Jsou odborníci na finance důvěryhodnější než astrologové?
Vložit
- čas přidán 9. 03. 2019
- Jak odhalit, když se klamy známé ze pseudověd uplatňují i v racionálnějších oborech, jakým je například ekonomie.
/ maxwellovidemoni
Animace Kahnemanna:
ivetazeravkova.myportfolio.com/
Odkazy na zdroje:
Jak iluzi dovedností stručně popisuje skeptický slovník
[1] skepdic.com/illusionofskill.html
Profesionální vs. amatérští investoři:
[2] Barber, B. M., Lee, Y. T., Liu, Y. J., & Odean, T. (2008). Just how much do individual investors lose by trading?. The Review of Financial Studies, 22(2), 609-632. faculty.haas.berkeley.edu/ode...
Nekonzistentní výsledky profesionálních investorů. (Odkazuje na ně Kahnemann)
[3] ELTON, Edwin J.; GRUBER, Martin J.; BLAKE, Christopher R. The persistence of risk-adjusted mutual fund performance. Journal of business, 1996, 133-157.
www.researchgate.net/publicat...
[4] Grinblatt, Mark, and Sheridan Titman. "The persistence of mutual fund performance." The Journal of Finance 47.5 (1992): 1977-1984.
finance.martinsewell.com/fund-...
[5] Elton, E. J., Gruber, M. J., Das, S., & Hlavka, M. (1993). Efficiency with costly information: A reinterpretation of evidence from managed portfolios. The review of financial studies, 6(1), 1-22.
www.econ.sdu.edu.cn/__local/F/...
Studie ukazující, že nebyla potvrzena existence schopnost předvídat např. pohyb akcií. (Odkazuje na ně Mlodinow)
[6] METRICK, Andrew. Performance evaluation with transactions data: The stock selection of investment newsletters. The Journal of Finance, 1999, 54.5: 1743-1775.
www.nber.org/papers/w6648.pdf
[7] Metrick, Andrew. The Equity Performance of Investment Newsletters. No. 1805. Harvard-Institute of Economic Research, 1997.
ftp://ftp.repec.org/RePEc/fth/harver/hier1805.pdf
[8] Život je jen náhoda,jak náhoda ovlivňuje naše životy Leonard Mlodinow ; [z anglického originálu ... přeložil Jan Klíma] book Mlodinow, Leonard, 1954- autor V Praze : Slovart, 2009 - 246 s. : il. ; 24 cmISBN 978-80-7391-259-8
[9] Myšlení rychlé a pomalé Daniel Kahneman ; [přeložila Eva Nevrlá] book
Kahneman, Daniel, 1934- autor Vyd. 1. - V Brně : Jan Melvil, 2012 - 542 s. : il. ; 24 cm
Pod povrchemISBN 978-80-87270-42-4
KAHNEMAN, Daniel; EGAN, Patrick. Thinking, fast and slow. New York: Farrar, Straus and Giro
[10] Kapitola 21. (Cituje zjenéna práci
[11] TALEB, Nassim. Černá labuť: následky vysoce nepravděpodobných událostí. Paseka, 2011.
[12] / 10153241218838375
[13]en.wikipedia.org/wiki/Leonard...
[14] en.wikipedia.org/wiki/Daniel_...
[15] cs.wikipedia.org/wiki/Norm%C3...
[16] cs.wikipedia.org/wiki/Mistrov...
[17] / index-your-way-to-inve...
[18] www.creativeclass.com/_v3/crea...
[19] guessthecorrelation.com/
[20] www.spss-tutorials.com/pearso...
[21] www.tylervigen.com/spurious-co...
[22] Meehl, Paul E. "Clinical versus statistical prediction: A theoretical analysis and a review of the evidence." (1954).
citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/...
Chce to nějakej patreon s tak žalostně málo odběrateli... málo točíš, málo! Skvělá kombinace vědy a humoru
Super video, jdu to hned poslat všem kamarádům, co studují na ekonomce :D
Whow, to je senzačně vysvětleno! Myslím, že jsem tu korelaci na těch příkladech i trochu pochopila... Děkuji ❤
Skvělý pozadí, na to bych mohl koukat celý den.
A pro vizualizace použitý Jupyter, krása :) Moc díky za další poučné a zajímavé video!
Vynikající výukové video, skvělá práce!
Perfektní video. Ostatně jako vždy. :-)
Problém je v tom, že nelineární systémy (jeden následek má několik příčin a jedna příčina má několik následků) se nedají dost dobře modelovat a z toho modelu pak předpovídat budoucnost. A pokud se někomu podaří udělat slušný model, tak ten model může dobře fungovat jenom omezené časové období. A to celou záležitost o to víc komplikuje, protože pak nemůžeme provádět spolehlivé statistické dokazování.
to je tak satisfying pauznout to video a ten play/pause obrázek je najednou přímo uprostřed těch peněz
financni poradce ma s ekonomickou vedou asi tolik spolecne co jarmila klimova nebo deepak chopra s kvantovou fyzikou.
Ahoj, moc děkuji za další super video. Docela mě překvapilo, že jsi na konci videa zmínil psychoterapii. Nechtělo by se ti podělit se s námi o svůj pohled na tento obor?
Milujem tvoje videá.
Len tak ďalej.
Svet potrebuje pravdu.
Super video jako vzdy. Koukam, ze jsi zlepsil produkcni kvalitu, ta hudba v pozadi byla dokonala.
Lukáš Šlégr Děkuji :) konečně někdo ocenil i hudbu :D Od “Věku vodnáře” si ji dělám sám, ale zatim na ni nikdo nijak nereagoval.
@ tyjo, tak to je super.
Ahoj, diky za video. Privedlo me to k zamysleni, jestli to treba neplati i pro pedagogiku, coz je obor, kde praci od jejich vysledku (bereme-li ji jako pripravu na zivot a ne pripravu na test) uplyne jeste vetsi doba a vstupuje do ni spousta faktoru. Je v tomto oboru vubec mozne nejake objektivni testovani vysledku?
Super. Další pěkné video. A chválím košili, mám stejnou :-)
17:50 Fuijoooo 🤯👍👍👍😽
Boží jako vždy ! :)
No numerologové jak vyšití.. doslova. Fajn video. Dík. Bude ještě nějaký stream?
Ahoj, máš naučná a dobrá videa ale dovoluji si s tímto tvrzením nesouhlasit, 17:53 - 20:50 náhoda je podle mého pohledu děj jejž kvůli množství informací potřebných k jeho 100%mu "předpovězení" výsledku, nedokážeme (100%) předpovědět, přesnost předpovědi tudíž určuje jedinec (jeho schopnosti vzít na vědomí maximum nejvíce výsledek ovlivňujících informací), proto výsledky těchto investičních poradců nejsou náhodné ale úměrné jejich výkonu to že je pak jejich celoroční výsledek ,,náhodný" je způsobeno vnějšími vlivy které jsou do jisté míry náhodné a tyto náhodné vlivy jsou všude kolem nás a proto je téměř jisté že nás v průběhu roku potkají a konečný výsledek tak působí náhodně a přesto není,(není náhoda že jejich výsledky vypadají náhodně) (protože - oni všichni jsou lidé a tudíž sdílejí obecné problémy lidí a zároveň mají k řešení těchto problémů podobné "nástroje") představ si že máš finanční poradce tyto tři lidi, a pak máš problém o váze 1,2,3 s tím že 3 je největší). Za ten rok bude mít první 3problémy o váze 1, 2 o vaze 2, 1 o váze 3. druhý bude mít 4 o vaze 1, 3 o váze 2 a 1 problém o váze3 a třetí bude mít 5 problémů o váze 1, 3 o váze 2, 1 o váze 3)--------nakonec budou mít podobné výsledky PROTOŽE S MALÝMI PROBLÉMY NENÍ PROBLÉM SE VYPOŘÁDAT :) , se středními to taky jde a s temi nejtežšími je to těžké ale všichni to zvládnou a však úspěšnost výsledků mezi sebou se bude v průběhu roku měnit protože každého ten problém postihne někdy jindy a tudíž ho každý bude řešit někdy jindy, úspěšnost bude zhruba podobná protože je nepravděpodobné že někoho potká o proti těm dvoum, o hodně víc těch nejtěžších problémů.
Je milé, že se mi před videem přehrála reklama na kurz investičních dovedností :D
Super video
5:28, pouštím si to na druhém monitoru, moc nevnímám, protože už znám výsledek a najednou tohle, z nějakého důvodu mě to rozesmálo, neskutečné :D
Parada, dik.
Perfektní video, ale vlastně nevím co si z něho odnést ... znamená to snad, že až si budu rozhodovat kam vrazit úspory na důchod mám si raději dojít za astrologem? Protože bych řekl, že ten je levnější, než finanční poradce :-)
... Jo a ta křivka náhodného rozdělení ... to už mi delší dobu vrtá hlavou ... vypadá to jako křivka rozdělení IQ ve společnosti a ta křivka tak vypadá už cca 100 let ... znamená to tedy, že je vlastně náhoda jestli se někdo narodí jako blbec nebo jako génius?
... A co hůř: znamená to tedy, že ať si vybírám partnerku jak chci pravděpodobnost, že moje děti budou blbé je v zásadě stále stejná?
... Možná námět na další video ... :-) ... Snad nejsem sám koho by zajímalo jak to s tou inteligencí vlastně je ...
Inteligence je děděna z nějakých 65% a zbytek je dán vnějšími faktory - rozvíjení zvědavosti potomka atd. A podle mě se to neposouvá, protože většina lidí je okolo té 100 (vrchol)→malá šance na zásadní posun. A taky lidé mají děti s lidmi, kteří se jim podobají a sdílejí podobné záliby - většina lidí si volí partnery, kteří jsou jim geneticky podobní ve většině věcí.
S tou mírou dědění bych souhlasil. Podobnou hodnotu jsem v několika publikacích také četl. Nicméně je tu tzv. Flynnův efekt, podle kterého se IQ postupně zvyšuje. Podle jiných studií se zase snižuje a podle některých studií je naprosto zbytečné se tím zabývat, protože se obvykle zjišťuje IQ u osob ve věku cca 14-18 let a IQ je mentální věk, takže zjištěná hodnota jak rychle populace intelektuálně dospívá a neříká nic o tom jak inteligentní je populace dospělá ...
... Stejně ale je tam ta křivka náhodného rozdělení a pokud si lidé vybírají záměrně a nikoliv náhodně a pokud lidé s odlišným IQ (je-li tedy v životě člověka vůbec k něčemu pro jeho prospěch dobré) prospívají různě, pak by ta křivka měla být při nejmenším výrazně posunuta na jednu stranu ... leda by tu byl efekt, který posouvá situaci rovnovážně na stranu druhou a tím to vyrovnává, ale o takovém efektu jsem neslyšel.
Ne, dojdi si za hokejistou
No právě. A navíc jsou IQ testy konstruované tak, že je tam X otázek a vymezený čas. Co když mám 100 otázek a 100 minut a jeden člověk zvládne přesně za 100 minut všechny zodpovědět a druhý jich má dobře jen 99, ale má to hotové za 50 minut. Podle skóre bude méně inteligentní, ale mě přijde, že když někdo zodpoví téměř stejné množství otázek za polovinu času, tak je naopak inteligentnější ...
@@DrZaius-vr7to Tak průměrný IQ se za 100 let určitě zvýšilo.Velký vliv na to má schopnost abstraktního myšlení, které dřív lidi moc neměli. Proto bylo průměrné IQ cca 80.
Supr video, zajímalo by mě jestli když říkáš že korelace se bude blížit nule znamená to že nikdy nula nebude nebo bude nula při nekonečném počtu kol (něco jako limita?)?
Je to numerický výpočet, vzorec je třeba na wiki. Takže pokud si namyslíte správná čísla a dosadíte je do toho vzorce, tak nuly dosáhnete. Například hodnoty v jedné přímce se směrnicí 0, např. [(1,1) (2,1) (3,1) (4,1)] nebo 4 hodnoty uspořádané do čtverce, třeba [(1,1) (1,2) (2,2) (2,1)].
Pokud jde o náhodné posloupnosti čísel, tak tam to bude tak, jak píšete. Pro zvětšující se počet hodnot i počet pokusů půjde korelace k nule, nebo se začne projevovat nedokonalost toho "náhodného" generátoru čísel. :)
goood job___!!
Juchuuuu! Mno a bude někdy zase Televize nám lže?
A co taky Warren Buffet, uz 40 rokov poraza S&P 500, hadze aj on iba mincou? Nesuhlasim s timto videom, pretoze pri podnikoch mame cisla ktore hovoria o hodnote, ziskoch, zadlzenosti a perspektive do buducnosti jednotlivych akcii. Napr. vidime trend elektrickych vozidiel, a snaha nahradit ropu. Potom nie je hadzanie mince, investovat do obnovitelnych zdrojov. A staci sa pozret na S&P 500 samotne (fond 500 najvacsich korporacii v USA) uz 100 rokov neustale rastie (obcas 10 rokov stagnuje). Toto video hovori len o tom ze mozme spravit nejaky priemer z vysledkov financnych poradcov a volatilite trhu. Myslim ze rok na hodnotenie investora je velmi malo, hodnota kvalitneho podniku sa velmi nemeni, cena vsak ano, ludia celkovo su iracionalny a kupuju nadhodnotene akcie z ktorych vznikaju bubliny (aktualne napr. Tesla PE ratio 1015). Navyse financnym poradcom ide iba o poplatky oni odporucaju len to kde dostanu najvacsiu proviziu, oni neinvestuju vlastne peniaze. Ale je pravda ze vacsina ludi straca peniaze na investicnom trhu, problemi su ze ludia sa riadia emociami a predavaju v strate, nemyslia dlhodobo a su chamtivi, a celkovo trading je velmi nebezpecny lebo trader straca penize na poplatkoch. Ako som napisal trh rastie stale spolu s inflaciou a neinvestovat znamena prichadzat o peniaze. P.S. mam rad knizku "Zivot je len nahoda"
4:32 Vím kam to směřuje, Gaussovu funkci vycítím na 10 kilometrů
viděla jsem první video o astrologii taky jsem tam napsala něco ohledně G křivky nenapadlo mě že to zde někdo bude znát tak vidím - že se potvrzuje zákon přitažlivosti i v kvantové fyzice - při tak malé statistice zhlednutí -:) = každopádně jsem zvyklá na to že budu dostávat na každý můj post většinou negativní reakce - nevadí mi to. Ale kdo se ptá tam vidím aspon konstruktivní směr. Video na finance jsem ještě nezhlédla ale mrknu - mam v tom praxi tak se to bude dobře porovnávat..
Nobelovka za posledních 5 let ztratila prestiž, nobelova cena míru byl nesmysl od začátku, ale teď se začíná zneužívat víc než předtím (od doby, co ji dostal Obama v roce 2009 už ji neberu ani trochu vážně), za posledních 5 let nejde ale jen o mírovou nobelovku, ale i vědci jsou poslední dobou vybírání spíš podle toho, jestli slouží černému socialismu, protože bělošství je elitářské ig....
Proč se mi u toho vide pořád ukazuje reklama na brokera? :D
Dobrý video, ale myslím, že je trochu zavádějící, protože z něj vypadá, že kdybychom místo ekonomů použili kostky, tak by to dopadlo stejně, ale to nejspíš nebude pravda. Spíš bych řekl, že mezi ekonomy v jedné firmě nebude velký rozdíl v kvalitě. Takže jejich výsledky budou kolísat kolem nějaký společný hodnoty. Takže odměňovat je podle výsledků sice nemá smysl, protože všichni jsou plus mínus stejně dobrý, ale zase jim to všem poskytuje motivaci a tím jim to bude i zvedat průměrný výkon.
Jaká by byla korelace mezi a + b * random, kde a = 1.1, b = 0.1 a random mezi 0 a 1?
lichess.org/stat/rating/distribution/blitz
Znamena to, ze sachy jsou o nahode? Sam je nehraju, ale dost pochybuju ze jsou o nahode. To kdo je jak dobej muze byt "nahodne" ale process neni nahodny.
Teprve casova korelace muze rozhodnout definitivne.
Hmm, na tohle se musim podivat poradne, zatim tomu skore moc nerozumim, resp nevim, jak vznika
Tady ale ten modrý graf ukazuje pouze to, jaké je rozdělení (distribuce) hráčů - je pouze málo těch, kteří dosáhnou ratingu nad 2000, většina hráčů se pohybuje řekněme kole 1400. "Náhodně" jsou tu pouze rozděleny schopnosti hráčů, nikoliv výsledky (ty jsou od toho odvozené a lze očekávat, že schopnější hráč má více výher a tím pádem vyšší rating). Korelace mezi více týdenními statistikami by pak právě odhalila, jak konzistentní jsou výsledky hráčů. A odhaduji, že při tomto množství hráčů by korelace vyšla spíše nižší. Pokud by se výběr omezil pouze na špičku žebříčku, pak by byla o něco vyšší - podobně jako hokejové týmy ve videu.
Tady pozor, v grafu není zobrazen počet výher, ale počet bodů v nástupci systému ELO - systému Glicko2. Tyto systémy mají snahu přidělit lidem body, které vyjadřují, jak jsou lidé dobří (typicky více je lépe).
Když se potom utkají 2 lidé, tak se podle bodů předpovídá, jak utkání dopadne (představte si žebříček v tenise - kdo je v žebříčku výš, tak se u něho čeká, že vyhraje pravděpodobněji). Zároveň se systémy snaží o rovnovážný stav - tedy aby reálné výsledky odpovídali co nejpřesněji předpovídaným výsledkům, a toho dosahují například tím, že když slabší soupeř porazí silnějšího, tak je to překvapení a získá spoustu bodů, naopak silnější spoustu bodů ztratí. Když ale silnější porazí slabšího, tak se nic moc neděje, silnější dostane trochu bodů, slabší zase jenom trochu ztratí. Cílem je, aby se to dlouhodobě vyrovnalo (tedy když budu dlouhodobě vyhrávat v 9 hrách z 10 a soupeř v 1, tak bych ideálně měl za těch 9 her dostat tolik bodů, kolik za tu 1 prohranou ztratím - a naše ELO (Glicko) tomu bude odpovídat). Pro konkrétní implementaci doporučuji pročíst specifikaci.
Nicméně už z toho, že se systémy snaží určovat, jak jsou lidé dobří, lze odhadovat, že rozložení bude náhodné pro dostatečný vzorek lidí (prostě někomu jdou šachy fakt dobře, většině normálně a někdo je v nich opravdu marný).
John Nash...
Klavír na konci - interpret ?
Tam není žádný interpret, to jen já náhodně mlátím do kláves :D
Hokej v matematice, dobrý ná nápad
Mas zajímavé videa jen kdybys sebou tolik nehazel. Nemůžu se soustredit..
ono zase ten finančný poradca nemusí byť úplne na prd. môže vám napr vysvetliť aké riziká máte keď kúpite nejaký produkt.
To jo, mě by se hodil poradce už jen na to aby mi poradil, co mám dělat, když chci investovat. Jako jaky formuláře vyplnit, kam to poslat, co podepsat a tak. I co se týče těch rizik, je to určitě užitečné. Niméně bych toho poradce přirovnal k někomu, kdo vás vezme do kasína a vysvětlí vám pravidla všech her. Pak vám může i radit jak hrát, nebo hrát s vašimi penězmi ruletu. Ale v tu chvíli už budou schopnosti takových "poradců" vyrovnané a jejich úspěchy a neúspěchy v ruletěv podstatě náhodné.
@ neviem ako je to v cesku ale typujem ze ako vsade staci si otvorit "Depot" (neviem ako sa to povie cesky) a potom uz mozes lahko kupovat akcie dhopisy etf alebo ine fondy popripade aj derivaty. Derivaty by som ale urcite nikomu neodporucal...
ono otvorenie tej schranky je ako otvorenie uctu. Vyplnis jeden formular a potom uz nakupujes. To su operacie ktore trvaju par desiatok sekund. Neni to nic zlozite.
S tym kasinom mas pravdu. Problem je ze v kasine ked das vsetko na cervenu tak sa nedivis ze padne cierna a peniaze su fuc. Ak ale kupis nejaky derivat a zrazu su peniaze fuc tak sa vela ludi zvykne divit :)
@ Upozornil bych na riziko plynoucí z omezenosti vzorku. Testovali finanční poradce mezi sebou. Ale netestovali je oproti absolutně laickým investorům.
Je možné, že by existoval rozdíl mezi výsledky profesionálů a laiků. Chtělo by to porovnat výkonnost portfolií obou skupin. Pak bychom viděli,zda je to skutečně jen náhoda, nebo jestli profesionální poradci skutečně mají skill a jen je neporovnatelný mezi nimi.
Zupa video, někde jsem "slyšel", že ve Francii v 80 letech bylo 5% investic postaveno na horoskopech. (Zdroj si bohužel nepamatuju, asi brácha :-)
Ale asi ti astrologové byli dražší než smrtelníci, tak toho nechali.
Vetsi hlavu bych si delal s idioty co se snazi regulovat menu a trh. Investovat ciste podle financnich parametru je samozrejme o nicem, dulezity je si uvedomit, ze ekonomika neni v penezich ale v produktech a potrebe lidi po tech produktech.
Financni poradci mali rokovat v hladomorni....