Стоимостной подход в инвестициях . Элвис Марламов
Vložit
- čas přidán 10. 10. 2022
- Долгожданный подкаст с легендой российского рынка. Первый подкаст из двух, записанных с Элвисом Марламовым в офисе Alёnka Capital в Красноярске. Обсудили, стоит ли полагаться на материальные активы, за сколько прибылей можно купить Apple и какая структура капитала для компании лучше.
Аудиоверсию можно послушать тут: harmfulinvestor.mave.digital/...
Алёнка капитал - alenka.capital
Ведущий - Назар Щетинин
Звукорежиссер - Владимир Жоков
Монтажер и редактор - Михаил Шумихин
Наш телеграм - t.me/harmfulinvestor
Поддержать Вредную редакцию можно подписавшись на boosty boosty.to/harmfulinvestor и вступив в богоспасаемый ХИК
За концовку особая благодарность, очень интересно! 👍
Спасибо Назар, Элвис. Спасибо всей команде Вредных и Аленки. Очень приятно видеть вас всех! Вопрос к Элвису,-"когда вас ждать у вредных с ответным визитом? "
Материал-100% ТОП
Мат в беседе с Элвисом не воспринимается органичным. Режет слух.
Очень интересно, увлечённо и мало чего понятно
Спасибо, что доехали и смогли пообщаться!
Самая крутая серия. Молодцы!
За Элвиса супер лайк, дождались.
Благодарю за видео. Лайк и комментарий. Мысли и вопросы Назара считаю очень актуальными. А ответ пишет жизнь в настоящем моменте. Его, по сути, нет и не будет... А вот поговорить, с разных сторон посмотреть, взвесить pro et contra - это и есть самое интересное в устах маститых инвесторов. Спасибо, Назар и ребята. Спасибо, Элвис.
Спасибо парни!
При просмотре многое не понятно, что-то понял(и то не факт), НО мне захотелось понять и пересмотреть Вас, парни. Я дочитаю книгу разумного инвестора, пересмотрю Вас и перечитаю еще раз книгу, а потом еще раз это видео и где это закончится я пока не понимаю. Это как классный взрослый фильм, только для мозгов.
Кладезь мудрости. Сдержанные и взвешенные ответы. Максимум полезности. Спасибо за выпуск. Элвис - супер!
Когда Назар говорит "новый Гугл уже не появится" и через пару месяцев начинается Gpt-chat , истерия)
3й раз пересматриваю, и все равно кайф
Спасибо, понравилось. Немного позитива сейчас- это то что нужно.
Спасибо парни! В этот раз бесплатно)
Бляха, это первый чувак (Элвис), которого я понял из всех гостей в серии видосов. Спасибо за видео. Вообще можно на по стоянке добавить в конце видео рубрику "Практика"), чтобы не только "как корабли бороздят... ", но и немного земного)
Отличный материал!
Большое спасибо за эту поездку к Элвису!
Элвиса всегда с интересом послушать, Мурад Назар спасибо парни, в наше нелегкое время то что вы делаете очень ценно!
Очень познавательно и интересно, спасибо за просвещение!
Назар, спасибо! Беседа супер, очень интересно!
Спасибо за гостя!!
Дождались, спасибо за контент
Отличное видео благодарю вас Вы молодцы лайк в поддержку и респект
Вы крутые, спасибо!
Спасибо! Супер интересно!
Спасибо, очень круто
Отличный выпуск, многие мои идеи подтверждаются, некоторые мои идеи нужно переосмыслить и это благодаря "коллективному разуму". Мне не достает опыта, благодаря умным и опытным ребятам мне много прояснется.
Спасибо, вся суть в последних 10 минутах))
Спасибо, Элвис и Назар!
Благодарю за выпуск
Отличный подкаст!
Столько интересных мыслей!
Жалко что так мало)
Спасибо команде вредного и Аленки за это!
Лукас и коммент в поддержку канала !🔥
Спасибо парни
Топовый выпуск ! ждём второй части!
Этот долгожданный выпуск с Элвисом. Назар ты блистал с вопросами вначале. Наверное тебя накормили стейками и бахнул немного виски 🥃. Но , твои современные взгляды не пострадали . Элвис немного недораскрывал ответы , было конечно много историй , а как без них с таким опытом. В конце были вот эти картинки с диаграммами, где кроме внебиржи понятно , что Новатэк топ, если мы верим… а как тут не верить 😅. В общем спасибо.
Назар, Мурад, спасибо за вашу работу!👏
Отличный эпизод!👍
Элвис ТОП!!!💪
Элвис❤️ парни вы молодчины, что не теряетесь в новых реалиях и делаете то, что нужно и вам интересно, респект👍
Ребята, вы крутые, Элвис крутой, контент топ. Прожить с вами 3 дня в Красноярске бесценно
Охренеть, я дождался Элвиса. Сразу лайк а потом уже смотреть. Ребята вы крутые!!!!
Понравились практические обзоры балансов и их динамики, побольше бы таких видео и разборов - того, чем должны заниматься настоящие успешные инвесторы.
Спасибо за работу👍🍯🔥
Спасибо за Элвиса
Спасибо, здорово
Топ запись! Очень интересно!
Спасибо!
Суперрр!
Спасибо
я в 2014 вспомнил про Элвиса именно потому что помнил его истории M&A прошлых лет. И в такие истории гораздо было спокойнее и интереснее инвестировать.
Привет из Красноярска🖐
Оч понравился ход мыслей
Фундамент для неофитов вроде меня. 5 лет на бирже, но такой концентрированной, структурированной базы не слышал. Актуально без времени. Спасибо!
на 28 секунде, но мне уже нравится ))
Круто! Очень интересно! почему Назар до сих пор не выступает на РБК - инвестиции как гость? Очень жду :)!
это было просто ах..но, топ контент с Элвисом
50я минута, имхо - если всё будет хорошо - я просто буду наслаждаться этим как житель страны/шарика, если всё будет плохо - я вложился и хоть как-то сделал себе спокойно/приятно
Да, это круто. Концовка полезно. Элвис в порядке
хороший взгляд, для очень долгосрочного инвестора. Но большинство не готово вкладываться на десятилетия, ожидая переоценки бизнеса, толпе нужны истории на сейчас, чтобы купить сегодня, а через месяц-два заработать) Этот подход будет для тех, кто себе на пенсию уже сейчас откладывает.
19:23 интересно сейчас слушать Элвиса и смотреть на котировки сургута +40%😅
А МТС как стрельнул
Отличный выпуск - мне очень понравился- решил переслушать, много нового для меня как частного инвестора, тем более что я тут новичёк, ИИСу счету только полтора года исполнилось))). Вот у меня вопрос :на Ваш взгляд лучше иметь широкую диверсификацию в портфеле, или как Элвис Марламов говорит несколько компаний с высоким ROE?
(У меня вот к примеру 23 компании и то мне кажется мало, но если взять за идею - очень понравилась идея Элвиса Марламова - инвестиции в компании с высоким ROE - то этих компаний не так много, а доступа на вне биржу у меня тем более нет)
Назар несколько раз увёл Элвиса от внебиржевого темы, а так интересно было бы послушать. А Р\b больше пол ролтка нахер не нужен. Хотелось бы послушать про то как покупать на внебиржевом рынке и потом продавать на биржевом. Как, где, кому.
Ахуэна, вощта. Спасибо.
Концовка очень интересная получилась
Интеррао платит девиденты, мало но здесь кто почëм купил. Двмп ; э+. Тоже есть. Хотеость бы услышать про глобал транс, большая для меня позиция
инвестировал в вас свой лайк
Очень интересный собеседник
У меня самые важные показатели ROE и ROA. Приём, не текущие, а средние за много лет. Но эти показатели хороши для компаний без долга или с маленьким долгом. А что делать с компаниями с большим или просто огромным долгом?
Компании с долгом надо оценивать по ROIC, средней за много лет. В случае погашения долга будущее значение roe стремится к ROIC. Однако ROIC не приводится в отчётах, нет показателя в скринерах. Искать надо компании с низким EV/EBITDA, у них самим считать ROIC.
А вот погасит или не погасит долги компания - это другой вопрос. В странах с низкой инфляцией низкие ставки. Там достаточно чтобы стоимость займов бала ниже ROIC. У нас же, где ставка гуляет от 5 % до более чем 20 %, да ещё и займы выдаются под плавающую ставку, это большой вопрос.
Можно искать такие компании и покупать на сломе цикла повышения ставки. Как цикл сменяется на повышательный, их неплохо бы продавать, чтобы не остаться с кукишем...
ChatGPT имхо откусит со временем ценность поисковой строчки Гугла. В результате самым ценным в Гугле может стать не поиск, а видеохостинг Ютуб. Также в Web3.0 парадигме пока непонятно, какую роль в ней будет играть Гугл, да и вообще произойдет ли смена парадигмы Web2.0 на Web3.0 и когда
Круто !!! И добавь то нечего!!!!!
Здравствуте, возникла такая проблема. Я учусь в 10 классе и уже надо задумываться над поступлением, т.к очень нравится тема инвестирования хочу связать с этим свою профессию, но совершенно не знаю таких профессий и вузов с близкими направлениями. Буду очень благодарен тем кто расскажет про такие професии и вузы
Вшэ, рэш, мгу.
Финансы.
молодцы что мне нравится что это бесплатно. Други дерут деньги но тут по факту не за что.
Ставлю лайк с длинным комментарием
А где длинный комментарий?;(
Парни, спасибо, классное интервью, классные методики у обоих 👍🤝
По стоимостному подходу Элвиса, покупать кеш дешевле его балансовой стоимости.
Например, сегодня ЧМК опубликовал отчёт за 9 мес.
Запасы ЧМК (Относятся к оборотным активам, которые можно реализовать в течение года), по данным бух. Баланса, стоят 23 лярда.
При этом, по котировкам, вся рыночная капа компании оценивается сейчас в половину(!) запасов ЧМК.
Про Сча, Р/Е, Р/В и прочее в данном случае речь вообще не ведётся, отдельная тема для дискуссий.
Рынок сейчас или не видит отчётности, или прайсит какие-то мега-риски.
Элвис намекает, что неплохо бы видеть драйвер потенциального роста... Смекаешь?
@@amti0100 по структуре выручки за 9 мес, 80% выручки за счёт внутреннего спроса, 20% - экспорт. Ну и как бы в состав РФ 4 области включили недавно, которые нужно будет восстанавливать.
Драйверы для потенциального роста видишь?
За ЛЕПСЕ лайк)) Привет из Кирова
44:55 вопрос Назара, про плохо всем одинаково. Плохо ещё только началось, и если будет депрессия и на долго, многие кто выбрал деньги потом, потеряют почти всё. А заработают и обгонят индекс те, кто выбрал крепкий баланс с ликвидными активами.
🎉
33:33 Значит сейчас стоит взять Metu? :)
Легендарный сливатор
Честно, как бы не пытался особо ничего не смог понять, я так и не понял наличие баланса в компании это хорошо или плохо? Просто я смотрел еще видео с назаровым, где он говорил про метод стоимостного инвестирования и там он говорил, что наличие баланса(капитала) в компании это хорошо, а тут наоборот и вот противоречие пошло теперь ничего не понятно и что значит просто наличие кеша, что имел ввиду Элвис под этим тоже не понял, как это посчитать вообще?😅
Заработать можно только на дивидендах. Либо кампания платит сейчас, либо будет платить потом. Др причины покупки крайне малы и маловероятны . На них даже можете не рассчитывать.
Смотрю и вдруг на 30-35 минуте замечаю, что парни то похожи друг на друга или это эффект "Дровосека" ))) создают схожесть
Вам не кажется что стоит так подробно анализировать не только балансы, но и сами катализаторы? Этот анализ в стиле "ни сы, все будет" несколько контрастирует с подробным разбором баланса до копейки.
Так я пробую! Тот же QS или ГМК. Ты прав это просто другая работа. Тоже огромная.
@@user-ii3qw7ij7s ни слова там про русский дисконт, тут и оценки такие тк рыски высокие, а вот на других рынках такое делать, эта тема не раскрыта
А то что тут дёшево славнефть, магионнефтегаз давно известно , Элвис до сих пор их держит с падающей добычей , он не раскрывает тему судов, защиты прав инвесторов, как но все рассказы только про русские активы. А то что Газпром то платит дивы, то нет, то рост ндпи очередной, то Башнефть отжали, то ЮКОС обанкротили- любит баффета-но отт исключил инвестиции в Россию, этого мало?
🙌
Челы, вы крутые, и точка.
Ничего не понятно, но очень интересно
"Дебиторка с кредиторкой сальдируется" - 1:02:12. О чем эти неведомые действия с балансом?
Элвис шарит за инвестиции в редкие Lego
Спасибо за видео, очень интересно! А Вы не планируете пригласить в гости Алексея Антонова?
А кто это?
@@harmfulinvestor управляющий Algalon Capital. Иногда на рбк выступает и делится своими мыслями в соц.сетях.
Объясните что такое пнбв?
P/BV цена к балансовой стоимости. Вам можем посоветовать базовую литературу, к примеру заметки в инвестировании арсагеры
Мне интересно, есть кто вошёл в автоследование стратегию alenka Dividend(с плечами), там вообще что-то осталось? В последних сводках Элвис вообще еë не обсуждает, как будто еë нет. Хотя она живая.
Поправлю себя, в последней сводке пару фраз ей уделили. Но без графиков и вскользь.
Спасибо. Комедийный выпуск.
Гость очень смешной. Туда сюда мотается по своему мировоззрению))))
Он размышляет в процессе что нужно переоценить, исходя из изменившихся условий и доводов собеседника, кстати, это один из признаков интеллекта. Этот выпуск, в целом, не про готовые тезисы, он про подумать вместе.
без таймкодов?
Без.
Хочешь таймкоды? Создай их
Гугл сейчас стоит вполне адекватных денег
ля, Ванина не хвататет, жара
Отцы
Элвис как-то опустил тему, что это все активы в рф, а это страна под санкциями без иностранных инвесторов с малым средним классом и падающим населением и нестабильной валютой и полным отсутствием институтов защиты прав собственности и предсказуемости, завтра поднимают налоги и тот же Газпром просто мутит с дивами и никто не проводит даже расследования
Я, Назар и я - Англосакс 😂
Эн+ не платит дивиденды инвесторам, и какой смысл его покупать?
Если компания не платит дивиденды, значит она вкладывает в развитие бизнеса, не?
@@mr.bilbobaggins5823 это как сдавать квартиру арендаторам, которые говорят, что арендную плату будут тратить на ремонт и технику и когда-то, квартиру можно будет сдать дороже))
@@pavelignat7849 не совсем так, это как арендаторы (рабочие) живут в вашей квартире и за это вам строят ещё один дом параллельно.
@@mr.bilbobaggins5823 строят дом паралельно по их словам, а что на самом деле неизвестно.)
@@pavelignat7849 ну тут уже отбор нужен по качеству корпоративного управления в том числе.
Не нашел акций этого порта
Он публичный внебиржевой . Надо искать самостоятельно продавцов
Назар приехал к человеку в гости и навязывает свою манеру общения. Нормально?
Парни, вы делаете правильное дело, но форму надо выбирать соответствующую собеседнику.
Офигительные истории от дедов xD
Охеренный выпуск, пацаны.
Назар просто тупой чел, с элвисом сделать такое нубское интервью это надо постараться, психологические проблемы нулячих назаровских представлений обсуждали всю передачу.
Назар, если сам никакой, знай это и не мешай раскрываться людям по реально важным вопросам
Назар новый гугл не появится. Всё конец Истории .. Дальше только Гугл. А ха ха ... 2100 год Все Гугл .