The Crisis Will Come from Central Banks - An Interview with Patrick Artus
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##Summary
00:00 Intro
00:43 A bubble in the Equity markets?
02:30 U.S.: a scenario without a hitch?
07:00 Eurozone: concerns about inflation
10:42 Central banks: a consistently expansionary bias
16:22 SYNAPSES LIVE + offer: understand the markets and discover quality stocks selected by pros
16:44 The dangerous game of central banks
25:00 Central bankers: politicians like any other?
28:13 Rises in Equity markets? US or Eurozone?
31:37 Vincent's synthesis
34:38 SYNAPSES LIVE + offer: a selection of potential stocks
#stockmarket #crisis #economy #centralbanks
##Video recorded on April 8, 2024
Today, as inflation seems to be under control and central bank interest rates are expected to contract, according to Christine Lagarde (ECB) or Jerome Powell (FED), Patrick Artus, Economic Advisor at Natixis, harbors some doubts about this diagnosis, at least in the eurozone.
Patrick Artus also emphasizes that the monetary policies of the European Central Bank and the Federal Reserve of the United States have fueled bubbles that have caused the main financial and economic crises of recent decades. After significantly contributing to the formation of the Internet bubble and being the cause of the 2008 housing crisis, are central banks, despite the rise in interest rates, creating a new financial bubble? Is history repeating itself? Should we fear a stock market crash?
What are the consequences on Equity markets and how could all this end?
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Bravo Vincent pour la synthÚse systématique à la fin de chaque vidéo. Toujours plaisant et clair.
Par contre j'ai plus de mal avec M. Artus qui arrive toujours Ă trouver une bonne explication pour dire pourquoi ce qu'il a dit auparavant n'est plus vrai. A force de vouloir prĂ©dire l'avenir, il finit, je trouve, par toujours se contredire. Je prĂ©fĂšre des analytes qui commentent ce que l'on sait plutĂŽt que ceux qui essayent d'expliquer pourquoi les marchĂ©s sont hauts alors qu'avec les taux ils auraient dĂ» ĂȘtre bas, mais que finalement parce que le soleil brille plus, alors ça explique la hausse mais comme bla bla bla đ
Depuis 10 ans que j'agis exactement Ă l'inverse des pronostics de Patrick Artus, j'ai 80% de rĂ©ussite đ
L'analyse est intĂ©ressante toutefois et les arguments se tiennent ... comme Ă chaque fois, mais les prĂ©visions sont toujours difficiles surtout lorsqu'elles concernent l'avenirđ
Citation de Jacques Chirac ?
Ă part 2008 qu'est ce qu'on peut lui reprocher ?
Encore bravo pour votre esprit de synthÚse, Vincent. Interview intéressante, qui donne à réfléchir. Merci !
Grand merci, @bruno7284 !
Suggestion: sur vos graphiques (à 07:50) par exemple, il serait bien d'ajouter une ligne grisée horizontale à 2, 4 et 6 pour aider à la lisibilité du graphique. On voit bien les points noirs et le point jaune tout à droite, mais il est difficile de lire leur valeur sur le graphique sans devoir déporter le regard jusqu'à l'échelle tout à gauche.
Merci, j'apprécie tellement votre émission et votre excellent résumé.
đ La BCE n'ouvre pas la caisse, parceque Christine la garde.
Passionnant !
Merci Synapse.
Rien n'encadre dans le mandat de la Bce la définition du quantitative easing, qui a été copié sur celui de la Fed. Il y a 2 composantes: rachat d'obligs sur le marché secondaire pour faire baisser les taux (avec des clefs de répartition pour le moins mystérieuses) et d'actions qui font monter les cours. La Bce peut modifier ses quantitatives easing pour ne retenir que la premiÚre composante, d'autant que les taux français commencent etre à la limite de soutenabilité 2,5 inflation + 0,7
Bonjour,
Je suis torrĂ©facteur de cafĂ© et le grain vert a pris plus de 40% de hausse depuis 6 mois et au moment oĂč j'Ă©cris ces lignes, les cours s'emballent. Pourquoi ? Il y a trop de liquiditĂ©s et les spĂ©culateurs quittent le marchĂ© actions pour se rĂ©fugier sur les matiĂšres premiĂšres. Et c'est un problĂšme. Tant que l'inflation s'exerce sur des actifs purement financiers, pourquoi pas, ça reste plus ou moins un problĂšme de riches, Ă court terme. Mais il ne faut pas que les spĂ©culateurs mettent leur nez dans les matiĂšres premiĂšres. Les consommateurs finaux ne peuvent plus absorber la moindre hausse, vous comprenez. Messieurs les spĂ©culateurs, ne touchez pas Ă l'Ă©conomie rĂ©elle.
Que fais la police !? Je parle bien Ă©videmment des banques centrales.
Je vous remercie pour votre attention.
Oui mais si la demande rĂ©elle ne suit pas, en fait les prix baisseront tĂŽt ou tard, tel un krach. Car les spĂ©culateurs achĂštent pour revendre, pas pour le revendre au dĂ©tail ou pour l'utiliser dans des produits finis. Si on prend le cacao (et non le cafĂ©), il y a un vĂ©ritable problĂšme de production, les pays africains ne savent pas produire durablement : ils dĂ©frichent une forĂȘt, l'exploitent au maximum en Ă©puisant tout le potentiel agricole puis passent Ă la suivante. Les anciennes terres ont des rendements de merde. De ce fait, la production en suit pas. Certes, il y a des spĂ©culateurs qui font dĂ©coller les prix mais il y a aussi un souci de production face Ă la demande.
20/20 pour le rĂ©sumĂ© !đ
20:40 đđ EntiĂšrement d'accord
Merci!!
Excellent résumé, une fois de plus :)
Merci ! )
Merci!
Bravo, c'est clair, argumenté.
merci pour votre travail, toujours de qualité
Merci beaucoup, @rolandfisson5637 ! A bientĂŽt sur Synapses !
Un grand merci pour vos vidéos!
Merci Ă vous, @jybevox !
Au top comme dâhabitude
Merci infiniment, @EURPBO ! A bientĂŽt sur Synapses !
Une chaĂźne instructive sur la finance et l'Ă©conomie
Merci !
TrÚs intéressant. Merci.
Merci Ă vous ! A bientĂŽt sur Synapses !
MERCI (Encore une fois...) Continuez comme ça !
Un grand merci !
Merci.
Il faudrait augmenter les taux et non pas les baisser. Lâinflation va Ă nouveau augmenter đ
merci
Un tandem que je trouve Ă chaque fois passionnant, merci Ă vous deux
Un grand merci !
Bravo Vincent (je ne connais pas votre nom de famille) pour la réorientation en fin d'émission. Mes respects.
Merci câĂ©tait intĂ©ressant. Un peu prĂ©occupant quand mĂȘme
Mettre les taux Ă 5,5% ça ira beaucoup mieuxđ đ đ đ
Excellente initiative pour mes livrets et mon assurance-vieđ
500eme like bonne idee le résumé final
Bravo pour la qualité de votre émission
Merci pour votre commentaire. ça fait plaisir à lire.
C est déjà en cours!
Juste ! ... je trouve que Patrick Artus s'améliore avec le temps. C'est à noter.
Elles vont sûrement faire encore du QE qui va prolonger l'agonie mais la chute sera plus mortelle.
Pour une fois je suis assez d'accord avec Mr Artus. Ces banques centrales détruisent les générations jeunes, qui n'ont plus accÚs à l'immobilier. Désespérant
đđ»
đđđđ
Il y a quand mĂȘme un gros souci : les taux courts sont mieux rĂ©munĂ©rĂ©s que les taux longs. C'est la premiĂšre que je fais ça pour mon cas : choisir un taux monĂ©taire directement auprĂšs de la BCE ultra court face Ă des taux longs. La dette française va s'effondrer et le pays avec... PrĂ©parez vos Bitcoins !
Oui en effet, c'est un des indicateurs avancés annonciateur de crise des liquidités (cf. la crise des subprimes à partir de juin 2007).
beaucoup de mots techniques et de modĂ©ration pour nous dire que ca va ĂȘtre Weimar .
merci a vous
Weimar ??
Jawohl ! La baguette de pain Ă 2 milliards de Reichmarks, pardon : d"âŹuros đ
Il est trĂšs rare que les crises Ă©conomiques arrivent par lĂ oĂč les Ă©conomistes les avaient annoncĂ©es.
Mouai... ce serait oublier les dettes, la géopolitique, et la future baisse des résultats d'entreprises. Le pouvoir des banques centrales n'est pas illimité.
C'est plutÎt du bon Artus aujourd'hui, il faut reconnaßtre qu'une partie de ses prévisions de l'automne dernier se sont réalisées. Seul hic, il ne croyait pas à la correction immobiliÚre en France
Allez, pas de blabla, on se mouille. Ds les 12 mois, cac40 Ă 9500 et or Ă 2700. Ă vous.
Si je comprends bien, les guerres n'ont aucune influence sur l'Ă©conomie.
Suggestion: il serait p-e intéressant de prévoir une émission sur le Bitcoin. Pour info, le halving - division par 2 de la production de nouveaux Bitcoins qui a lieu tous les 4 ans - arrivera d'ici 10 jours, et on s'attend à une pression sur les cours. Vous pourriez prendre l'angle: «Bitcoin vs Or vs Bourse». Ou bien simplement: «Pourquoi le Bitcoin, c'est de l'or en mieux?» ;)
Re-bonsoir @jybevox, Merci pour la suggestion. Est-ce que le Bitcoin est de l'or en mieux ? Nous ne serons pas péremptoires en la matiÚre (ni dans un sens ni dans un autre). En tout cas, pas pour le moment. Néanmoins, à l'évidence, c'est un bon sujet. ))) L'idée est à retenir. TrÚs bonne soirée.
Non merci le bitcoin c'est du vent. Les banques centrales achĂštent de l'or.
ââ@@lucciofifi3688 Les banques centrales sont Ă la ramasse. La smart money achĂšte du bitcoin. Interesse toi au sujet, tu verras que câest tout sauf du vent et que la stratĂ©gie bitcoin est parfaitement en phase avec la vidĂ©o que tu viens de regarder (si tu lâas regardĂ©)
Les monnaies fiat perdent de leur valeur dans le temps ( en moyenne au bout de 100 ans elles sont vidées de leur substance et disparaissent ...avec pertes et fracas)
Le bitcoin permet de conserver la valeur dans le temps ET lâespace (contrairement Ă lâor auquel il est souvent comparĂ©), donc si le consensus se fait autour du bitcoin il dĂ©trĂŽnera lâor et vaudra BEAUCOUP plus que les 70k$ actuels.
Mais tout ça nâest que supposition... qui vivra, verra ;)
âBTC ne sera jamais de l'or en mieux, BTC c'est juste ultra corrĂ©lĂ© au Nasdaq â@@SynapsesYT
@@lucciofifi3688 En quoi l'or justifie sa position d'actif cher, rare et globalement important ?
8% de la production mondiale d'or a une vraie utilitĂ© (mĂ©decine et electronique essentiellement), 25 ou 30% pour la joaillerie, tout le reste pour l'investissement. Si la joaillerie reprĂ©sente une vrai pan de l'Ă©conomie Ă part entiĂšre, il repose tout de mĂȘme sur un besoin qui n'a rien de factuel. Si demain vous supprimez tous les bijoux de la planĂšte, vous n'empĂȘcherez en rien l'humanitĂ© de survivre. LĂ oĂč je veux en venir c'est que 90% de la valeur de l'or repose sur le principe de raretĂ© et des idĂ©es d'ordres 'religieux/sacrĂ©s' donc de la pure croyance.
Donc in fine ce qui fait la valeur d'un actif c'est bien sa rareté et la croyance en masse qu'on a dans cet actif, qu'il soit matériel ou non.
Votre billet de 20⏠que vos doigts peuvent toucher vaut-il plus cher que ma CB qui ne vaut rien du tout mais qui est adossée à un compte contenant 2000⏠électroniques ?
Vous n'ĂȘtes pas sans savoir que la qtĂ© de monnaies palpables dans le monde reprĂ©sente moins de 10% de toutes les monnaies existantes ?
Quelle différence faites-vous entre un bitcoin enregistré sur une blockchain et un euro enregistré dans une base de données numériques d'une banque ?
Moi la grosse différence que j'y vois c'est que votre euro numérique possÚde des milliers de milliards de copies et que cela ne fait qu'augmenter alors que Bitcoin c'est 21 millions d'unités !! Point barre !!! Il n'y en aura jamais plus !!
Avec le halving de ces prochains jours, le bitcoin va devenir bien plus rare que l'or et affichant des cas d'utilisations en terme de valeur de confiance bien plus Ă©levĂ© que l'or lui-mĂȘme.
Je vous invite à creuser le sujet Bitcoin ! Non pas pour vous plonger dans une secte religieuse mais bien pour apprendre un sujet de technologie et de conceptualisation qui impacte directement les notions de théories monétaires. Attention !! Le sujet est ardu et nécessite de bonnes bases de connaissances en informatique et théorie monétaire. Mais il reste accessible, moyennant un peu de temps à y consacrer.
Souvenez-vous que par définition, qd un homme/femme ne comprend pas un sujet et que ce dernier est de plus disruptif, il est bien plus simple de le diaboliser que d'essayer de comprendre ce que c'est.
Rappelons que l'homme a Ă©tĂ© capable de considĂ©rer des coquillages comme des monnaies et qu'aprĂšs 2000 ou 3000 ans de tĂątonnements sur le sujet monĂ©taire, le bitcoin constitue certainement le support de valeur le plus ingĂ©nieux jamais conçu Ă ce jour (mais qui sera peut-ĂȘtre dĂ©passĂ© par autre chose un jour ?! Oui peut-ĂȘtre !).