Investování do dividendových akcií - dává to smysl?
Vložit
- čas přidán 6. 06. 2024
- OTEVŘTE SI INVESTIČNÍ ÚČET U DEGIRO:
► www.degiro.cz/?tap_a=55089-b8... ◄
Investování zahrnuje rizika ztrát.
Investování do dividendových akcií je jedna z populárních investičních strategii. Nakupujete akcie firem, které pravidelně vyplácí vysokou a ideálně rostoucí dividendu, čili podíl na zisku. Nemusíte nic dělat a penízky vám pravidelně chodí na účet. Ideální...nebo? V této epizodě se podíváme na to, proč je úplně jedno, jestli firma vyplácí, nebo nevyplácí dividendu a proč je dividendové investování daňově neoptimální.
Každý čtvrtek večer nové video
-----------------------------------------------------------------
Doporučené epizody
Je možné vybírat vítězné akcie? Zboření mýtu
• Je možné vybírat vítěz...
-----------------------------------------------------------------
Síla složeného úročení
• Síla složeného úročení...
-----------------------------------------------------------------
Indexové investování
• Indexové investování -...
-----------------------------------------------------------------
00:00 Úvod
00:52 Co je investování do dividendových akcií
01:56 Celkový výnos z akcií
02:46 Proč je jedno, jestli firma dividendu vyplácí, nebo ne
02:59 - příklady na jedné firmě, situace A (firma vyplatí dividendu)
03:51 - situace B (firma nevyplatí dividendu)
04:20 - ještě jednou to celé vysvětluji znova :)
05:32 - Studie o dividendách - Merton Miller a Franco Modigliani
06:21 Daň z dividend
06:41 Daň z příjmu (z kapitálového výnosu)
07:27 Časový test
08:24 Akumulační fondy/ETF - reinvestice dividend bez zdanění
09:30 Dividendy z psychologického hlediska - dividenda jako rychle viditelný výsledek
10:41 Zásadní problém dividendových akcií - jak je vybírat?
12:08 Závěr - rekapitulace
-----------------------------------------------------------------
Zdroje:
Studie o dividendách z roku 1961 - Merton Miller a Franco Modigliani
tinyurl.com/yyrzwkth
Studie Štěstí vs schopnosti - Eugene Fama a Kenneth French
-----------------------------------------------------------------
Investiční bramboru najdete na:
Facebook: tinyurl.com/y9o8ju7v
-----------------------------------------------------------------
Pokud chcete poděkovat bramboře za videa a podpořit ji, můžete tak učinit příspěvkem přes Paypal na účet rumpel.r@gmail.com, nebo převodem na bankovní účet 1728143113/0800. Děkuji!
Degiro přes Vás vytvořeno. Děkuji za váš kanál, mám co študovat po večerech :)!
Díky! Přeji příjemné studování a úspěšné investování!
První! Načal jsem poněkud kontroverzní téma - dividendy a dividendové akcie jsou miláčkem mnoha investorů. Jaký je váš postoj k dividendám?
investujem uz par rokov do dividendovych akcii :) mozeme potom porovnat vykonnost :)
Ok, ale dejme tomu 20 let 😉
@ fair enough :)
@ hrozne se mi libi, jak jsou podle Vas veci proste cerno bile .. indexove investovani nejlepsi versus aktivni fondy odpad nic Vam nevydelavaji… tady zase dividendove akcie nemaji smysl a je to jenom chtic investoru okamzite si na neco sahnout…tak pro zajimavost pridam taky jednu statistiku .. z indexu S&P 500 od roku 1960-2020 kdyz date 10.000 usd … tak bez dividend by byla hodnota neco okolo 627 000 usd.. s dividendama, ktere skoro kazdy investor reinvestuje - pochopitelne kvuli slozenemu uroceni, snowball efektu apod. by byla hodnota cca 3 845 000 usd Coz je pres 80 % celkoveho vynosu.
Zaverem - palec nahoru, ze jste se pustil do youtube a umite udelat dobre nahledovky, aby byly views.. ma druhou stranu - trochu pokory, nadhledu a nejednostranosti by neuskodilo . At se dari
@@Atamasa1 Díky za slušný feedback, to se cení. Jen si dovolím trošku upřesnit: jak říkám ve videu, dividenda je důležitou součástí celkového výnosu. Proti dividendám nic nemám, jen proti vybírání akcií na základě toho, jestli vyplácejí dividendu - to je rozdíl. Jsem rozhodně pro reinvestování dividend, pokud člověk bohatství teprve buduje, a proto ve videích propaguji akumulační fondy. Rozdíl mezi reinvestováním dividend a nereinvestováním je opravdu velký a potvrzuje to sílu složeného úročení, které taky fandím. Takže v tomto se shodneme.
Nikdy jsem neřekl, že aktivní fondy jsou odpad a nic nevydělávají. Jen se mi nelíbí jejich vysoké poplatky a to, že jich prostě většina nedokáže dlouhodobě průměr trhu porážet - což jsou jsou objektivní fakta podložená daty. Existují fondy, které trh porazily, jen je jich velice málo a dopředu nevíme, které to budou a máme prostě malou šanci trefit ten správný. To samé když si akcie vybíráme sami - ať už růstové, hodnotové, nebo dividendové. Abychom měli lepší výnos než průměr trhu, musíme se prostě trefit do těch několika málo akcií (a je jich velice málo - viz Bessembinderovy studie, které jsem také několikrát zmínil ve videích). Zatímco s širokým tržním indexem máme zaručený průměr trhu minus náklady, s vybíráním akcií takovou jistotu nemáme, pravděpodobnost hraje proti nám a zcela prokazatelně je na tom většina investorů dlouhodobě hůře.
Takže jsem zaujatý? Vidím svět černobíle? Nemyslím si to. Akciové trhy jsou důkladně prozkoumané, nejsou to neprobádané vody. Historická data jsou pečlivě zanalyzovaná největšími odborníky. Dnes už víme, že indexové investování je prostě rozumná volba pro naprostou většinu populace - zcela objektivně. Podloženo daty a výzkumy.
Navzdory tomu zastávám názor, že nejlepší investiční strategie je ta, se kterou vydržíme do konce. Každý jsme jedinečný a chceme od investování něco jiného. Já jen propaguji to, co je racionální a podložené důkazy. Je na každém, ať si s tím pak dělá co chce. Ale je důležité, aby lidi měli všechny informace.
A na závěr náhledovky: občas jsem až sám překvapený, jak se mi povedou :-D A ano, cílem je přitáhnout views. Nejsme v Hospodě na mítince. Já chci, aby se na ta videa lidé divali. Jaký smysl by mělo dělat dvacet hodin týdně jedno video, kdyby se na něj pak nikdo nedíval?
Richard, existuje zoznam firiem nazvaný dividendoví aristokrati, kde sú firmy ktoré zvyšujú dividendy po aspoň 25 rokov po sebe. To znamená, že tieto firmy sú nútené zvyšovať dividendy, pretože keby 1 rok nezvýšili, alebo zrušili dividendu úplne, tak by zase čakali ďalších 25 rokov aby sa do tohto zoznamu dostali. Stačí teda investovať do týchto firiem a máš prakticky istotu, že dividendy vyplácať budú aj v budúcnosti.
Vím a znám. Ale přesně o tomhle je toto video. Dividenda není dobrý ukazatel ničeho a je při výběru akcií irelevantní. Ty firmy tady nebudou navždy a jejich zisky mohou klesat. Svou dividendovou politikou se můžou zahnat do kouta. Firma by neměla dělat dividendovou politiku jen proto, aby patřila na nějaký prestižní seznam. Pořád platí, že historicky byl větší kapitálový výnos než dividendový. Historicky navíc firmy s high dividend yield měly celkově horší výnosy, než firmy s low dividend yield. Dividenda nejsou kouzelné peníze navíc a je úplně jedno, jestli je firmy vyplácí, nebo ne. Dividendoví králové či aristokraté je podle mě seznam sestavený na základě irelevantního ukazatele.
Jen doplním že existují i dividendoví králové (50+ let vyplácení divi) a tam už stačí, když dividendu nesníží - tedy status si udrží ale nemusí dividendu zvyšovat. Důležité je, že firmy s tak dlouhou historií vyplácení a kontinuálního zvyšování dividendy prokázaly schopnost přečkat několik krizí a mají často velké konkurenční výhody, které jim tuhle stabilitu umožnily. Díky tomu v minulém desetiletí překonaly svým celkovým výnosem index S&P 500. Souhlasím s tím, že firmy s high dividend yield měly celkově horší výnosy, než firmy s low dividend yield, nicméně tím tvrzením opomíjíš zónu mezi tím. Firmy vyplácející dlouhodobě dividendy měly své opodstatnění v minulosti, kdy byly poplatky u brokeru veliké a uprodávání portfolia bylo nákladnější. Spoustu lidí na tom postavilo svou strategii pasivního příjmu. Jestli má tahle strategie opodstatnění i v době nízkých nebo nulových poplatků si nejsem tak jistý. Vidím v tom jistý benefit, že člověku stále chodí dividendový příjem ve stejné výši ať už se na trhu děje cokoli, což je výhoda především v době krizí a životní fázi uprodávání portfolia a má to tak velká psychologický dopad na investora. Pokud své portfolio teprve někdo buduje, nemají pro něj např. dividendová ETF vůbec žádný význam a představují jen daňovou zátěž.
www.simplysafedividends.com/intelligent-income/posts/6-dividend-aristocrats-list
Na druhou stranu proti tomuhle jde iracionalizace trhů v dnešní době, ve které se hodnota firem často vzdaluje od jejich majetku. Není pak možné, že firma dividendy vyplatí, ale poroste stejně jako kdyby je nevyplatila (protože investoři nebudou tolik reflektovat hodnotu majetku firmy, ale spíše její popularitu)?
Trhy byly takové vždycky, naopak dříve ještě více, protože nebylo tolik dostupných informací o firmách jako dnes a vzdělání o investování je také dostupnější a pokročilejší.
To co popisujete se může dít krátkou dobu, dokonce i několik let. Ale dlouhodobě ne. Když byste srovnala dvě úplně stejné firmy, kdy jedna bude deset let vyplácet dividendu a druhá si ty peníze bude syslit na účtu, tak za deset let bude ten rozdíl v majetku mezi oběma firmama znatelný.
A pokud investoři připlácejí a platí vyšší cenu za akcie populárních dividendových firem, tak získávají do budoucna nižší výnos. Protože čím více za akcii zaplatíme, tim menší výnos můžeme očekávat.
@ Tak ona ta iracionalizace trhů může fungovat i obráceně. Firma, která vyplácí dividendu může růst víc než ta, která je nevyplácí. Dokonce i přes reinvestovaný zisk se může propadat. Tím dividendy neobhajuju, ale ta argumentace je pouze modelová. Nakolik se blíží realitě, to už by nám řekly věděcké práce ekonomů ...
Dividendy přinášejí klid. Pokud po dobu 3 let vyplácí firma akcie svou odměnu jsem získal. Nedá se říct kde bude cena akcie za 3 roky.
A navíc vstupní investice. Abych nakoupil 10 akcií třeba Amazonu a po dobu 10 let je prodával potřebuju již jistý vstupní kapitál. Dividendy dostávají i investoři s nižším vstupním kapitálem.
Také záleží co investor chce jestli pasivní příjem nebo spořit.
Jo a ty daně to je sad but true.
IMHO!
Souhlasim, ale i nesouhlasim. 😀 POKUD firma bude vyplacet dividendu, tak odměnu dostaneme. Jenze pokud nemame křišťálovou kouli, tak netušíme, jestli firma po dobu 3 let dividendu vyplati a v jake výši. Takže to slovo "pokud," je naprosto zasadni. Nehlede na to, že cena akcie může mezitím klesnout a pak bych třeba i s rostouci a vyplacenou dividendou mohl byt ve ztrate - jde o celkový výnos (dividenda+kapitálové zhodnocení) a nic jiného nehraje roli.
Za me proste dividendy nejsou tak stabilni, jiste a klidne, jak se říká. Ale vidim tam silny psychologicky efekt a řadu výhod - o tom mam jine video.
Zdravim mam otazku vztahuje sa 3 rocni test ked investujem kazdy mesiac ?
Vztahuje na kazdy nakup zvlast. Je treba mit zaznamy o tom, kdy bylo kolik ks akcii nakoupeno prave pro pripad prokazani casoveho testu. A pri prodeji pak pouzivat metodu FIFO - jako prvni prodavat akcie, ktere byly nakoupeny jako prvni.
@ dekuju za odpoved
dobře,ale přeci když držím akcii dejme tomu 10let tak přece dostávám divedendu po dobu těch 10 let a na konci jestě prodam akcii, tak se mi přeci vyplati více didendová akcie ne ? samozřejmě jestli pořád plati že po 3 letech nedanim akcii
Správně. Ale to by ta akcie/firma musela růst. Pokud firma zisky nereinvestuje, nemá prostředky na to, aby mohla růst a zvyšovat dál svou hodnotu a vy ji prodáte za stejnou cenu, za jakou jste ji nakoupil a vaš zisk je jen dividenda po zdanění. Pokud by si firma zisky nechala, prodáteji po 10 letech dráže, nez kdyby zisky vyplácela (je o tyto nevyplacene zisky bohatší). A nezaplatíte žádnou daň. Kdežto z dividend zaplatite kazdy rok 15 % a váš celkovy výnos bude o tuto zaplacenou daň nižší. Tím nechci říct, ze se maji investoři vyhýbat dividendovym akciim. Jen říkám, že dividenda je jen jedna část výnosů a pokud chce investor získat celkový vynos z akcii, mel by se zaměřit na všechny typy akcií. Investovat jen na základě dividendy přinese menší vynos, vyšší dane a vyšší nejistotu (dokážete vybrat ty spravne vítězné akcie? Většina lidí, včetně profiku, to podle odborných výzkumů nedokáže).
@ nektere firmy uz moc nemaji kam rust. Treba ATT
Pokud nemaji kam rust a zisk vyplaceji na dividendach, tak je to v poradku (i kdyz vyhodnejsi by byl pro akcionare buyback - zadna dan z dividend). Z pohledu celkoveho vynosu bych ale nevybiral jen takoveto firmy a nesoustredil bych se jen na dividendy.
@ mohu ještě navázat na zmíněné téma ? Zminujete, že pomocí reinvestování v akumulačním etf zvyšuje se hodnota samotné akcie, tomu rozumím, ale pořád moc nerozumím jak je do toho zapojeno to složené úročení v tom etf. Přitom samotný princip složeného úročení je mi jasný. Jinak vaše videa sleduji a hodně mi pomohli. Děkuji
Pokud bychom dividendy nereinvestovali a místo toho je utratili, tak se nám zhodnocuje méně peněz (o tu utracenou dividendu) a složené úročení je slabší. Přicházíme tak o vynosy z dividend do budoucnosti.
co např čez ?
prijde mi že vyplací dlouhé roky hodne vysokou dividendu a pomalinku dlouhodobě roste i cena čezu a tím že je podporován státem takže by nemel mít problém..
samozdrejme kombinuji s jinýma ale na xtb nemuzu najít vámi vyzdvihnutý vanguard
ČEZ může klidně krachnout papírově (kvůli špatnému hospodaření či nevydařeným investicím), akcie se stanou bezcenné a teprve pak ho vláda zachrání a stane se jeho 100 % vlastníkem. A drobní investoři okrouhají. U takovýchto strategických a důležitých firem je podle mě politické riziko velice vysoké.
Vanguard FTSE All World je na XTB pod tickerem "VWCE.DE"
Výber dividendových akcii nie je problém! Existujú predsa skupiny akcií/firiem tzv. dividendoví aristokrati (plus 2 ďalšie kategórie dividendových akcii) , ktorí vyplácajú dividendy desiatky rokov a ešte ich každoročne zvyšujú. Ja potrebujem rýchlo dosiahnuť stav pravidelného príjmu 1000€/mes a to sa dá relatívne ľahko dosiahnuť. Nechcem pri pravidelnom predaji získavať rôznu sumu a ešte prichádzať o časový test. Pre úplnosť držím aj rastové akcie ale dlhodobo a tiež ETF fondy a tiež dlhodobo ale podľa možnosti vo väčších objemoch. A z historických dôvodov mám aj nejaké podielové (prevažne akciové) fondy. Tie považujem za najmenej výhodné takže najmä tie menej výkonné presuvám do dlhodobo držaných rastových akcii a ETF fondov. A najdôležitejšie je investovať dlhodobo. Zvyšuje to efektivitu a zjednodušuje to prácu s akciami.
Reálná hodnota firmy neurčuje cenu akcie této firmy. Takže jestli firma má hodnotu 9 milionů nebo 10 milionů je úplně fuk. Cenu akcie určuje jen a jen poptávka vs nabídka na burze.
Dividendy se daní vždy u zdroje, tj. kde má firma sídlo. Irsko má výhodu v tom, že má se spousty zeměmi dohodu o zamezení dvojího zdanění a někdy se dividenda zdaní méně něž 15% nebo vůbec.
V CR je pak treba ale dividendu doplatit do nasi sazby 15 %, nebo ne? Pripadne pozadat prislusny stat o navraceni dividendy, ktera byla strzena nad 15 % (pokud je smlouva o zamezeni dvojiho zdaneni). Irske akumulacni ETF nezdanuji a reinvestuji dividendy v plne vysi = nulova dan z dividend.
Mam ETF jak s Americkym domicilem (VTI), vyplaci dividendy a dostanu je uz zdanene 15%. Ma ale nakladovost 0.03%, pocital jsem to a vychazi to lepe nez napr. Ishares SP500 akumulacni s nakladovosti 0.07%. Dale mam MSCI World od Ishares, tam se dividendy akumuluji, ale také se daní, zalezi kde ma dana firma sidlo. Do ETF tak pritecou dividendy uz zdanene (ve vetsine pripadu), ale dale uz se nedani, protoze se automaticky reinvestujou. Taky mi trvalo nez jsem se v tom zorientoval, ono zalezi kde clovek zije.
Ja predpokladam, ze Irske ETF, pokud dostane dividendu zdanenou, tak pozada o vraceni dane (pokud existuji smlouvy o dvojim zdaneni). Neni to tak?
@ Daně stržené z dividend (withdrawal tax) se nevrací ani irským ETF. Výhoda ETF domicilovaných v Irsku je v tom, že cizinci neplatí Irům žádné další daně z dividend, které protečou přes Irsko. Např. 15% daň z dividend firem z USA ale určitě postihne i irská nebo lucemburská akumulační ETF - ke zdanění dojde už v USA, než ta dividenda vůbec odejde do Irska. Díky smlouvě o zamezení dvojího zdanění pak český investor nemusí danit dalších 15%, když prokáže, že už mu těch 15% sebrali Američani. Výhoda akumulačních ETF je ale každopádně ta, že v ČR u nich člověk ty daně z dividend nemusí řešit (prokazovat, že už danil jinde; případně doplácet daň do 15% v případech, kdy nějaký stát daní dividendy nižší sazbou, nedaní (např. UK), nebo s ním ČR nemá smlouvu o zamezení dvojího zdanění).
Mam v tom pořád nejasno :D U akumulačních ETF to myslím chapu dobře. S withhodlig tax nic neudělám, ale spousta zemí ho nemá. Tudíž část dividend se reinvetsuje v plné výši bez zdanění. Určití benefit, kdy ušetřím na dani tam je.
Ale distribuční ETF. Opravu jsem od daně z dividend osvobozen? Podle článku od Jakuba z Rozbiteho prasatka ( rozbiteprasatko.cz/daneni-investic/ ) je třeba rozlišovat domicil podkladových aktiv, domicil ETF a můj domicil, kde daním. Podle toho nikoho domicil podkladových aktiv nezajímá. Ja dostávám dividendu z Irska a daním ji plnými 15 %, bez ohledu na withholding tax. Když dostanu od ETF souhrnnou dividendu, jak daňovému úřadu prokážu, na co už byla zdržovací daň uplatněna a na co ne? Vystaví mi ETF nějaké potvrzení?
Nevím jak vy, ale já raději zaplatím 15tis. a vezmu si 85tis než abych zaplatil 3tisíce a čistého měl 17tisíc. Pletete si zisky a příjmy. 97tis máte příjem po zdanění zisku. 85tis u dividend máte zdaněný zisk.
Příjem je, když prodám a zisk je příjem minus nákupní cena s náklady. Mít sto tisíc zisk z dividend a 100 tisíc zisk z prodeje CP vyjde na stejno....nebýt časového testu. A u příjmu pod 100 000 Kč nemusím daň vubec řešit, což u dividend neplatí. Pokud si budu budovat dividendový příjem, tak budu platit daň 15 % z dividendy až do konce života. Pokud si ten samý příjem vybuduju pomocí pravidla 4 % a akumulačního ETF, neplatím po 3 letech žádnou daň (s výjimkou zemí, kde je zadržovací daň na dividendy, od tama už holt ta dividenda přijde do akumulačního ETF tak jako tak zdaněná).
Ať se na to dívám z jakéhokoliv pohledu, vychází mi strategie pasivního příjmu na dividendové akcie daňově méně optimální, než akumulační ETF s pravidlem 4 %. Krátkodobě může jit o stovky, dlouhodobě o statisíce.
@ vím co je příjem a zisk. Ve videu ale právě porovnáváte hrušky s jablky. U dividend uvádíte 100tis zisku a u prodaných akcí 100tis z příjmů a pak porovnáváte jak je lepší danit 3tis místo 15tis. To je hloupost.
Hmm...asi je to trochu zavádějící, ale rozhodně jsem neměl v úmyslu mystifikovat. Šlo mi jen o to ukázat, že mi nepřijde dividendové investovaní daňově optimální a asi šlo zvolit lepší způsob, jak to podat.
Daniel Čermák řekl v rozhovoru že miluje dividendy, protože snižují tlak na menegment, co s penězi navíc, to že firma reinvestuje kapitál, ještě neznamená že reinvestuje smysluplně.
Nemám nic proti firmam vyplácejicím dividendu. Pokud nemají jak smysluplně investovat, at klidně vyplácí, nebo dělají buybacky. Spíš mi jde v tomto videu o to, že lidé špatně chápou dividendy.
@ Video je velice poučné, informace dávájí smysl.Jen by mě zajímalo.. pokud bych si ale chtěl tvořit vlastní dividendu, odprodáváním akcií, tak přeci neprodám kousek portfolia, když budou trhy zrovna dole třeba o 50% musel bych s prodejem počkat. Kdežto např z dividendového ETF dostanu zaplaceno ať je trh nahoře nebo dole.
Dividenda je v celkovem vynosu započítatná. Pokud je kapitálový vynos -50 % a dividenda je 2 %, celkovy vynos je -48 %. A je jedno jestli čerpám odprodejem 2 % akcií, nebo jen z vyplacenych dividend (ktera jsou taky 2 %). Vyjde to nastejno.
Brat dividendu odděleně je jen omyl našeho přemýšlení. V behaviorálních financich se tomu říká mentální účetnictví. Jediné co hraje roli je celkový výnos.
@ Díky za objasnění 👍 z psychologickeho hlediska to k té dividendě táhne. Přeci jen kapitaloví zisk je vždy irelevantní dokud ho neprodáme, dividenda příde již v keshi.
Psychologickou přitažlivost velice dobre chapu. Na jednu stranu to může být něco, co člověka přivede a udrží u investovani, na druhou stranu klameme sami sebe.
Dneska nějak velká brambora 😀
Byla blize ke kamere 😅
Mne sa páči že dividendu môžem reinvestovat. Podľa mňa to je výhoda... 🙂
Vyplaceni dividendy je ale úplně stejné, jako odprodání malého podílu akcií. Jen nad tím nemáš kontrolu a rozhoduje o tom firma. Pokud bys neodprodal část akcií, abys měl peníze na reinvestovaní, tak není důvod dávat dividendě přednost. V behavioralní ekonomii se tomu říká mentální účetnictví. Škatulkujeme si příjmy jinak podle toho, odkud přijdou. Ale u dividendy a odprodání části akcií je to fakt jedna ku jedné. Jen u prodeje si o tom rozhodneš sám (kdy a kolik), u dividendy o tom za zebe rozhodují jiní (valna hromada firmy). Je tohle výhoda?
@ Podľa mňa to výhoda je, lebo väčšinou investujem do inej firmy ako z tej odkiaľ mi prišla dividenda. A akcie nemusím predávať. 😊🖖 Ak by firma dividendu nevyplatila ale si ju nechala a zaplatila odmeny vedeniu tak beriem radšej dividendu. Dá sa na to pozerať všelijako. Na spätné odkupy akcií nerobila brambora video? Lebo ste super dvojica. 🙂
Předpokládám, že pokud peníze zůstanou ve firmě, tak je vedení rozumně investuje, ale chápu - vyplacení na odměnach by mě jako akcionáře netěšilo :D Na buybacky video nemám.
To sú podľa mňa pekné keketiny...
Tak to jiste mate dobre protiargumenty.
@ Tak,pardon nechal som sa trochu uniesť...môžem link na Vaše video o úvode do investovania zdieľať na svojej investičnej platforme kde obchodujem? Ale nie je to Degiro...je to trochu väčšia platforma...
Klidne sdilejte. A mrknete se treba i na me video, kde mluvim o tom, v cem vidim vyhody dividendoveho investovaní. Mozna si pak budeme lepe rozumet, jak jsem to vlastne vsechno myslel. czcams.com/video/iiGjhnlvZM8/video.html
Ahoj, mám dotaz. Možná jsem něco blbě pochopil, ale ten argument s daněmi mi moc nedává smysl. Příklad: ETF (ať už má domicil kdekoliv) přijímá dividendy od firem, které jsou v něm obsaženy a ty se daní v místě sídla firmy, např. USA. Takže ty dividendy, co chodí do ETF jsou rovněž zdaněné už v USA, než je pošlou do Irska do fondu - tj. úplně stejně, jako bych ty dividendy obdržel přímo já napřímo. Chápu to blbě? Nevěřím, že dividendy směřující do ETF fondů se nedaní.
Já zatím upřednostňuji dividendové akci a distribuční ETF z prostého důvodu. Tu psychologii popisuješ skvěle, ale je tu ještě jeden pohled. Peníze jsou virtuální, dokud akcii neprodám. Stane-li se nějaký obří průser na trhu, jsou fuč. V případě dividendových akcií, ale už mám část zisku v ruce a nikdo mi je už nevezme. Lepší vrabec v hrsti... :-) rovněž se můžu rozhodnou je reinvestovat do jiného ETF nebo akcie, než je jejich původce a použít je k vylepšení diverzifikace.
A ještě bych zmínil distribuční ETF zaměřené čistě na dividendové firmy. Třeba HDLV nebo globální ZPRG. Což v portfoliu může působit jako diverzifikační prvek.
Jinak super video, spoustu zajímavých myšlenek. Dividendy opravdu nejsou peníze "navíc". Těším se na další videa.
Ahoj. Díky za komentář. S tím zdaněním máš pravdu. Platí to ale jen u zemí, kde je zadržovací daň. U některých zemí jsou dividendy od daně očištěny - např. UK a Irsko. Když se podíváš na justetf.com na ETF sledující S&P500 od iShares, tak za deset let je mezi akumulačním a distribučním ETF 7 % rozdíl (dělal na to video Ondra Koběrský) a nepřijde mi, že by to bylo vlivem tracking error. Při dlouhodobém investování velkých částek to je dost podstatný rozdíl, který se podle mě bude časem prohlubovat.
Jinak psychologií u dividend se více zabývám ve videu "Sedm výhod dividendového investování."
Tohleto nedává vůbec žádnej smysl. Firma málo kdy vyplatí na dividendě celý svůj zisk, většinou vyplatí pouze pár % celkového objemu majetku firmy. Naopak tím, že firma vyplácí dividendu, ukazuje (většinou) na zdraví fundament a schopnost tuto dividendu vyplatit.
Dividenda může a nemusí ukazovat na zdravé základy. Existuje řada skvělých firem se skvělými fundamenty, které dividendu neplatí. Tohle video je o tom, že dividenda nejsou kouzelné peníze navíc a že jde o celkový výnos (a ten se skládá z větší části z kapitálového a z menší části z dividendivého výnosu). Smysl to dává a matematika nelže a je úplně jedno, jestli firma vyplatí jen část zisku, nebo celý. Vyplácené peníze jsou prostě fuč a firma je o ně chudší a cena jejích akcií je o vyplacenou dividendu nižší.
Jde o to kolik má společnost volné cashflow, pokud ho má dostatek tak hodnota akcie neklesne protože volné cashflow často slouží právě na vyplacení dividend. Firma by ztrácela hodnotu kdyby museli odprodávat aktiva které tu cashflow přináší.
Rád bych se zeptal. Vy máte nějaké vzdělání co se týká financí, investic nebo oceňování podniků? Protože zatím jsem z vašich asi 40 videí pochopil, že jediné správně rozhodnutí co se týká investic je kopírovat index.
Samozřejmě, že hodnota klesne. Vyplacených 10 milionů na dividendách je vyplacenych 10 milionů a firma je o tyto peníze chudší. Jak prosím funguje matematika, kdy firma přijde o peníze a její hodnota zůstane za jinak nezměněných podmínek stejná?
Peníze jsou mimochodem aktivum. A když je firma vyplatí investorům jako dividendu, nemůže za ně nakoupit suroviny, modernizovat stroje, zaplatit výzkum nových produktů, najmout pracovní silu, splatit dluh či zaplatit marketingovou kampaň. Může to dělat z peněz, ktere jí zůstanou. Ale ne z těch, ktere vyplatí jako dividendu. Vyplacením dividendy snižuje svá aktiva
Kopírovat široký tržní index je pro většinu investorů správné rozhodnutí a shoduje se na tom většina odborníků, včetně řady nositelů nobelovy ceny (Fama, Shiller, Samuelson) i řada lidí z oboru (Buffett, Lynch) a je to racionální investovaní na základě důkazů. Přejímám jejich názory, ktere vycházejí z dat a ta ze skutečnosti. Studie jsou recenzovaný a podrobeny kritice ostatních špiček v oboru, stejně jako metodika výzkumu ci zpracování dat. Důkazů pro indexové investování je spousta. Důkazy proti...prakticky nejsou.
Ale chápu na co naražíš. Nemám prostě to "správné" vzdělání. Lidé z podílových fondů a finančního sektoru, kteří by tímto jinak přišli o práci a své provize, maji prostě "lepší" vzdělání a vůbec nejsou zaujatí a ve střetu zajmů.
@ Já mam provize i z ETF a 70% všech investic co u mě klienti mají jsou v ETF portfoliu :) Jde spíš o to, že ukazujete jen tu hezkou část. Nikde nemluvíte o tom, jak Buffet řekl, že je pro něj nesmírně výhodné že lidé kopírují index, protože jim každej říká, že nemá cenu se ani snažit. :)
Dobře pro vás i vaše klienty! 👍
K Buffettovi máte zdroj, kde to řekl/napsal?
Jaká je prosím ta nehezká část indexového investování o které bych měl mluvit?