Финансовые коэффициенты: ROE, ROA, EV, EBITDA
Vložit
- čas přidán 22. 08. 2024
- Аналитика по компаниям - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в акции - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в облигации - vanin-invest.r...
Курс - МАКРОЭКОНОМИКА - vanin-invest.r...
Финансовые данные по российским и американским компаниям - vanin-invest.r...
Консультации по разбору и составлению Вашего портфеля - vanin-invest.r...
Канал в Telegram - t.me/vanininvest
Яндекс.Дзен - zen.yandex.ru/...
Люблю такие объяснения когда «все на пальцах…»
Наконец то понятное объяснение отличий ROE и ROA на замечательном примере. Спасибо Учитель за то, что устраняете пробелы в наших знаниях!
Андрей, супер!
Выпускайте, пожалуйста, чаще подобные разборы. Очень заходят
Андрей привет! EBITDA используем, чтобы понять какой реальный денежный поток генерирует компания, т.е. EBITDA = операционный денежный поток до изменения оборотного капитала. В этом смысл этого показателя. Просто прибыль может ещё меняться из-за неоперационной деятельности, а хочется оценить именно операционную деятельность, т.е. работу самого бизнеса. А так обычно смотрим и P/E, и EV/EBITDA
Андрей, спасибо Вам за работу!
Спасибо, Андрей! Как всегда все доходчиво. +В этот раз комфортная длина видео👍 С новым годом Вас🎉
Большое спасибо за ваш труд. Очень доступно. Продолжайте а том же духе)
О! Спасибо, то что надо!!!
Благодарю, очень понятное разъяснение сути показателей и как их можно использовать
Спасибо, Андрей! Просто супер! 👏👏👏
Великолепная подача материала, особенно про EBITDA. На очень простом примере, все сразу становится понятно и очевидно!
Отличное объяснения, разжевано для не-профи. Хороший старт для новичков (не путать с отравляющими веществами;)
Манера изъяснения и голос - 👍, лучше не видела! спасибо
Как вариант, EBITDA используется для расчёта максимального размера кредита, который может взять компания поглотитель.т.к.амортизация не является расходом в момент начисления. Начисление амортизации не влияет на размер реальных средств. Поэтому амортизация не влияет на компании обслуживать кредиты. Налог на прибыль, который не учитывается при расчете EBITDA, тоже начисляется на доход после уплаты процентов по кредиту и соответственно не влияет на способность обслуживать кредиты. И с самими процентами, уплачиваются после вычита всех расходов из выручки, понесенные в результате нормального ведения бизнеса. Поэтому то, если бы пришлось сокращать эти расходы, чтобы выплатить проценты, вообще встаёт вопрос о финансовой стабильности компании. Вот при такой оценки бизнеса хорошо подходит EV/EBITDA
Добрый день. Спасибо за идеи для размышления.
1. Про EBITDA все верно
2. Вот не знаю но мне кажется лучше смотреть ROА сейчас в период низких процентных ставок и постоянного байбэка у многих компаний соб. капитал снижается а задолженность растет. Даже Вы считаете что норма 70% еще нормально и получается у большинства компаний изначально заемного капитала больше чем своего тогда не правильнее ли смотреть как компания использует весь капитал. Ведь может быть что свой капитал низкий и поэтому ROЕ высокая а в целом эффективность всего капитала низкая.
Было бы супер если бы это разобрали на фактических компаний.
Вас очень полезно и поучительно слушать. Спасибо за труд.
Рентабельность активов (ROA)
Показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала).
😮😮0ш88шх88 футболку трусы залезла для защиты населения 99х№@ й😊%й😂
Супер, спасибо!
Всё подробно, спасибо Вам за разъяснения и информацию!!
Отличный подарок к Рождеству! Расставлять приоритеты! Как же это важно! Спасибо Вам , Андрей,! С вами легко учиться, вы великолепно объясняете!
Столько раз пыталась разобраться и разобралось только благодаря Вашему видео!!!
Спасибо за обзор!
Спасибо за видео, структурировано и полезно.
Небольшое уточнение по ROA. Правильней, всё таки, ROA определять не от "чистой прибыли", а от "прибыли до выплаты процентов и налогов", т.к. в данном случае учитывается влияние заёмного капитала.
С EV/EBITDA та же история. Если хочется в знаменателе использовать чистую прибыль, то в числителе необходимо использовать не EV, а Equity.
Спасибо Вам большое за Вашу просветительскую работу! О правильной оценке компаний вообще мало кто говорит-такое ощущение, что все просто зациклились на этих формальных P/E, P/S, P/B и ROE, ROA , которые сами по себе в принципе не о чем не говорят. P.S. кстати есть одно объяснение, зачем используют EBITDA в оценке компаний: важное ключевое слово здесь Юрисдикция, т.е. сравнение компаний, находящихся в разных странах, а не просто сравнение само по себе. Ведь в зависимости от рассматриваемой фирмы в контексте ее местоположения, может меняться и процентная ставка от страны к стране, и налоговый вычет и даже амортизация- так как человеко-часы необходимые скажем для обслуживания единицы заводского оборудования в одной стране, могут отличаться друг от друга благодаря разному понятию разных стран об минимальной оплате труда за один час. В этой связи становится понятно, что сравнивая одинаково перспективные предприятия из скажем России и США по показателю P/E, это сравнение в данном случае будет в некотором смысле некорректно а может даже бессмысленно. В то же время нет никакого смысла в сравнении двух компаний по EBITDA, находящихся в одной и той же стране.
Спасибо. Давно искал такое видео
Крутое видео 👍👍
Андрей, спасибо. Структурировано и наглядно.
Спасибо за информацию
Андрей, вы очень хороший учитель и рассказчик! Всем рекомендую ваши видео!
Не верится, что столько годноты без воды) однозначно лайк
Супер!
Спасибо!
Спасибо за полезную информацию !
Андрей, святой человек!
Век живи,век учись!Чёрт побери!
Большое человеческое спасибо.
Браво!)
Спасибо Вам большое, Андрей. С большим интересом, пользой и удовольствием смотрим с друзьями ваш канал
Спасибо. Как всегда просто и весьма доходчиво.
Спасибо, хороший ролик.
С Новым Годом!
Отличное видео !
Большое спасибо! Блестящее объяснение.
Андрей, очень полезно, очень грамотно подан материал!!!! Спасибо!!
Раскладка материала очень понравилась. Побольше таких обучалок. Но просмотрю ещё пару раз что бы более менее основательно всё отложилось👍
Спасибо большое, хоть какое-то понимание теперь есть.
Андрей задумка ролика здоровская на 100%. Я более менее разбираюсь в коэффициентах но вы выдаете информацию так что я запутался. Уж простите меня.
Круто! Больше таких обучающих видео! 👏👏👏
Спасибо за уроки
Спасибо,все так четко и понятно.
Спасибо
Лучшее из того, что видел на эту тему!
Андрей как всегда в точку и информативно!!!!!
Андрей,спасибо что делитесь знаниями!
Андрей, благодарю за подробный и наглядный разбор коэффициентов🙏🏻
Возможно на таком же примере разобрать коэффициенты: обязательства/активы; долг/капитал; операционная прибыль/процентные расходы?
Спасибо. Логика понятна. И мне близка .
Спасибо! Кратко и понятно!
Андрей, большое спасибо за ваш труд!!!
Спасибо, что такими простыми слова!
спасибо, начинаю в этом разбираться, всё отлично, всё понятно)
Спасибо, очень интересно. Правда многое не понял. Буду пересматривать ещё, с ручкой и бумагой, буду вникать.
Как всегда все четко и по делу!!! Спасибо, Андрей!!!
Андрей, спасибо за видео, позвольте сделать предложение на будущее. То что вы рассматривали в этом видео это показатели в статике. В жизни же всё меняется. К примеру, имеем 2 компании: Майкрософт и эпл. На текущий момент p/e у них примерно одинаков, а по roe apple серьёзно опережает Майкрософт. Вроде бы, всё понятно -- покупаем Эппл. Но... Если посмотреть динамику прибыли и капитала, то у Эппл она снижается (капитал), а выручка стоит примерно на одном месте. В Майкрософт за последний год мы видим существенное (в несколько раз) увеличение прибыли и выручки. Что конечно же в будущем скажется на roe. А инвестор же должен думать о будущем...) Итак, на текущий момент обе компании падают, но когда-то падение закончится и пойдёт рост. Прошу разобрать на примере этих двух компаний в какую инвестировать после разворота трэнда. Спасибо.
Рост сегодня и вчера не значит что будет рост завтра. Но кончен это это важно. Опять таки нужно смотреть дальше а за счет чего такой рост. В итоге разницы между Майкрософт и эпл нету разницы просто берёшь часть того и того через сп500 фонд и не паришься.
Спасибо Андрей) разложили все по полочкам 👍🏼
Ну вот ещё что-то стало понятным,спасибо.
Спасибо. Очень нужная информация
Спасибо Андрей! Как всегда все по полочкам)
Очень доступно и логично👍
С новым годом! Спасибо, Андрей, за обещанное видео! Понятно и полезно! С благодарностью, лайк!
Очень понятно и очень полезно!!!
Отличное видео, огромное спасибо за труд! Теперь буду вместо объяснений друзьям и знакомым скидывать ссылку на видео. Более доходчиво все равно не объясню))
Очень здорого!!!от души,побольше таких обучающих видео было бы,люди станут грамотнее на рынке!!!
Спасибо, очень полезно и понятно!
Благодарю, все очень доходчиво.
Видео было очень полезным, спасибо Вам
классно. все четко и последовательно расказал)))))))))вы все правильно сказали так и надо смотреть )))))))еще можно добавить чистую рентабельность я так думаю)
Спасибо. Отличное видео!
Отличное видео! Большое спасибо!
Андрей спасибо за такой материал
Спасибо большое за видео!
Давно ждала подобное видео! Спасибо!
Спасибо Андрей очень интересно
Отлично, очень доходчиво.
Спасибо! Очень полезно и просто! С Новым годом!
Здорово, спасибо большое
спасибо, без воды !
Большое спасибо
Андрей, благодарю! Просто и понятно! 👍🏻 очень интересно было бы послушать про работу экономики США и РФ, а именно инструменты применяемые для стабилизации и дисбаланса макроэкономики.
Спасибо большое!
Объяснено отлично, но прошу немного сократить количество повторений одного и того-же (с 6 по 9 минуту 4 раза повторили «важно выбрать приоритет «)
Спасибо ☺️
Очень хороший
Спасибо, Андрей! Очень понятно объяснили!
И, главное- коротко и без воды!
С Новым годом Вас!!! Здоровья и благополучия!!!
EBITDA универсальный показатель эффективности для горизонтального внутреннего анализа. А на чистую прибыль при горизонтальном анализе влияет много временных факторов. И при экспресс анализе эффективности компании просто неудобно сравнивать чистую прибыль по годам, так как меняются расходы по амортизации и кредиту, которые к эффективности мало имеют значения.
Большое спасибо.
Лайк не глядя!!!! 👍
Замечательное видео, спасибо вам за объяснение, очень интересно, хочется ещё))
Интересно и познавательно 👍
А можно больше подобных видео? Лайк поставил) 👍
Спасибо 👍
Все четко, по делу, спасибо за видео было очень полезно.
Спасибо!!!!