Инвестиции в облигации. 1,7 триллионов рублей активов под управлением
Vložit
- čas přidán 28. 07. 2024
- Инвестируйте в длинные облигации вместе с БПИФ от УК Первая - s.sber.ru/jrSSvm
Сегодня у нас нештатное видео, в котором мы разберем рынок облигаций вместе с Андреем Русецким - директором по инвестициям УК "Первая", отвечающим за формирование и реализацию инвестиционной стратегии.
Всего под управлением УК Первая - 1,7 трлн рублей
Узнаем что эффективнее акции или облигации, поговорим о макро экономике, вероятности нового этапа высокой инфляции в России, а также как правильно подходить к анализу бумаг и кто из эмитентов на данный момент надежен, а кто нет
Поддержать вредных:
Наш тг - t.me/harmfulinvestor
Хармфульский Клуб Инвесторов - boosty.to/harmfulinvestor
Миша, наш бро - t.me/strongrussiafonda
Над выпуском работали:
Назар Щетинин
Мурад Агаев
Михаил Шумихин
Кирилл Максимов
Камила Идрисова
Николай Торик
00:00 - Знакомство
01:00 - Миф ли, что рынок облигаций более эффективен, чем рынок акций
02:34 - Облигации в период высоких ставок
04:55 - Роль макро в анализе облигаций
07:38 - Аукционы у МинФина
11:40 - Повышение налогов и как это отразится на экономике
13:00 - Как оцениваете риск дефолта заемщика?
22:28 - Какой размер риск премии в процентных пунктах актуален для каждого уровня кредитного рейтинга?
25:48 - 3 пожалуй, наиболее популярных проблемных эмитента сейчас это Сегежа, М.Видео и Киви
29:14 - Ситуация с оценкой рынка прошлого года
31:57 - Личные торги
33:23 - Благодарность
#Вредный_Инвестор #Облигации
#Акции_VS_Облигации #Инвестиции
#СБЕР #Рынок_И_Инвестирование
Erid: 2SDnjdQk3h3
Реклама. АО «УК Первая». ИНН 7710183778.
А что вы думаете про длинные облигации?
Я тут посчитал, что покупая ОФЗ 26243 с погашением в 2038 году на каждый вложенный 1 рубль за 14 лет вернутся 3 рубля. Акции точно вырастут за это время в 3 раза? Не факт? Так зачем мне эти акции?
@@sergeypanasenko6086 Чей-то не факт, вырастут конечно. За последние 10 лет (вроде не самые удачные) индекс полной доходности раза в 4 вырос.
@@IlSidor1983 ну тут бабка надвое сказала, в другие 10 лет акции могут и не вырасти, а застрять в боковике, например. А в ОФЗ гарантированный доход.
главное не длина, а умение пользоваться
@@sergeypanasenko6086акции впитывают инфляции, а вот с облигациями можно оч хорошо встрянуть.
Это просто надеемся что ставка будет ниже, а если...?
Все переживала, что они за руки возьмутся
😂
30:04 может ВЫПЛЫСТЬ !😂
😂😂😂😂😂😂😂😂😂
Извращенцы🤣
😂👍🔥
Если у вас нет времени совсем - фонды, чуток времени - офз, немного - корпораты, много - акции, очень много - вы знаете все лучше меня.
Спасибо за видео! Наконец то польза подъехала на канал. Сейчас облигации очень актуальны.
Звук бомба!
Очень интересный и компетентный спикер!
С удовольствием посмотрел этот выпуск!
Большое спасибо Назар!
Приятно было послушать умных людей. Спасибо!
Огромный респект Назару, что выцепил такого статусного гостя на интервью!
Отлично! Спасибо ребята! Назар задал все интересующие вопросы!!
Даешь больше выпусков про облигации! Нам надо умнеть!)
Андрею большое спасибо.
Как раз сегодня реанимировал свой брокерский счёт в Сбере)
Хорошее интервью , спасибо!
Аптека 36,6 😂 16 лет только вниз, ещё мой дед усреднять начал, потом батя теперь моя очередь😂, инвестирование традиции нашей семьи
Не забудь внукам передать тадиции😂
😂😂😂
Спасибо, Андрей и Назар!
Спасибо большое, очень интересно было послушать вас обоих ❤
Спасибо за интервью! Об облигациях всегда интересно послушать!)
Звукарям отдельное спасибо, максимально приятное интервью получилось🤝
Классный выпуск, спасибо!
Жаль, короткий))
Круто, спасибо!
Благодарю! ОЧень интересный гость, очень полезная для понимая мира облигаций информация.
Все верят что ставка пойдет вниз.. а год назад хоть ктото верил что ставка может быть 16%? И что изменилось за год? НИЧЕГО! Экономика также накачивается деньгами!
Об этом говорят все меньше и меньше. Как раз уже больше ожидают сохранения КС.
Хоть увидел кто управляет УК Первая 😂 интересно получилось но очень коротко
У меня УК Первая управляли ИИС с 2021 по 2024 год, рост 6,5 процентов за три года, офигеть как можно умудриться так управлять? Пришлось закрыть ИИС, никто из работников брокера - Сбер не смог перевести счет на самостоятельное управление, сказали только через закрытие вывод денег. А мне вот очень было интересно, что там было куплено, так мне и не открыли информацию
@@user-ik6sq3gi2hБлагодарю за коментарий, думала, но не влезла)в управление, а теппрь и думать не буду))
Спасибо за ролик❤!
Отличное интервью!! Спасибо гостю и команде Вредного!!!
Спасибо! Было познавательно.
Спасибо. Познавательно❤
Спасибо. Хорошая тема
чет далеко друг от друга сели, поближе надо было
очень интересно. спасибо
Спасибо, было интересно.
Очень позитивное интервью. Много полезной информации для новичков. Топ!
Любопытно, спасибо за выпуск
Отлично все рассказал все пояснил по больше таких гостей🎉 вредный опять молодцом
Супер парни! Всем респект !
Очень интересный выпуск, безумно интересный! Спасибо огромное! Где-то в первой половине моё сердце затрепетало и я погрузился в ткань повествования не хуже, чем если бы читал детектив или смотрел триллер.
Про длинные облигации думаю, много думаю)) меня слегка напугало, что гость назвал промежуток "конец первой половины, начало второй", ибо, скорее всего, лучше начать покупать чуть раньше этого момента, нет?..
Спасибо!
Мне странно, что большинство инвесторов-блогеров и просто авторитетных инвесторов так уверены, что КС скоро понизят, особенно в условиях запредельных военных расходов. Инвестор это же отчасти экономист.
Я думаю, что никакая КС ставка инфляцию в России не победит, а вот экономику сильно ослабит.
С одной стороны власть вбрасывает в экономику огромные военные деньги, которые не обеспечены никакими потребительскими товарами или средствами производства, а с другой ЦБ посредством губительного для многих предприятий повышения КС увеличивает издержки предприятий.
И то и другое разгоняет инфляцию, растёт спрос со стороны населения благодаря росту доходов и растут цены из-за роста процентных расходов компаний.
Это замкнутый круг. Разорвать его можно только одним способом.
Поэтому только флоутеры и никаких ОФЗ.
100% вообще не ясно от куда такой консенсус что мы на пике цикла. Тут бы еще процентов 5-7 повышения бы не увидеть в ближайший годы. Про понижение до довоенных увровней остается мечтать. Любой кто следит за политикой в РФ должен понимать что для текущей власти - главное контроль инфляции и жесткое отношение к денежно-кредитной системе, а не развитие экономики. Поэтому пока идут военные действия - просвета не видно вообще.
Спасибо! Интересно!
Я всё понимаю, но облиги всё падают, а значит есть кто-то, кто продаёт. Мысль то простая и зачем покупать в момент продажи?
Этот кто то государство
Сторонники зафиксировать нынешнюю доходность по ОФЗ на 10-15 лет не учитывают, по-моему, очень вероятный сейчас риск гиперинфляции. А если начнётся гиперинфляция, деньги из офз придётся вытаскивать с ещё большими убытками. Либо смириться с обесценением капитала, вложенного в офз.
А если не начнется?
@@lupusest7899 игроки оперируют вероятностями. Раз я написал об этом, значит считаю этот риск с высокой вероятностью. Более 50%.
У Вас может быть другое мнение.
Никто не знает будущего.
Потому и применяется принцип диверсификации портфеля, что будущее непредсказуемо. Ни далёкое, ни ближайшее.
Да уж.. Точка входа, она такая, с первого раза можно и не угодать😂
спасибо, интересно
Благодарю вас за видео
"Акции - казино, облигации - математика")) На самом деле акции - это просто высшая математика ))
Акции - это квантовая физика, битва вероятностей!!
Подскажите пожалуйста , 🫣 маленькую подсказочку, падший ангел в Тинькове есть⁉️Или нужна другая площадка для поиска? ⁉️
Спасибо за работу🔥🍯👍
Отличное видео благодарю Вы молодцы лайк в поддержку и респект 🎉😂❤😅😊😊😊😊
Спасибо!
По мвидео были интересные мысли. Эх а я сегежи набрал за прошлый год, думал они оправятся.(
Что же он не раскрыл свои акции ((
А есть ли смысл активно управлять облигациями как говорил гость, там ведь с НКД заморочки могут быть, если я правильно помню? Смотрю на большом экране - звук и картинка збс👍
+ оплата за управление
Ну если брать обычную облигу можно поймать хороший процент по купона, но это заморозка денег. Если акция может дать 5%, а на сл.год 20% дивами, то облига, как зафиксил 13%, так они до конца и будут висеть, если эмитетнт не объявит дефолт. Я зафиксился по облигам чуток на 5% в ОФЗ. Думаю ещё корпоратов чутка взять ещё на 5%, но без фанатизма
А че вклады? Мне кажется не менее выгодно
Ну если зафиксил доходность по офз 13 %, то при понижения ставки на 1%, даст доходность по телу 5-4%. А сколько будет прибыль по телу облигации при ставки 9-8%???? Да, такая же прибыль, как при росте акции в первом эшелоне. Я не говорю о купонах, какие дают не меньше, чем дивиденты топ компаний. Короче, сейчас время облиг.
Спасибо❤
Ревалентность или релевантность?🤔
Огонь господа
Есть какие-небудь видео может с производства или мнения экспертов по поводу компаний ДИАСОФТ или ЭЛЕМЕНТ
Отличный ролик и гость. Жалко топ-3 не назвал. Часто люди из сферы красиво говорят, а потом как услышишь, что в портфеле, то всё первичное впечатление перечëркнуто сразу. Хотелось бы, чтобы гость был не таким.
Если бы наш гость был тут полгода назад и назвал эсэфай - ты бы в нем разочаровался? Я - нет, я покупал эсэфай. А ты?
Без результата и оснований по таргету невозможно делать выводы, лишь оценивать аналитику. Ваш комментарий не имеет смысла.
Уже купил 🙂
Шикарно посидели!
спасибо, крутой чувак
В облигации нельзя войти бессрочно, даже у длинных есть свой срок.
В случае с акциями, если только компания обанкротится. Но если вошёл в кризис на дне, то дальше только время на тебя работает, и тело растет и дивиденды.
К облигациям отношусь только как к инструментам, которые дают возможность ловить волатильность в акциях.
Да и акции это совладение собственностью все же.
А если зашел на пике, то уходишь в пикЕ 😂
Аптека 36,6 😂 16 лет только вниз, ещё мой дед усреднять начал, потом батя теперь моя очередь😂, инвестирование традиции нашей семьи
Вот вот , активно управлять❤!!!
Падшие ангелы это тема!
А на этом SBLB ПИФе облигаций , купоны платят ? Извините за может некомпактный вопрос . Для меня это что-то новое
rusetfs.com/etf/RU000A108355
Купон зашит внутри, они его реинвестируют, на руки Вы его не получаете.
@@user-nm9cu3ev3s спасибо 🙏 теперь понял
Купонов нет. Вы покупаете пай фонда который может вырасти а может упасть
Этот фонд при позитивном сценарии (снижения ставки цб) принесет +20% за год, при негативном +1% (это написано на сайте ук первая). При этом Мурад показывает, что он за полгода на плечевых спекуляциях увеличил лудоманский портфель в 5 раз.
Лудоманскии спекуляции это прям работа))
И доля везения) каждому свое
А что передача записывалась давно? Так как по Киви уже прошла негативная информация и облигации предъявлены к оферте ( к счастью погасились физикам) или неосведомленность управляющего, что не возможно поверить. Дайте дату записи эфира.
уже не не погасилась. дефолтнулась
@@alexanderchub5507 мне погасили
@@alexanderchub5507 дату записи не скажите?
Еще очень рано покупать длинные Облигации, еще возможно повышение ставки, да и неопределённость на горизонте маячит.
Облигации Fixed Limit Holdem
Акции No limit Holdem
топ тип. ровно стелит
Все видео для меня:
-Готов ли ты назвать топ 3 бумаги?
-Не. Пока не буду.
Да уж. Ликвидность в длинных корпоратах. Неделю выходил из позиции на 35к Роснефть.
Не услышал ответ на простой вопрос. Как при инфляции 7,5% учетная ставка 18?
Так он сказал же: накидываем к 7,5% полтора % - это безрисковая премия за вложение в долг (так как у ЦБ политика реальных доходов по процентам) , остальное - это премия за риск (геополитика, дефолт и подобное)
Норм 👍
Сидишь себе в фонде ликвидности и не паришься, практически без риска, да и ставка выше, а тут получается на отскок. Ну частью портфеля можно.
Топ
👍
Когда разблокируете американские бумаги????
Втб по субордам же уже кидал инвесторов?
Если размещают под 14%, то и реальная инфляция там же.
Строго ниже. Иначе Турция
Инфляцию додавят😂.. Вашими бы устами, да мёд... Пока инфляция додавливает и не слабо так😮
А какая ответственность у УК? ну так вышло и ни кто ничего недолжен. Можем заработать, а можем нет.
Они заработают по-любому, а пайщики - бабушка надвое сказала. Бизнес! 😄
лайк
"Мы точно знаем, что проходим пик цикла" - после этого хочется выключить.. Откуда, человек, ты это Точно знаешь? Как вообще можно что-то точно знать на рынке??...
Андрюша лучше пусть раскажит как ПИФ блокчейн экономика обесценился в то время как рынок американских акций вырос .
дак там все в зпиф а ушло и его так оценивают потому что продать нельзя. а активы внутри как стоили так и стоят же
@@user-gc7fo2md2c финекс бпиф оценивают по рынку они хоть заблокированные но рост около 40 процентов, а УК первая минус 50 процентов оценили. Можно оценить по составу бпиф и котировок акций на бирже сша
Переобулся в прыжке, Назар всегда много лет игнорировал облигации.
Пришел сделать рекламу своего фонда
У него работа такая 😊
РЕВАЛЕНТНЫ? У вас директор на интервью не пришёл и вы вместо него водителя посадили?
Крутое интервью. Услышал про 2 путя в длину и пипсить на 3летках корпоратах. А я же так и делаю, видима я все таки не совсем тупой как думаю)))
Назар кидает посылы монтажеру подкинуть картинки но он их решил проигнорировать 😂
классный гость и качество на высоте
Вредный Инвестор за рекламу много занесли?
Уже полувредный получается 😂
указано же - реклама пифа от Сбера.
На дрова для камина хватит
@@Agaev1003 Я не стал всё смотреть ноя имел виду другую рекламу гостя и его фонда 3:15. блин я вообще в ах-е По видео понятно что это какой то левый чувак с маленьким фондом а по ссылке сбер ЖЕСТЬ галимая .
Я вижу это как, пссс... паренёк есть темка в крипте😂. Он управляющий он живет на коммисии этого 1.7 триллиона своих вкладчиков, так что зачем слушать продажника который не рескует своими деньгами
Не назвал в конце что держит в своем портфеле = боится проверки временем и раскрытия возможных глупостей = пустозвон и потеря времени.
Все же покупать облигации воюющей страны, да еще когда на горизонте маячит обострение конфликта,а по миру гуляет инфляция, так себе затея. Купила в феврале ОФЗ , потом скинула в минус, оставила одну -7% , хотя когда брала( благо что немного руководствовалась не своими мыслями, а повелась на аналитиков) . ЦБ видит может и больше, но кто сказал что будет делится с нами? Официально инфляция 7 с хвостиком , ставка 16% , при этом только продуктовая корзина подорожала 19,5% , а квартиры, а машины, а налоги? И вообще, вам не кажется что в мире что-то да изменилось ? Так почему вы пытаетесь использовать старую модель? Да сейчас в бюджет пришло больше чем ожидалось и возможно так будет некоторое время ( израильский конфликт вносит свою лепту) , но по сути мы сидим на бочке с порохом с подожженным фитилем и гадаем а не потухнет ли он ? И гадание это относится как к макро экономике, так и к военным конфликтам ( одни меньше влияют на инфляцию, другие больше, третьи могут катострофически повлиять , причем не только у нас), при этом так называемые мировые лидеры говорят одно рисуют второе, а делают вообще третье. А по факту даже пресловутые ВДОшки с их 18-20% купоном не факт что отбивают инфляцию. Но я гуманитарий , вот пришла послушать вас практиков так сказать, но сомнения…. Хотя ручки тянутся облигации прикупить , но при этом думаю что вряд ли можно расчитывать больше чем на отскок, а вот на долгосрок и чтоб спать спокойно (?)
Я с Вами полностью согласен, только добавил бы о рисках коммунальных и экологических катастроф, вероятность которых, как показал последний год очень высока. Износ всего хозяйства России запредельный. Инвестиции требуются колоссальные. А где деньги? Опыт Орска показал, что защитные сооружения строятся некачественно, потому что деньги разворовываются. Наводнения это гигантские убытки не только для населения, но и для предприятий. И этим летом нас ещё ждёт уничтожение одного из главных богатств России - лесов. Опыт прошлого лета показал, что пожары тушить некому и нечем. Все ресурсы забрала война...
Как же это печально и больно осознавать.
@@andrew_cadabrew Ну и это тоже , хотя как показывает практика жадность и амбициозность некоторых индивидов победить сложнее чем трубу поменять
@@user-nc4jr3lr8s я к тому, что мы сидим на пороховой бочке, как Вы верно заметили. И не только из-за войны и разной другой геополитики. Может и у нас внутри рвануть так, что многие много чего потеряют.
Согласен с вами. Нужно ждать когда обстановка в стране поменяется а не когда ставка ЦБ вниз пойдёт )
Вы опечатались в обложке: правильно писать: думай как профан 😊
Все делают прогнозы исходя из того, что инфляция 7%, как говорит росстат. А чо б*я если нет ? Если росстат врёт ?
В 2022 оф.инфляция была те же 7%, а ставка среднегодовая какая была, не напомните ?
Зачем накручивать ставку 16-17% и держать ее год если инфляция всего-то 7? Зачем такой разрыв ? Если он реален, то инфляция должна катиться вниз стремительным домкратом, а не держаться или даже повышаться.
А все потому, что реальная инфляция никакие не 7, а все 15, вот и весь сказ. Так что не ждите скорого снижения ставки, предпосылок для этого нет никаких.
Дяхан, по факту знает
прокачал
Вам говорили что на Ленина похожи, стрижку поменять - ну вылитый Володька )
Юнипро кто тарит?
Зачем рукава у рубашки закатывать? Жарко от камина? Рядом сидит приличный человек. Ему не жарко. Кого вы хотите удивить своими дурацкими весёлыми картинками? Глупо это всё смотрится. Не серьёзно.
Если у ук 80% облигаций, этот блок обслуживают 4 аналитика, а 20% акций - 7, то в чем смысл?
Возможно, эти 20% акций могут оказать на прибыльность УК большее значение, чем 80% облигаций