Поддержать канал с российской картой (спасибо!) - boosty.to/stockmarket/ (доступ к доп.контенту со второго уровня) Поддержать канал с картой иностранного банка (спасибо!) - www.patreon.com/investscience (доступ к доп.контенту со второго уровня) Мой Телеграм-канал: t.me/invest_science_channel Карта Тинькофф: 5536 9138 0537 8086
Гораздо сложнее создать сильный финансовый портфель, поэтому было бы разумно получить столь необходимую помощь от настоящего профессионала в области финансов. Затем вы сможете найти стратегии, которые конкретно подходят для вашей долгосрочной цели и финансовой цели.
Лучший подход к разработке хорошей финансовой стратегии - это работать со стандартным и опытным инвестиционным тренером. Я какое-то время общался с профессионалом, в основном потому, что мне не хватало понимания и опыта, чтобы справиться с жесткими рыночными условиями, и я заработал почти 700 тысяч долларов.
Она была CFA, ответственным за успех моего портфолио, у нее есть частная клиентская база, вы можете подтвердить ее самостоятельно в Интернете, регулирование и все такое.
Я могу понять мудрость работы с профессиональным менеджером, потому что я полностью осознаю психологические последствия неправильных инвестиций. Это хороший подход.
Привет Вам от Кафедры Статистического Моделирования СПБГУ! Это один из самых доходчивых и толковых объяснений критерия Келли который я слышал. Жалею, что не могу поставить лайк дважды
Спасибо за подробное и наглядное видео. Я слышал про формулу Келли ранее, но тогда почему-то не обратил должного внимания на неё. А сейчас, благодаря вам, есть о чём подумать
Очень интересный видос, спасибо! Всегда понимал, что во всех подобных тестах/задачах есть оптимальная стратегия для размера ставки, но никогда не видел формулу Келли. Поражает насколько просто это можно посчитать по ней
Про эксперемент Кажется, тут важно учитывать, что у студентов было ограничение по времени и максимальному выигрышу. В таком случае кажется, что студенту возможно было оптимальнее снизить уровень риска, чем увеличить скорость накопления капитала, так что возможно что 15 ближе к истине, чем 20 Но это не точно :)
В игре по ссылке тоже ограничение по времени. Правда, нет ограничения по выигрышу. Я даже сыграл и воочию ощутил "синдром игрока", когда после серии выигрышей на больших ставках общая сумма "депо" приблизилась к $1000. И да, продолжал действовать по стратегии 20% и "слил" половину на возврате к среднему. Т.е. при необычно большом выигрыше (если знаешь условия игры!) и ограниченном времени консервативная стратегия хоть и не максимизирует доход, но уменьшает размер возможных потерь.
Наверное, первый толковый канал на ютубе, посвящённый инвестированию))) спасибо большое автору! Делаешь важную и нужную работу! А себя я до сих пор корю, за то, что будучи школьником предпочитал булочки в столовой крипте) хотя уже знал о её существовании) она тогда ещё стоила центы😅
Если есть капитал x, то казалось бы можно поставить всё на орла, но с вероятностью 0,4 произойдёт разорение, хотя в случае одного броска эта стратегия даёт наибольшее матожидание. Если вместо этого рассматривать логарифм капитала ln(x), то если поставить y на орла, то с вероятностью 0,4 будет проигрыш, и логарифм капитала станет равен ln(x-y), а с вероятностью 0,6 станет равен ln(x+y), и нужно просто найти максимум функции 0,4 ln(x-y) + 0,6 ln(x+y) по y. Приравниваем производную к нулю 0,4/(x-y)+0,6/(x+y)=0, x+y=3/2(x-y), y=x/5. Получается, что лучше всего ставить пятую часть текущего капитала. Эта стратегия работала бы с вероятностью 1, если бы мы могли ставить любое, даже нецелое число долларов. На практике работает с вероятностью почти 1. Студенты, не поленившиеся выписать эти небольшие выкладки, должны были выиграть 250$.
Всё понятно, на самом деле, похожие примеры есть и в покере. Иногда ты не можешь принять положительное по матожиданию решение, так как оно сильно угрожает твоему банкроллу. И приходится сбрасывать карты... ну или верить в удачу и математику
По поводу джетленда пара копеек. Сейчас наблюдается проблема с выводом средств, тех.поддержка говорит что проблема с их партнером банком точка. Так что тестируйте платформы прежде чем заходить туда крупными суммами. Антон может задать им пару вопросов на правах рекламы, что с ними не так. Я для себя выводы уже сделал.
Можно 2 вопроса. ТЕОРЕТИЧЕСКИ. 1. Что будет с ценой и вообще с акциями, если будет девальвация? 2. Что будет с фондовым рынком и счётом, если будет "БЛЭКАУТ" ? про который иногда говорят армагедонцы). Благодарю
Кстати, Дэниэл «наше все» Канеман допустил в своей книге ошибку игрока, лол! Так что не стоит недооценивать власть этого феномена. И на старуху бывает проруха
Ипотека-это всегда польза. Основная часть людей не может отложить хоть что-то, а здесь, в добровольно принудительном порядке, тебя заставляют откладывать. Выплатил за жизнь 5 ипотек. Нисколько не жалею.
Напомнило расчёт при аренде авто в EuropCar. За авто вносится депозит (около 800 евро), либо покупается страховка за 150 евро, тогда при любом уроне платить ничего не надо. Арендовал машину 6 раз, сэкономил на страховке 900 евро, страховых случаев не было ни разу. Теперь сэкономленных денег больше, чем потерь при полном сгорании депозита в следующую аренду.
Т.е. можно затоталить арендную машину и отделаться 800 евро? Как-то слишком хорошо, чтобы быть правдой - скорее всего, страховая всё равно стрясёт все свои убытки с водителя.
Спасибо! Формулу знал, но применимость ее к страховкам в голову не приходила.... Кстати со страховками неувязка: если ваш капитал меньше рискового, то по идее страховка очень нужна, иначе страховой случай сильно уронит. Но и страховая сумма не оптимально высока. И всё наоборот когда доходы велики: страховать получается выгодно все, что по формуле имеет хоть какой-то оптимум
"До этого эксперимента мы не понимали, насколько многие люди плохо подготовлены к тому, чтобы оценить или воспользоваться простыми выгодными возможностями при наличии неопределенности. Простая идея: идти на постоянный и умеренный риск и позволять шансам работать в свою пользу, просто не кажется очевидной большинству людей." - отрывок из исследования, про предвзятую монетку.
спасибо! как приятно видеть ролик на эту тему. я кажется в коментах уже писал про критерий келли но увидеть его в видео - удовольствие. только вот он не учитывает риск который готов принять инвестор. есть какой-то критерий учитывающий риск который инвестор готов принять? если я правильно понял критерий келли максимизирует среднюю температуру по больнице. т.е он говорит сколько процентов капитала надо ставить чтобы если эту стратегию повторить миллион раз то средний заработок среди этого миллиона был оптимальным. но он не учитывает что среди этого миллиона серий будут серии полностью убыточные, их будет сколько-то процентов, будут серии неприбыльные, их будет сколько-то процентов. и если человек хочет управлять тем каков процент риска что он попадёт в минус в результате его серии - критерий келли не поможет, так ведь? какой поможет? ещё раз спасибо за видео! п.с. например чат жпт говорит что чтобы уменьшить уровень риска, можно просто дополнительно домножить получившийся процент на некий коэффициент безопасности - чтобы в итоге не потерять всё а только часть в худшем сценарии. но интересно мнение профессионала а не тупого чата
К сожалению, точно ответа на этот вопрос критерий Келли точно не даст, но применить какой-то понижающий коэффициент можно. Например, с акциями для дополнительной безопасности часто говорят о "половине Келли", но это, вероятно, цифры взятые чуть ли не с потолка.
Хоть вероятности исходов независимых друг от друга событий и не зависят друг от друга, но сама вероятность и диктует нам вероятность определённой последовательности исходов данных событий. Так, в идеальной рулетке, если 8 раз подряд выпало на красное, то вероятность, что в следующем исходе выпадет на чёрное намного выше, чем вероятность исхода на красное. Это обусловлено нормальной распределения. Вероятность, что из миллиона испытаний во всех выпадет на красное несопоставимо меньше, чем то, что на красное выпадет примерно в половине исходов. И нормальному распределению плевать на то, что события друг от друга не зависимы. На самом деле они ещё как зависимы, поскольку идут в одной серии друг за другом, и подчиняются нормальному распределению.
Это и есть "ошибка игрока". Если на рулетке 8 раз выпало на красное, то вероятность, что теперь выпадет чёрное, составляет 1 к 2 (если не учитывать зеро). Вы можете проверить это эмпирическим методом, если у вас есть рулетка. Или проведите аналогию с монеткой. Дождитесь, пока она 5 раз выпадет решкой, а потом подбросьте её ещё раз. Теперь вновь дождитесь 5 решек подряд, и бросьте ещё раз. Проделайте эксперимент много раз и вы увидите, что орёл выпадает только в 50% случаев, потому что монетки и шарики в рулетке не обладают памятью. Они не знают, что предыдущие события "шли в ряд".
Давайте так. Вы возьмёте монетку, и проведёте серию из 1000 подбрасываний. Какова вероятность, что в первых двух подбрасываниях выпадет решка? А какова, что в первых трёх выпадет решка? А в первых четырёх? А в первых пяти; шести, ..., все тысячу раз выпадет решка? И убедитесь, что для всё более длинной серии подряд выпадающей решки вероятность всё меньше и меньше.
Здравствуйте, если вы читали книгу Ральфа Винса про математическое распределение капитала то сможете на какую то часть из этой книги сделать разбор? Если вам это интересно конечно, благодарю за видео, было интересно!)
Вот это интересно, про ошибку игрока. Еще где то видел видео про 3 коробки/конверта, открытие одной, и если не угадал, для второй попытки лучшая стратегия сменить выбор
по сути Келли помогает обыгрывать букмкеров, если вероятности на выходе линий ты считаешь лучше. и действительно, букмекер совершает много ошибок на ранней линии. там где ожидаемая вероятность тотала допустим 57% они могут выписать по 50/50. короче главное перебивать маржу и искать value:) + келли.
Здравствуйте, можете сделать видео о разных играх(покер, рулетки, ставки в букмекерских конторах) об их математических ожиданиях, а также сравнить с «игрой на рынке» и почему «игра на рынке» будет иметь положительное мат ожидание?
Если я правильно понимаю, то положительное матожидание на фондовом рынке возможно только в том случае, если рынок(=индекс) в долгосрочной перспективе растёт быстрее инфляции. В исторической перепективе работало.
Антон, разбери, пожалуйста, что выгоднее. Инвестировать на ИИС типа А или на обычный брокерский счёт и получить ЛДВ при продаже. Горизонт инвестирования 7-10 лет при пополнении портфеля примерно на 400тыс и более в год
В одной книге про инвестиции, жирной Тони сказал: ЕСЛИ МОНЕТКА ВЫПАЛА 10 раз подряд решкой то Я лучше стану банкротом, чем поверю, что монетка в 11 раз выпадет орлом
Подскажите пожалуйста, Антон делал когда-нибудь обзор на фонды денежного рынка типа SBMM и другие ? Которые следуют за индексом справедливой цены денег RUSFAR. Интересно было бы узнать его мнение, так как при нынешней ставке в 15% облигации на 6 месяцев приносят около 11% смешных может чуть больше, Вклады кое как можно наскрести на 14%, а вот фонды денежного рынка которые следуют за RUSFAR и который составляет сейча 14.58% Как с ними ? Если учесть затраты на комиссию бирже и за управление получаются примерно теже 14% но войти и выйти можно всегда. В чём подвох?
Выходит, не зря сравнивают биржу с казино, большинство приходят туда поиграть. Поиграл в игру по ссылке, но даже благодаря расчёту по формуле не выиграл больше 100$
Если вы ставите половину от капитала в размере 1 рубля (т.е. 0.5р), то в случае победы у вас будет 1.5р, в случае проигрыша - 0.5р. Замените 1 рубль на 100%, получится 150% и 50%, или 1.5 и 0.5.
Тема хорошая, иллюстрирует некоторые моменты, но на практике не очень применима и в некоторой степени обманчива. Дело в том, что мы заранее устанавливаем слишком "стерильные" условия - мат ожидание точно положительное, а ставка - всегда один и тот же процент от всего капитала. По сути, что тут происходит: если доля большая, то когда мы проигрываем, - мы теряем существенную часть капитала, - в результате снижается следующая ставка, - и её уже становится недостаточно, чтобы "отыграть" потери. Но все эти ограничения - это исключительно наши внутренние проблемы управления капиталом, и никак не относятся к игре, которая заведомо положительная. И тут возникает два замечания: 1. Реальная стратегия может быть любой. Никто не обязан ставить всегда фиксированный процент капитала. Например, если хотя бы ставить просто фиксированную сумму, а не фиксированный процент, - то картина уже изменится. 2. В модели у нас положительная игра, но проблемы с ограниченностью капитала. А в реальности всё наоборот - мы не можем определить мат-ожидание игры, но ограничения на капитал достаточно условные. Если будет игра с заведомо положительным МО - то найти под неё капитал - вопрос технический.
60 на 40 хорошее ожидание, но видно будет такое только на дистанции, дисперсия очень большая, можно начать с 50 ставок по 0,5 и и увеличивать ставку в 2 раза при каждом удвоении всей суммы, покерными терминами - 50 баинов на лимит с таким мат ожиданием хватит
В фонде примерно 5-летние облигации. Такие бумаги должны падать примерно на 5% за каждый рост ставки на 1%. Ставка за 3 года выросла процентов на 7? Значит, бумаги должны были принести убыток около 30-40%, но он был компенсирован прибылью, которую постепенно дают облигации. Сейчас ожидаемая доходность бумаг в фонде - 11.65%.
@@invest_scienceого, сложно. То есть, если ставка начнёт снижаться, то фонд начнёт хорошо расти? А почему тогда в ноябре 2022 - июне 2023 когда ставка вернулась к 7%, SBGB все равно особо не вырос? Рынок ожидал что все равно все будет плохо?
@00004601 Так сложно промотать рекламу? Вас в джетленд насильно что ли тащат? Контент бесплатный, а это работа автора, куда он вкладывает много сил и времени, логично что он захочет что-то зарабатывать с этого труда. Проявите понимание
Могли бы подсказать, выгодно ли в долгосрок (10 лет) инвестировать через IB, покупая VOO или VTI, не могу никак разобраться с комиссиями. То есть если я например резидент с СНГ, такие же комиссии будут для меня как и для жителей Америки. Или лучше покупать etf через сам Vanguard. Просто в IB уже есть счет.
Понял , спасибо, было бы классно увидеть ролик об уровнях покупки, т.е на каких уровнях покупать. Понятно, что для долгосрочных инвестиций, это не главное, главное стабильность. Но все же в какие то месяцы инвестировать больше, когда рынок медвежий, а когда бычий фиксированную сумму. Вот например в текущей ситуации инвестировать ежемесячно - s&p 500 на уровне 4415 , но на каких уровнях брать котлету и инвестировать в etf) и@@invest_science
@edmond-dantes-1796 развитые страны меня не особо привлекают из-за высокой стоимости товаров и услуг. Разве что США, из-за продвинутого рынка финансовых услуг и высокого уровня надёжности, но это отдельная тема.
ЦБ определил ставку рефинансирования 15 %, самый большой купон в ОФЗ который я видел 8,4%. Понятно, что вклад выгодней в два раза. Ставку ЦБ повышает из-за растущей инфляции и девальвации. Т.е. ЦБ пытается сделать деньги дорогими что бы они лежали на вкладах в банках и не тратились населением.
Потому что, наверное, вы смотрите ставки по краткосрочным депозитам, а доходности - по долгосрочным облигациям. Рынок пока что не сильно верит в длительную инфляцию.
Поддержать канал с российской картой (спасибо!) - boosty.to/stockmarket/ (доступ к доп.контенту со второго уровня)
Поддержать канал с картой иностранного банка (спасибо!) - www.patreon.com/investscience (доступ к доп.контенту со второго уровня)
Мой Телеграм-канал: t.me/invest_science_channel
Карта Тинькофф: 5536 9138 0537 8086
Пожалуй один из самых интересных сюжетов за последнее время. Тема подсвечена очень интересно.
Очень нравятся такие каналы увлеченных, умных людей) такое молодое поколение мне нравится) Вы занимаетесь полезным делом, пожалуйста, продолжайте)
Запахло стариной
Превед, медвед.
Гораздо сложнее создать сильный финансовый портфель, поэтому было бы разумно получить столь необходимую помощь от настоящего профессионала в области финансов. Затем вы сможете найти стратегии, которые конкретно подходят для вашей долгосрочной цели и финансовой цели.
Лучший подход к разработке хорошей финансовой стратегии - это работать со стандартным и опытным инвестиционным тренером. Я какое-то время общался с профессионалом, в основном потому, что мне не хватало понимания и опыта, чтобы справиться с жесткими рыночными условиями, и я заработал почти 700 тысяч долларов.
Она была CFA, ответственным за успех моего портфолио, у нее есть частная клиентская база, вы можете подтвердить ее самостоятельно в Интернете, регулирование и все такое.
Я могу понять мудрость работы с профессиональным менеджером, потому что я полностью осознаю психологические последствия неправильных инвестиций. Это хороший подход.
Привет Вам от Кафедры Статистического Моделирования СПБГУ! Это один из самых доходчивых и толковых объяснений критерия Келли который я слышал. Жалею, что не могу поставить лайк дважды
Пятерку в зачётками ему поставь!
Спасибо за подробное и наглядное видео. Я слышал про формулу Келли ранее, но тогда почему-то не обратил должного внимания на неё. А сейчас, благодаря вам, есть о чём подумать
Здравствуйте, Антон. Как всегда познавательно. Очень интересны выводы о процентах в рисках. Спасибо! 👍
Очень круто. Никогда не задумывалась о таком просчёте
Просто супер тема!! То, о чем большинство, как мне кажется, не задумывается. Т.е. размер ставки... Просто суперрр! Респект!
Очень интересный видос, спасибо! Всегда понимал, что во всех подобных тестах/задачах есть оптимальная стратегия для размера ставки, но никогда не видел формулу Келли. Поражает насколько просто это можно посчитать по ней
Про эксперемент
Кажется, тут важно учитывать, что у студентов было ограничение по времени и максимальному выигрышу.
В таком случае кажется, что студенту возможно было оптимальнее снизить уровень риска, чем увеличить скорость накопления капитала, так что возможно что 15 ближе к истине, чем 20
Но это не точно :)
Мысль действительно интересная!
В игре по ссылке тоже ограничение по времени. Правда, нет ограничения по выигрышу. Я даже сыграл и воочию ощутил "синдром игрока", когда после серии выигрышей на больших ставках общая сумма "депо" приблизилась к $1000. И да, продолжал действовать по стратегии 20% и "слил" половину на возврате к среднему. Т.е. при необычно большом выигрыше (если знаешь условия игры!) и ограниченном времени консервативная стратегия хоть и не максимизирует доход, но уменьшает размер возможных потерь.
Антон, как всегда спасибо за отличную информацию!
Чувак, у тебя, как всегда, нереально крутой контент. Спасибо!
Наверное, первый толковый канал на ютубе, посвящённый инвестированию))) спасибо большое автору! Делаешь важную и нужную работу!
А себя я до сих пор корю, за то, что будучи школьником предпочитал булочки в столовой крипте) хотя уже знал о её существовании) она тогда ещё стоила центы😅
Если есть капитал x, то казалось бы можно поставить всё на орла, но с вероятностью 0,4 произойдёт разорение, хотя в случае одного броска эта стратегия даёт наибольшее матожидание. Если вместо этого рассматривать логарифм капитала ln(x), то если поставить y на орла, то с вероятностью 0,4 будет проигрыш, и логарифм капитала станет равен ln(x-y), а с вероятностью 0,6 станет равен ln(x+y), и нужно просто найти максимум функции 0,4 ln(x-y) + 0,6 ln(x+y) по y. Приравниваем производную к нулю 0,4/(x-y)+0,6/(x+y)=0, x+y=3/2(x-y), y=x/5. Получается, что лучше всего ставить пятую часть текущего капитала. Эта стратегия работала бы с вероятностью 1, если бы мы могли ставить любое, даже нецелое число долларов. На практике работает с вероятностью почти 1. Студенты, не поленившиеся выписать эти небольшие выкладки, должны были выиграть 250$.
Всё понятно, на самом деле, похожие примеры есть и в покере. Иногда ты не можешь принять положительное по матожиданию решение, так как оно сильно угрожает твоему банкроллу. И приходится сбрасывать карты... ну или верить в удачу и математику
Спасибо Антон!)
Поздравляю с серебряной кнопкой)
Хорош! Я смотрел и не моргал.
Научный подход - это уже серьезный уровень.
Спс за работу
По поводу джетленда пара копеек. Сейчас наблюдается проблема с выводом средств, тех.поддержка говорит что проблема с их партнером банком точка. Так что тестируйте платформы прежде чем заходить туда крупными суммами. Антон может задать им пару вопросов на правах рекламы, что с ними не так. Я для себя выводы уже сделал.
У меня выводится
@@evgeniyd.524 у меня с 1 числа так и не пришли
Риск-прибыль. Основа основ при принятии решений на фондовом рынке.
И чем больше дистанция, тем выше дисперсия в результатах
Можно 2 вопроса.
ТЕОРЕТИЧЕСКИ.
1. Что будет с ценой и вообще с акциями, если будет девальвация?
2. Что будет с фондовым рынком и счётом, если будет "БЛЭКАУТ" ? про который иногда говорят армагедонцы).
Благодарю
Рок ли учить финансам. Красава👍👍🔥🔥🔥
Отличное видео!
Научный подход и статистика это правильно
Пошла матчасть🙂вероятности, теории игр, финотчётности, моделирование и тп лишними не бывают👍🏻))
Spasibo, prikolnyj kontent
Не знал про такой критерий, интересно, спасибо!
Спасибо
Нихрена не понимаю в инвестировании но очень интересно, смотрю каждое видео 😂
Супер, но с первого раза не все понятно, и правда)
Очень крутое видео,большое спасибо автору канала.
Кстати, Дэниэл «наше все» Канеман допустил в своей книге ошибку игрока, лол! Так что не стоит недооценивать власть этого феномена.
И на старуху бывает проруха
Можете написать чуть подробнее, например привести цитату, чтобы я нашёл этот фрагмент?
Я буквально утром сегодня смотрел твоё старое видео про это) забавно
очень интересно!
Ипотека-это всегда польза. Основная часть людей не может отложить хоть что-то, а здесь, в добровольно принудительном порядке, тебя заставляют откладывать. Выплатил за жизнь 5 ипотек. Нисколько не жалею.
2:20 да, но ещё есть "Петербургский парадокс" - когда независимые события становятся предсказуемыми.
Напомнило расчёт при аренде авто в EuropCar. За авто вносится депозит (около 800 евро), либо покупается страховка за 150 евро, тогда при любом уроне платить ничего не надо.
Арендовал машину 6 раз, сэкономил на страховке 900 евро, страховых случаев не было ни разу. Теперь сэкономленных денег больше, чем потерь при полном сгорании депозита в следующую аренду.
Т.е. можно затоталить арендную машину и отделаться 800 евро? Как-то слишком хорошо, чтобы быть правдой - скорее всего, страховая всё равно стрясёт все свои убытки с водителя.
@@wladdovy4370 по договору аренды все так - 800 евро за тотал. Она застрахована изначально.
Спасибо! Формулу знал, но применимость ее к страховкам в голову не приходила.... Кстати со страховками неувязка: если ваш капитал меньше рискового, то по идее страховка очень нужна, иначе страховой случай сильно уронит. Но и страховая сумма не оптимально высока. И всё наоборот когда доходы велики: страховать получается выгодно все, что по формуле имеет хоть какой-то оптимум
Очень интересно!
спасибо!
"До этого эксперимента мы не понимали, насколько многие люди плохо подготовлены к тому, чтобы оценить или воспользоваться простыми выгодными возможностями при наличии неопределенности.
Простая идея: идти на постоянный и умеренный риск и позволять шансам работать в свою пользу, просто не кажется очевидной большинству людей." - отрывок из исследования, про предвзятую монетку.
Еще одно классное видео
11:22 у нас уже есть такой любитель рисковать, которого обнулили) правда, лично для него это хорошо)
Было очень интересно!
Отличная полезная информация
спасибо! как приятно видеть ролик на эту тему. я кажется в коментах уже писал про критерий келли но увидеть его в видео - удовольствие. только вот он не учитывает риск который готов принять инвестор. есть какой-то критерий учитывающий риск который инвестор готов принять? если я правильно понял критерий келли максимизирует среднюю температуру по больнице. т.е он говорит сколько процентов капитала надо ставить чтобы если эту стратегию повторить миллион раз то средний заработок среди этого миллиона был оптимальным. но он не учитывает что среди этого миллиона серий будут серии полностью убыточные, их будет сколько-то процентов, будут серии неприбыльные, их будет сколько-то процентов. и если человек хочет управлять тем каков процент риска что он попадёт в минус в результате его серии - критерий келли не поможет, так ведь? какой поможет? ещё раз спасибо за видео!
п.с. например чат жпт говорит что чтобы уменьшить уровень риска, можно просто дополнительно домножить получившийся процент на некий коэффициент безопасности - чтобы в итоге не потерять всё а только часть в худшем сценарии. но интересно мнение профессионала а не тупого чата
К сожалению, точно ответа на этот вопрос критерий Келли точно не даст, но применить какой-то понижающий коэффициент можно. Например, с акциями для дополнительной безопасности часто говорят о "половине Келли", но это, вероятно, цифры взятые чуть ли не с потолка.
Звук прям значительно лучше стал 👍🏻👍🏻👍🏻
Спасибо!
хорошее видео, люблю такой анализ через матан
Прикольно
В связи с частой рекламой jetlend хотелось бы увидеть на канале видео в целом об этом варианте инвестиций - краудлэндинге и всем что с ним связано)
Никита!! Зови Давида!!!! Я с Воткинска, хочу увидеть земляка!
Вопрос тут только в том, как всё ещё не обанкротился букмекер, который обещает x20 играя на шестигранном кубике ?
Очень интересно, но ничего не понятно. Вывод-то какой? Сколько заносить на биржу ежемесячно?
Жду обзора на видео Антонова об экономике, интересно что вы думаете об его подходе к инвестициям
... Про джет лэнд перемотал... 😢
что с ним не так?
@@kitten-free.. Да одно и тоже... Надоело уже
.. 🤦♂️
Стараюсь за раз использовать порядка 10% имеющихся средств.
Хоть вероятности исходов независимых друг от друга событий и не зависят друг от друга, но сама вероятность и диктует нам вероятность определённой последовательности исходов данных событий. Так, в идеальной рулетке, если 8 раз подряд выпало на красное, то вероятность, что в следующем исходе выпадет на чёрное намного выше, чем вероятность исхода на красное. Это обусловлено нормальной распределения. Вероятность, что из миллиона испытаний во всех выпадет на красное несопоставимо меньше, чем то, что на красное выпадет примерно в половине исходов. И нормальному распределению плевать на то, что события друг от друга не зависимы. На самом деле они ещё как зависимы, поскольку идут в одной серии друг за другом, и подчиняются нормальному распределению.
Это и есть "ошибка игрока". Если на рулетке 8 раз выпало на красное, то вероятность, что теперь выпадет чёрное, составляет 1 к 2 (если не учитывать зеро). Вы можете проверить это эмпирическим методом, если у вас есть рулетка.
Или проведите аналогию с монеткой. Дождитесь, пока она 5 раз выпадет решкой, а потом подбросьте её ещё раз. Теперь вновь дождитесь 5 решек подряд, и бросьте ещё раз. Проделайте эксперимент много раз и вы увидите, что орёл выпадает только в 50% случаев, потому что монетки и шарики в рулетке не обладают памятью. Они не знают, что предыдущие события "шли в ряд".
Давайте так. Вы возьмёте монетку, и проведёте серию из 1000 подбрасываний. Какова вероятность, что в первых двух подбрасываниях выпадет решка? А какова, что в первых трёх выпадет решка? А в первых четырёх? А в первых пяти; шести, ..., все тысячу раз выпадет решка?
И убедитесь, что для всё более длинной серии подряд выпадающей решки вероятность всё меньше и меньше.
Здравствуйте, если вы читали книгу Ральфа Винса про математическое распределение капитала то сможете на какую то часть из этой книги сделать разбор? Если вам это интересно конечно, благодарю за видео, было интересно!)
Вот это интересно, про ошибку игрока.
Еще где то видел видео про 3 коробки/конверта, открытие одной, и если не угадал, для второй попытки лучшая стратегия сменить выбор
называется парадокс Монти Холла, и это действительно так
по сути Келли помогает обыгрывать букмкеров, если вероятности на выходе линий ты считаешь лучше. и действительно, букмекер совершает много ошибок на ранней линии. там где ожидаемая вероятность тотала допустим 57% они могут выписать по 50/50. короче главное перебивать маржу и искать value:) + келли.
Спасибо за познавательные видео,очень интересно.А что вы думаете по поводу бинарных опционов где мат ожидание вообще отрицательное?
Обычное казино
Страховка - это опцион.
Со статистикой все хорошо, только если есть возможность "играть" бесконечно. При конечном же количестве попыток вполне можно все слить, хыыыы
С этим утверждением есть проблемы, я рассказывал про него в этом видео:
czcams.com/video/waOvNfgAuGE/video.html
Здравствуйте, можете сделать видео о разных играх(покер, рулетки, ставки в букмекерских конторах) об их математических ожиданиях, а также сравнить с «игрой на рынке» и почему «игра на рынке» будет иметь положительное мат ожидание?
Здравствуйте! Это хорошая идея, у меня была мысль записать ролик об этом. Добавлю в список тем.
@@invest_scienceОтлично. Спасибо за обучающий контент
Если я правильно понимаю, то положительное матожидание на фондовом рынке возможно только в том случае, если рынок(=индекс) в долгосрочной перспективе растёт быстрее инфляции. В исторической перепективе работало.
Антон, разбери, пожалуйста, что выгоднее. Инвестировать на ИИС типа А или на обычный брокерский счёт и получить ЛДВ при продаже. Горизонт инвестирования 7-10 лет при пополнении портфеля примерно на 400тыс и более в год
06:06 должно быть 50%, а не 50$
Супер видос!
Если весь мой капитал - зарплата за месяц работы, то я с удовольствием поставлю его на бросок кубика за ×20 в случае удачи.
Не удивлюсь, если ты начнешь карьеру счетчика. ))))
6:05 50 %, не $
Верно, оговорка
Интуитивно думал, что ставил бы по 5 баксов.
В одной книге про инвестиции, жирной Тони сказал: ЕСЛИ МОНЕТКА ВЫПАЛА 10 раз подряд решкой то Я лучше стану банкротом, чем поверю, что монетка в 11 раз выпадет орлом
Первый раз на это канале мне стало не понятно как работает то, о чем говорил автор
Подскажите пожалуйста, Антон делал когда-нибудь обзор на фонды денежного рынка типа SBMM и другие ? Которые следуют за индексом справедливой цены денег RUSFAR. Интересно было бы узнать его мнение, так как при нынешней ставке в 15% облигации на 6 месяцев приносят около 11% смешных может чуть больше, Вклады кое как можно наскрести на 14%, а вот фонды денежного рынка которые следуют за RUSFAR и который составляет сейча 14.58% Как с ними ? Если учесть затраты на комиссию бирже и за управление получаются примерно теже 14% но войти и выйти можно всегда.
В чём подвох?
Антон🤝
Я так понял что формула применима только к ставкам и азартным играм, к инвестициям не получится?
Хрошое видео которое тоже обьясняет Критерий Келли: The "Just One More" Paradox
Выходит, не зря сравнивают биржу с казино, большинство приходят туда поиграть. Поиграл в игру по ссылке, но даже благодаря расчёту по формуле не выиграл больше 100$
вопрос: если я буду покупать только одну акцию ежемесячно S&500 (SPY) это будет ошибкой ?
«Цель накопить на долгосрок»
здраствуйте, не совсем понятно отудка взялись кофициэнты 1.5 и 0.5 на 6:20 если мы ставим половину от текущего капитала
Если вы ставите половину от капитала в размере 1 рубля (т.е. 0.5р), то в случае победы у вас будет 1.5р, в случае проигрыша - 0.5р.
Замените 1 рубль на 100%, получится 150% и 50%, или 1.5 и 0.5.
Тема хорошая, иллюстрирует некоторые моменты, но на практике не очень применима и в некоторой степени обманчива.
Дело в том, что мы заранее устанавливаем слишком "стерильные" условия - мат ожидание точно положительное, а ставка - всегда один и тот же процент от всего капитала. По сути, что тут происходит: если доля большая, то когда мы проигрываем, - мы теряем существенную часть капитала, - в результате снижается следующая ставка, - и её уже становится недостаточно, чтобы "отыграть" потери. Но все эти ограничения - это исключительно наши внутренние проблемы управления капиталом, и никак не относятся к игре, которая заведомо положительная.
И тут возникает два замечания:
1. Реальная стратегия может быть любой. Никто не обязан ставить всегда фиксированный процент капитала. Например, если хотя бы ставить просто фиксированную сумму, а не фиксированный процент, - то картина уже изменится.
2. В модели у нас положительная игра, но проблемы с ограниченностью капитала. А в реальности всё наоборот - мы не можем определить мат-ожидание игры, но ограничения на капитал достаточно условные. Если будет игра с заведомо положительным МО - то найти под неё капитал - вопрос технический.
Подскажите лучше , что купить. Квартиру и сдавать ее или поменять машину ( что уже пора бы) и купить Зем участок в перспективном месте
Коммерческую недвижимость.
Лучше перебдеть, чем недобдеть.
Как это поможет в жизни?
😄👍
60 на 40 хорошее ожидание, но видно будет такое только на дистанции, дисперсия очень большая, можно начать с 50 ставок по 0,5 и и увеличивать ставку в 2 раза при каждом удвоении всей суммы, покерными терминами - 50 баинов на лимит с таким мат ожиданием хватит
В описанном эксперименте эта информация давалась заранее, перед началом игры.
@@invest_scienceне совсем вас понял
Антон, не по теме вопрос, который давно меня занимает. Почему SBGB уже третий год в боковике? Ведь это ОФЗ и там должно быть все надёжно?
В фонде примерно 5-летние облигации. Такие бумаги должны падать примерно на 5% за каждый рост ставки на 1%. Ставка за 3 года выросла процентов на 7? Значит, бумаги должны были принести убыток около 30-40%, но он был компенсирован прибылью, которую постепенно дают облигации. Сейчас ожидаемая доходность бумаг в фонде - 11.65%.
@@invest_scienceого, сложно. То есть, если ставка начнёт снижаться, то фонд начнёт хорошо расти? А почему тогда в ноябре 2022 - июне 2023 когда ставка вернулась к 7%, SBGB все равно особо не вырос? Рынок ожидал что все равно все будет плохо?
Слишком толстая обертка для джет ленд, на мой взгляд
Что значит?
@@user-lw5rz2gl8v
Возможно @wolfgang7324 имел ввиду , что это видео является слишком большой рекламой для краудфандинговой платформы jet land
Он уже зай6ал со своим Дисней лендом, пора отписаться
@@user-lw5rz2gl8vну..если бы ведущий говорил например об утюге..он бы все равно к ленду подвел)
@00004601 Так сложно промотать рекламу? Вас в джетленд насильно что ли тащат? Контент бесплатный, а это работа автора, куда он вкладывает много сил и времени, логично что он захочет что-то зарабатывать с этого труда. Проявите понимание
Могли бы подсказать, выгодно ли в долгосрок (10 лет) инвестировать через IB, покупая VOO или VTI, не могу никак разобраться с комиссиями. То есть если я например резидент с СНГ, такие же комиссии будут для меня как и для жителей Америки. Или лучше покупать etf через сам Vanguard. Просто в IB уже есть счет.
Если не учитывать налоги, то расходы очень низкие. 0.03% в год
Кроме IB у вас не особо много вариантов, если вы, конечно, не гражданин условных США.
Понял , спасибо, было бы классно увидеть ролик об уровнях покупки, т.е на каких уровнях покупать. Понятно, что для долгосрочных инвестиций, это не главное, главное стабильность. Но все же в какие то месяцы инвестировать больше, когда рынок медвежий, а когда бычий фиксированную сумму. Вот например в текущей ситуации инвестировать ежемесячно - s&p 500 на уровне 4415 , но на каких уровнях брать котлету и инвестировать в etf) и@@invest_science
Ошибка игрока - это круто, конечно, но регрессия к среднему никуда не девается
Это не означает, что выпадение решки после серии из 10 орлов более вероятно.
и каков твой результат от научного подхода к инвестированию?
Он крайне высокий, но в основном просто из-за везения. Этот канал не обо мне.
Автор, если хорошо помню - вы сейчас проживаете не в России. Если не секрет, не подскажете в какой стране? Или же я ошибаюсь?
С 2021 живу в Грузии, но скорее всего перееду куда-то дальше в следующем году.
@@invest_science "дальше" - это в какую сторону?)
Европа, полагаю?
@edmond-dantes-1796 если речь про ЕС, то почти точно нет.
@@invest_science а почему такое негативное отношение к ЕС? Есть альтернативы получше?
@edmond-dantes-1796 развитые страны меня не особо привлекают из-за высокой стоимости товаров и услуг. Разве что США, из-за продвинутого рынка финансовых услуг и высокого уровня надёжности, но это отдельная тема.
Антон, где посмотреть математические вероятности у разных финансовых направлений ?
Не совсем понимаю вопрос. Вы про ожидаемую доходность?
@@invest_science нет, про коэффициенты вероятностей выигрыша (рулетка, покер, кости, ставки на спорт, трейдинг, инвестирование и т.д.)
@@invest_scienceскорее всего да
Играй по банкроллу и будет счастье)))
ребята скажи где можно научиться профессионально к инвестициям?
Это творческое занятие.
Так вот почему НДС в России такой🫤
Попробуй здесь не переживать.
Ахахаха как понять? Везде переживает?
Кто знает чем объяснить, что сейчас ставки по депозитам выше доходности ОФЗ?
ЦБ определил ставку рефинансирования 15 %, самый большой купон в ОФЗ который я видел 8,4%. Понятно, что вклад выгодней в два раза. Ставку ЦБ повышает из-за растущей инфляции и девальвации. Т.е. ЦБ пытается сделать деньги дорогими что бы они лежали на вкладах в банках и не тратились населением.
Потому что, наверное, вы смотрите ставки по краткосрочным депозитам, а доходности - по долгосрочным облигациям. Рынок пока что не сильно верит в длительную инфляцию.
@@wladdovy4370 в тинькофф вклады на 1.5 года под 14.5%. ОФЗ таких и близко нет.