётся их разблокировки в Евроклире.
Спасибо за видео!
Задам свой вопрос здесь, т.к. по теме.
Покупать лучше еврооблигации или простые облигации?
Я провел небольшое сравнение. Я сравнил фонды на еврооблигации FXRU, VTBU, SBCB за период 2 года, т.к самый молодой фонд торгуются именно такой промежуток времени начиная с 27 февраля 2020г., по сегодняшний день. За этот период фонды выросли на 13,36%(FXRU), 14,04%(VTBU) и 12,1%(SBCB). За этот же период фонд на простые облигации SBGB упал на 3,48%. Более того фонд FXRU за 5 лет вырос на 54,08%, а за период на начало 2017 г. по 20/02/20 (до корона кризиса) он вырос на 35,95%.
Т.е. фонды на еврооблигации показали лучший результат или я не прав? Очень интересно узнать ваше мнение. Спасибо!
Если говорить только о доходности, то с момента своё появления индекс мосбиржи государственных облигаций показал результат выше американских облигаций. Последние пару лет это не так. Какие облигации покупать - зависит от ваших целей. Если они в рублях, то преимущественно рубли.
@@invest_science Благодарю за потраченное время! Успехов вам!
Фонд с ОФЗ минус коммисия - называется вклад в Банке =)
Вы проводили какие то расчеты?
Антон, привет! Как ты думаешь имеет ли смысл держать в портфеле мусорные, но высокодоходные короткие облигации в качестве рисковой части портфеля? Облигации роснано обещают 20% годовых, хотя само роснано на ладон дышит.
Отдельную мусорную облигацию я бы точно не стал покупать. Диверсифицированный фонд мусорных облигаций имеет очень ограниченные преимущества, поскольку у него будет слишком высокая корреляция с акциями.
По состоянию на 11.07.2022, посмотрев последнее видео про составление портфеля в текущих условиях, решил для себя, что не готов держать у себя в портфеле никаких акций. Соответственно, главным инструментом относительно доходности у меня будут выступать облигации. То есть мне не так уж требуется их функция снижения волатильности портфеля, как в случае с преобладанием в нем акций. Значит, нужно покупать не офз, а надёжные корпоративные облигации, можно фонды на облигации более низкого рейтинга.
Подскажите, логичное рассуждение?
Если вы не готовы принимать высокий риск, то мусорные облигации также вряд ли вам подходят.
Историческая доходность надёжных облигаций - около 1-2% после вычета инфляции, это плохой инструмент для получения прибыли, но нормальный инструмент для сохранения.
@@invest_science
До последних событий я держал портфель 80%/20% с преобладанием акций над облигациями, рыночный риск меня не беспокоил. Но теперь возникли серьёзные инфраструктурные риски, риски блокировок и т.д. Вот к таким рискам я не готов (ну, и держать российские акции в количестве большем, чем их реальный вес в фондовом рынке (менее1%) тоже плохой вариант...).
А вот фонды на российские облигации содержат только рыночные риски), ну, я на это надеюсь.
@@igorvorona4779 не только российские акции занимают очень небольшую долю в мире, но и российские облигации)
Добрый день) Будут ли обзоры на новые фонды еврооблигаций INEM и VTBY?
Здравствуйте, пока не планирую
+
А если цена облиг изменилась в меньшую сторону, при ее погашении я получу то что заплатил (например как в видео купил за 1000 рублей) или цену облигации которая будет на момент погашения к примеру 930рублей (не продажа облиги, а именно кончился срок и возвращается номинал)?
Спасибо
Если это обычная облигация,то возвращается её номинал. Например, 1000руб. Даже если купили вы ее за 990 или 1100.
@@invest_science если она выросла из-за снижения ключевой ставки то я могу продать ее по новой цене получив еще и доход от того что она подорожала?
И сразу второй вопрос, если она выросла купон тоже вырастет или он фиксирован, например, 20 рублей и сколько бы не стоила облига он будет 20 рублей ?
Почему наши брокеры не продают инструменты от Vanguard , а если есть в Тинькофф то как вне биржевые. Посоветуйте как приобрести эти облигации?
Чтобы получить доступ к Vanguard, нужно либо стать квалифицированным инвестором, либо инвестировать через иностранного брокера.
А почему, например, не заменить бонды всего мира на 30 летние трежаки (edv). Надёжность выше,а главное - обратная корреляция с рынком акций.
Брать только длинные не кажется лучшей идеей: 1:00
Что касается мира, то в разных странах ставки меняются немного по-разному, что даёт небольшую возможность для диверсификации
@@invest_science два дня ломал портфолиовизуалайзер)
Взял tlt вместо edv, чтобы исторические данные хотя бы с 2002 года были. Как ни крутил, американские 20 летки давали большую доходность за счёт падения доходности, но увеличения стоимости бумаги. При этом долгосрочные трежаки имеют обратную корреляцию с рынком, что даёт отличную возможность в кризисы, когда акции падают.
Не могу понять, где я ошибаюсь.
@@super_Oleg возможно были картинки на более длинном горизонте.. подобные исследования делают для 30-50-100 лет
ИИС 3 Типа в помощь,ОФЗ Туда каждый год на 400к пополняем 52к+ . Через 5 лет Вычет Б освобождает инвестора от налога на весь доход, который будет получен от прироста его инвестиций за период от пяти лет, Дивиденды с акций облагаются НДС.А вот с купонов уже нет.
Здравствуйте, впооне возможно чтттзадаю глупый вопрос, но интересно узнать Ваше мнение. Статистика показывает что рубль слабеет относительно $ на 5% в год на дистанции, так вот, может все же etf фонды на облигации с доллоровым хеджем на дистанции будут интереснее чем с рублём, за счет именно этих 5%? Заранее благодарен за ответ
Берите fxfa, fxrb, fxru, vtbh и радуйтесь
У нас то как раз с политикой "стабильности и сдерживания инфляции" бонды лучше и выгоднее.. Ну ок, инфляцию у нас выше, но и ЦБ наш постоянно и быстро реагирует на неё повышением ставок. А вот ФРС США 0,25% ставку до сих пор держат при инфляции 5% (таргет 2% к слову). Из-за этого бонды США сейчас имеют отрицательную реальную доходность, а бонды РФ положительную
@@Skeich вопрос был не про настоящее время, а то как на дистанции рубль в среднем падает относительно доллара на 5% и вопрос был относительно рублевогр хеджа в фондах
@@Alexey_Alexeevich спасибо за ответ, я эти тикеры знаю, вопрос был в другом, в фундаментальном подходе к вопросу снижении курса рубля относительно курса доллара на дистанции. Бездумно покупать все тикеры думаю не лучшая идея думая что это дивирсификация
@@user-je5zh2mn4r да пусть хоть на 20% падает на дистанции. Почитай просто как работают ключевые ставки. У нас в РФ ЦБ всегда повышает ставки при росте инцляции, а ФРС США может этого не делать в угоду экономическому росту.
Если ты держишь рубли и баксы под подушкой, то конечно рубль за 10 лет сильно обесценится к доллару.
А вот ОФЗ РФ всегда были выгоднее долларовых трэжерис в реальном выражении, кроме периода "крымнаш"а, где иностранные держатели скидывали бумаги.
Антон как думаете стоит ли брать пассивной фонд облигаций от Тинькофф TBRU?
На корпоративные облигации и подешевле есть фонды (в плане комиссий)
Какие то придуманные проблемы)
сравнил исторические данные индекса корп. облигаций RUCBITR и индекса офз RGBITR с 2012 года по текущий момент. Почему корпоративные оказались менее волатильны чем офз, если в них больше риска?
В них выше кредитный риск, но они подвержены менее высокому риску изменения процентных ставок, поскольку дюрация меньше. Посмотрите сами, в одном индексе бумаги примерно 5-летние, в другом - 2-летние. При повышении ставок на 3% индекс из ОФЗ упадёт примерно на 15%, а корпоративные упадут на 6%.
@@invest_science Если сравнить длинные офз и короткие/средние корпоративные (с инвест рейтингом), то можно ли сказать, что по доходности и просадкам они примерно одинаковые ?
Есть какой-то обзор на облигационные фонды в рублях?
Отдельного обзора нет
@@invest_science а может есть смысл сделать? Появилось уже довольно много продуктов на мос бирже, было бы интересно посмотреть, потому что основная путаница именно по облигациям, спасибо!
А просто покупать FXRB - не вариант?
Спасибо за очередное видео!
Там только корпоративные облигации, без государственных. Хотелось бы что-то с менее высоким риском.
маладес
@@invest_science с меньшим риском, мне кажется, что хорош fxip как раз, доходность на уровне или даже выше, чем у офз... но внутри надежжные американские госбонды
@@user-zk5ik5kt5c Причем индексируемые по инфляции (tips). Отличный вариант, хоть и чисто американские бумаги
@@invest_science здравствуйте в своих видео вы советовали добавлять облигации исключительно выраженные в местной валюте. Я купил фонд на офз от сбера. Как вы считаете если его разбавить фондом на корпоративные облигации российские в небольшой доле например 30% это же должно принести доп доход и не увеличить сильно риск. Есть ли смысл вообще добавлять такой фонд? И ещё вопрос, фонд на российские еврооблигации имеет смысл включать в облигации если за основу взят глобальный фонд на акции всего мира. Спасибо
А фонд казначейский от втб подойдёт?
Нет, берите fxfa, fxru, fxrb, vtbh и радоваться
Что думаете про Постоянный портфель Гарри Брауна? Там в равных пропорциях акции, облигации и золото. По идеи такой портфель подходит для любой экономической ситуации
В этом портфеле акции занимают всего 25%, ожидаемая доходность довольно низкая. Риск, конечно, тоже невысокий. Проблема всяких "всепогодных портфелей" в том, что у всех людей разные цели и разная терпимость к риску. Если человеку 20-30 лет, зачем ему 50% в облигациях и кэше? Зачем ему безопасность в кризис, если у него горизонт - 35-40 лет?
@@invest_science
На фоне новостей о том что в течение нескольких лет будет падение фондового рынка, я задумался о том что бы добавить облигаций в свой портфель. Сейчас он состоит из VTI и VEA. По идее во время падения можно продать облигаций и докупить акций. Что думаешь о такой стратегии?
И я правильно понимаю что ты склоняется к тому что бы держать портфель только из акций в надежде что на долгом промежутке он будет прибыльный?
@@goodnessman140 всегда есть новости о том, что скоро будет падение рынка. Это риск, он постоянно присутствует.
Распределение активов должно зависеть от того, насколько сильно вы готовы рисковать, и насколько вам это нужно: czcams.com/video/axVoWx3NuSA/video.html
Нет, я не держу только акции, для меня это слишком высокий риск.
@@invest_science
Было бы интересно посмотреть видео где Вы расскажите про свой портфель, заранее спасибо
Что выгоднее условному жителю России?
BND - в долларах через брокера США (но expense ratio 0.035%)
FXIP - в рублях через российского брокера (но expense ratio 0.35% - в 10 раз больше)
или на гособлигации США условному россиянину лучше не смотреть, а смотреть на гособлигации России (ОФЗ), типа SBGB (с комисией 0.80%)?
Если цели рублёвые, то облигации должны быть либо рублёвыми, либо с хеджем в рубли.
Не инвестиционная рекомендация
Не очень понятно, почему у длинных облигаций более высокая доходность. Доходность же фиксированная при фиксированном купоне. Что я буду каждый год покупать облигации на год с 7%, что раз в 5 лет облигации на 5 лет с 7% - где тут премия за риск, если я в обоих случаях жду погашения по номиналу? Объясните, пожалуйста
Если у вас ИИС, то между облигацией и банком выбирать не придется.
Так каким фондом с мосбиржи есть смысл разбавить FXRB, что бы получился приемлемый вариант в реалиях нашей биржы?)
FXRB - это корпоративные облигации, риск в них довольно высокий для консервативной части портфеля.
@@invest_science кстати пока изучал фонды на облигации подметил интересный момент. Индекс на рос. корпоративные облигации менее волотилен чем индекс рос. государственных облигаций и в кризисные времена конца 14 года и начала 20 года он имел меньшую максимальную просадку. Хотя казалось бы кредитной надежности у корп. облигаций меньше чем у гос. облигаций. Это в копилку мыслей к размышлениям о защите портфеля от волатильности.
Резюме: если кому-то и нужны облигации, то это пенсионеры. В акциях сидеть им резона нет, можно влипнуть лет на 10
а чем упавшие акции покупать, если изначально не взял облигации в портфель? с зарплаты усреднять? так можно пропустить всю просадку и не закупится
@@GreyDjin просто держи кэш на вкладах и накопительных счетах. Например, накоп счёт от альфа банк 7% годовых
@@marsel2912 Пошел, прочитал условия вклада. Там нужно 10к в месяц тратить. 7% дают только новым клиентам, у меня уже давно открыт счет в альфе и мне дадут только 6%. Если 10к в месяц не тратишь в магазинах по альфе то ваще капец - 4%
@@GreyDjin а квартплата считается?
@@marsel2912 в презентации есть список MCC кодов по которым операции не учитываются: 4812, 4813, 4814. Если оплату ЖКХ посчитают как "оплата бизнес услуг" - то нельзя. Не знаю в какую категорию Альфа заносит ЖКХ. alfabank.ru/f/1/retail/docs/alfa_01072021.pdf
Почему фонды не платят налоги с купонов, а с простых инвесторов налог с купона сразу снимают? Чем мы хуже?)
Фонды управляют чужими деньгами, а не своими собственными.
Налог взымается в моменте, когда прибыль обретает своего владельца.
По-моему, это действительно очень удобно, если дивиденды/купоны планируются к реинвестированию, а не изъятию для дальнейших трат.
Бывают фонды на мировой индекс ОФЗ или только на отдельные страны существуют?
Бывают фонды на облигации мира, но на мосбирже таких нет.
я так и не понял, зачем нужны облигации? Просто, чтобы при обвале, портфель упал не на 30%, а на 29? Есть ли реальная выгода от облигаций?
Если хранить всего 3-4% в облигациях, разница в случае падения рынка действительно будет несущественная.