Azioni: NON INVESTIRE così in USA, Cina, India o Europa!
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- čas přidán 14. 10. 2024
- La diversificazione globale, all'interno del portafoglio, è essenziale: non focalizzarci solo su un paese (come oggi tutti fanno sugli USA), ne tantomeno investire solo nel proprio, di paese (home bias), sono due punti cardini degli investimenti azionari.
Il modo in cui, però, moltissimi investitori ancora diversificano il loro portafoglio azionario è completamente errato, comprando un po' di America, un po' di Europa, un po' di Cina e così via.
In questo video, cerchiamo di capire come diversificare geograficamente in modo efficiente il nostro portafoglio azionario, soffermandoci su ciò che veramente crea rendimento.
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Investire comporta il rischio di perdere il proprio capitale. Investi solo se sei consapevole dei rischi che stai correndo.
Qui ci vorrebbe un bel match con @PaoloColetti
Vero! Sul tema: Obbligazioni vs Etf Obbligazionari. Sono giunti a conclusioni differenti
O la ripartizione azionaria Equal Weight x paesi di Coletti 🙈🙈🙈
La differenza che colletti parli con i numeri e i numeri non si discutono. Se arrivi a conclusioni differenti ma non lo dimostri con la matematica è solo aria che dai alla bocca.
Ti ho scoperto oggi!...iscritto immediatamenw e questo sarà il quarto/quinto video di fila che guardo.... Top Top Top Sei il più bravo!! In bocca al lupo per la crescita del canale
Grazie per il video Gabriele, quindi un azionario globale come l’SWDA che comprende solo i paesi sviluppati e non gli emergenti, se in futuro l’India o la Cina dovessero esplodere verrebbero considerati sviluppati e inclusi nell’SWDA?
Il fattore rischio e la decorelazione tra gdp e rendimenti finanziari è ben esposta. Tuttavia investire nel mercato Usa big cap ci si espone ad aziende mediamente tra le più redditizie ed esposte ai mercati internazionali così come se investo ad esempio, con le differenze del caso, in aziende midcap italy (star) esposte ai mercati internazionali e a più elevata redditività e crescita. Quindi sono tecnicamente esposto worldwide e non al singolo mercato dove ha sede legale l' azienda.
ciao Gabriele, sto scrivendo la tesi sui mercati emergenti e sugli Usa. Mi potresti lasciare il nome dei paper a cui hai fatto riferimento durante tutto il video?
Ciao io ho aperto il pac con la mia banca (l’ho fatto dall’home banking in autonomia)
ho investito in 2 fondi EURIZON AZIONI AMERICA E EURIZON EQUITY INNOVATION
sono 2 fondi che investono nel mercato azionario ,mercati di riferimento MSCI USA Index e MSCI WORLD AC
Secondo te a parte i costi che conosco ho diversificato correttamente ?
condivisibile il video. Ma tra un msci world e un portafoglio semplicemente 50-50 msci world e etf obbligaz negli anni 10-20 anni la differenza annuale di rendimento non è cosi enorme ma la volatilità si. Se hai un pac inizi con azionario ma quando raggiungi somme importanti 100.000 euro in su sarà difficile mediare se non hai liquidità e continui con un pac mensile di pochi euro, ne tantomeno come si dice medi i prezzi visto le basse cifre rispetto al montante........ quindi a un certo punto devi acquistare obbligazioni (es ora dovrebbe essere un buon momento.......) per abbassare il rischio o anche altri prodotti per formare un portafoglio simil lazy........... quindi tempo, ammontare e somme investite incidono. se poi si ha già 1000000 euro e più fai un pic allocando in base al rischio rendimento............ciao........
Quali sono i differenti fattori di rischio cui si fa riferimento nel video?
Sarebbe interessante in video su ETF moat e goat che seguono indici usa e globale ma solo con aziende che hanno gli economic moat
Uno dei video migliori che abbia mai guardato, complimenti. Ora la domanda sorge spontanea: SWDA o VWCE?
swda senza dubbio
@@castelmau Ma non credi che magari avere inserita anche la Cina potrebbe essere motore di performance sopratutto ora che il valore nominale si scosta parecchio in difetto dal suo GDP?
io ho SWDA ed EIMI, cosi le posso gestire a parte. EIMI ora la sottopeso@@sustainablefuture8369
in fin dei conti cambia veramente poco...
@@davidedigenti5093 vero, però ho notato che SWDA ha il prestito titoli, potrebbe influire negativamente sul giudizio della scelta tra i due?
molto interessante, ma lo stesso discorso vale anche per le small caps e i reits?!?
Sulle small cap ho fatto un video specifico, che ti consiglio di guardare, perché il fattore SIZE è un fattore di rischio (ma va ben compreso). Per i REITS, invece, si
Quindi se si ha un orizzonte temporale di 10/15 anni al massimo la probabilità di guadagnare dall'azionario si riduce?
Sono d'accordo su tutto tranne sul fatto che alcuni politici hanno informazioni privilegiate: vedi senatore Tuberville e Nancy Pelosi.
Hanno avuto un rendimento migliore di Warren Buffet (una leggenda vivente), CAGR del 20%-26% su 15 anni da quando casualmente siedono in commissioni strategiche.
Nessuno capisce come non siano stati indagati per insider trading 😅😂
Ovvio che le hanno. Immaginate le fasi preliminari dei politici che eliminarono il gold standard, oppure quando decisero di non salvare Lehman....Tanto per citare esempi enormi, ma sono migliaia. Più che altro dipende dalle posizioni apicali occupate, anche rimanendo nella legalità (fatto anche raro.....)
Questo è un altro discorso, parliamo di insider trading, che è reato e mina alla fiducia stessa dei mercati.
Dopo lunga cura gestione,approfittando del crollo 2001/2002 ho venduto tutto perdendo 100.mila. Ho rifatto tutto (portafoglio iper aggressivo in etf per lo più azionari e ho ripreso,però ho perso 10 anni) Anche se prossimo alla pensione rimarrò investito così.
Comunque lei è molto simpatico e la ascolto volentieri,perché capisce molto di finanza compositiva oltre che di economia stricto sensu. Saluti
Grazie Aldo 😉
@@GabrieleGallettagrazie a lei. Scusi volevo dire comportamentale. Aggiungo il mix Nasdaq e S&p e’ ultra profittevole,allora si che aggiungo un ftse world.
D'accordo sul puntare sull''azionario e lasciar perdere o ridurre al minimo le obbligazioni e l'oro. E pure d'accordo su puntare sul mercato globale. Tieni conto che abbiamo diverse età, chi è vicino ad età pensionabile non può aspettare vent'anni per usufruire dei frutti degli investimenti: punterá sul medio periodo e vorrà degli asset che danno dividendi, per aver subito disponibili dei flussi di cash.
Per globale si intende un vwce o un swda che esclude gli emergenti???
Generalmente meglio un paesi sviluppati: su un ACWI gli emergenti pesano davvero troppo poco e si arriva solo a pagare di più.
Da cui la scelta di prendere un secondo ETF sugli emergenti... per non perdere i vincenti di domani! 😉
@@micheletulipani2517no, se un emergente diventa vincente di domani entra a far parte dell'MSCI World
E allora perche vwce dovrebbe zavorrare rispetto al swda ? Perche ha gli emergenti ? Non capisco
@@kevinzampaloni8779 ovvio. Infatti VWCE sotto performa sempre SWDA. È solo una moda per chi non capisce di finanza questo ETF
Si Gabriele ma per investire in azioni bisogna conoscere il mercato seriamente , bisogna saper analizzare la struttura aziendale , cosa che come tu ben sai forse 1% ottimistico sa fare
SUSW and chill
ringrazierò a vita chi ha inventato gli etf😂😂😂 grazie per i tuoi preziosi consigli❤️
Potresti dimostrarci numericamente che la tua affermazione sia vera ? Almeno un backtest della tua ipotesi
Cioè?
Far vedere che nel passato è stato più conveniente affidarsi totalmente alla soluzione ETF globale piuttosto che una soluzione diciamo equally weighted geografica
Ma che per caso sei un pignolazzo?! ahahhah
@@lucabaldini8374come insegna Paolo Coletti?
non può farlo ovviamente
Che dici è il momento di investire in utilities? Ti ringrazio
molto interessante tutto il discorso, ma in particolare il concetto espresso sul quality..
Sul quality vedo fare errori concettuali enormi, viziati da recency bias dovuto alle sue big performance. Farò un video a riguardo
Non ritieni che in una fase come questa gli ETF world possano andare in bolla? Vedo P/E molto tirati....Quando uno strategia diventa una moda la cosa non mi fa stare tranquillo.
L'America ha sovraperformato negli scorsi 20-30 anni, si. Continuerà a sovraperformare? Boh. Dal tuo video fai intendere di si (pur consigliando un approccio globale), ma chi lo sa? Cosa c'entra come si sono comportate negli ultimi 20 anni? Nulla, ormai quel rendimento è già stato espresso. "Puntiamo" ai "vincenti" di domani con un globale? Si certo, ma parliamo al momento di un "globale" esposto al 60% nella migliore finanza del mondo ADESSO. Si sceglie un approccio globale+Geografico per ridurre la componente di rischio, che si ha perché non sono correlate al 100% con gli usa. Possono perdere meno in un eventuale crollo e addirittura recuperare prima, come possono fare peggio non abbiamo la palla di cristallo. Ma se gli USA sono così forti, allora perché puntare su un globale? prendiamo un sp500 visto che gli altri mercati quasi non hanno senso di esistere estremizzando il discorso. Secondo questo ragionamento 30 anni fa, l'anno di inizio di questa super performance Americana, dovevo prendere percentuali folli di giappone perché era in bolla. 100 anni fa invece mi riempivo la tasca di UK, e storicamente non sono comportamenti che hanno pagato.
infatti non paghera nemmeno questa volta.sono in short continuo mirato che neanche muddy waters,li sto facendo neri.e' tutto comparto industriale di cartone.cmq lui e fuffa ok come tanti sul tubo.ma si vede da km.
Ciò che hai detto è esattamente l opposto di quello che fa il prof Coletti
Ragazzi, ciò che ho detto è frutto di studi in materia, più volte da me citati, non della casualità, del sentito dire o del “secondo me si fa così”: ti posso citare decine e decine di paper che ti spiegano perché “scegliere” attivamente il paese in cui investire è un errore (es. dimensional Fund qui www.dimensional.com/us-en/insights/which-country-will-outperform-heres-why-it-shouldnt-matter), che ti spiegano perché la diversificazione geografica non si fa mettendo un po’ di soldi a caso sui diversi paesi (scholar.google.it/scholar_url?url=images.aqr.com/-/media/AQR/Documents/Insights/Journal-Article/International-Diversification-Works-Eventually.pdf&hl=it&sa=X&ei=aRraZfvKJeWMy9YPiJivwAI&scisig=AFWwaeZSAtr1TS9wgg1qLpgTcGqi&oi=scholarr e scholar.google.it/scholar_url?url=citeseerx.ist.psu.edu/document%3Frepid%3Drep1%26type%3Dpdf%26doi%3D8e67977662519c402a88c3135ed5063db775bae2&hl=it&sa=X&ei=aRraZfvKJeWMy9YPiJivwAI&scisig=AFWwaebhV8N8QW3l2BKbRJoQpSfU&oi=scholarr) e che ti dicono, infine, che ci segue queste strade e solo offuscato da recency bias e bias del senno di poi (www.aqr.com/-/media/AQR/Documents/Perspectives/The-Long-Run-Is-Lying-to-You.pdf?sc_lang=en)
@@GabrieleGallettami piace molto questo tuo citare gli articoli accademici su _google scholar_ per dare supporto alle tue affermazioni. Bravo! continua così.
@@GabrieleGalletta recency bias è proprio guardare le performance stellari di S&P 500 e dire: andrà così anche per i prossimi 10 anni.
@@lucabaldini8374 ma questo trafiletto che riporti tu è banale e non sconfessa proprio quello che dico io 😂😂
è banale dire che un equal weighted è più diversificato di un market cap, ma qua stiamo parlando di altro! Ragazzi, non fate cherry picking per cercare di soddisfare il vostro bias di conferma: vi ho detto che senza una diversificazione market cap vi perdete i vincenti di domani e guadagnate meno: infatti, un MSCI market cap rende di più di un MSCI Equal, come ti ho scritto altrove. Il mio intento è mostrare come mettendosi a diversificare attivamente il portafoglio si pensa di essere più diversificati, ma si rischia di perdersi i vincenti di domani e di perdersi un sacco di soldi (1% per 30 anni sono una vagonata di soldi). Poi, è normale che se io ho ETF market cap accumulerò sempre molti “vincenti”, perché ho un effetto momentum implicito: ma è così che funzionano i mercati finanziari. I paper linkati servono a mostrare come chi pensa di costruire tanti local portfolios scelti attivamente sta facendo un errore, e te lo dicono gli autori stessi: poi, tra cap weighted e equal, gli autori dicono quello che dici tu, ma, ti ripeto, è una conclusione ovvia che non sconfessa un bel niente 😉
@@lucabaldini8374 ho sbagliato a cancellare il tuo messaggio, perché volevo cancellare quello dove scrivevi dei link errati avendoli corretti): se vuoi, ripostalo 😉
Riassumendo, la migliore allocazione geografica, in ogni momento, è quella del Msci World o al massimo del Msci All Country World.
Non proprio: in generale, anche altri ETF azionari globali hanno una buona diversificazione geografica. L’importante è che siano market cap weighted
Non proprio@@GabrieleGalletta : se i "vincenti di domani" fanno +200% ma stavano in un portafoglio dove pesavano il 4% il rendimento che ci portiamo a casa sarà dell'ordine dell'ordine del 10%. Non c'è niente di magico ad investire in un indice MSCI World che ci garantisca di prendere i vincenti di domani
@@GabrieleGallettaVWCE è market cup?
E' come andare a pesca, se il posto è buono basta avere pazienza che qualcosa abbocca
galletta vs coletti subito!!!😂
Tutto quello che viene detto è semplicemente ovvio
Oggi non e’ il momento di comprare azioni a meno che si e’ in grado di analizzare la situazione della singola azienda. Magari tutto salirà’ ancora , ma magari in poco tempo ci sara’ un meno 20.Nessuno sa’ niente neanche i professoroni quando vogliono fare scendere il mercato scende e stop
Acquistare al top sembra dia migliori ritorni che cercare di fare market timing (c'è uno studio a riguardo)
Si lo so’ che ci sono gli studi e le statistiche ma Ascoltiamo Buffett che la didattica sui mercati la insegna dall’eta’ della pietra , se sei gia’ ai massimi vuol dire che se compri oggi con euforia dei mercati devi sperare che l’euforia continui ma devi sapere che dal giorno dopo che hai comprato ai massini puoi essere in perdita, al dila’ del lungo periodo.Si compra quando nei mercati ce’ disperazione non quando tutto e’ rosa e fiori
Proprio per questo hanno inventato gli ETF azionari, così eviti di esporti su singole aziende. Poi se arriva un crollo del 20% tanto meglio, si comprano più quote, dipende tutto dal tuo orizzonte temporale. Certo che se il pensiero di eventuali bear market ti fa perdere il sonno allora è meglio puntare sulle obbligazioni.
@@AlessandroRimoldi ok boomer, ma come fai a dire che questi sono i massimi? come fai a sapere che lunedì si inizia a scendere? ignorare il market timing e limitarti a un semplice _buy and hold_ è troppo complicato? Buffet parlava di acquisti sui massimi e successiva vendita ai minimi, ma qui si acquista e basta, NO vendite ( _buy and hold_ appunto).
giusto, basta che poi l'hold lo fai veramente e non scappi durante i decenni/quindicenni persi che la Storia presenta....@@The_villains_of_Palermo
Scusate la domanda da ignorante, VWCE è market cap vero?
Urge parere e confronto pacifico con @paolocoletti
quindi viva la fuffa
Riassumendo, la migliore allocazione geografica, in ogni momento, è quella del Msci World o al massimo del Msci All Country World.
VWCE è market cap?