Bonjour, très bonne vidéo 👍 Si vous deviez détenir un (ou plusieurs) ETF d'obligations dans un portefeuille en complément d'ETF Monde, S&P500 ou émergeants par exemple... les quels seraient-t-ils ? Auriez-vous des suggestions s'ils vous plaît ? Merci beaucoup
La question est vaste mais s'il s'agit de se limiter à 1 seul ETF obligataire je me dirigerais vers un ETF étatique ou Aggregate avec une duration de 8-10 ans exposé à l'Euro ou hedged en euros si il est exposé à d'autres devises. Attention à la qualité moyenne des obligations qui doit être assez bonne, pas plus de 25% en BBB. Comme je le précisais j'apprends à choisir un ETF obligataire dans ma formation et je pense proposer d'ici quelques mois un accompagnement en one2one pour aider sur ce genre d'aspects si cela peut vous intéresser
Merci pour la qualité des explications. Dans le contexte actuel des obligations et les derniers mouvements importants notamment en Angleterre, il y a t'il une utilité d'aller en acheter sachant que l'horizon de placement est long terme (+20 ans) ?
Je pense qu'elles ont toujours une utilité. Lorsqu'elles rapportaient 0% personne n'en voulait. Maintenant qu'elles en rapportent 3% ou 5%, les gens n'en veulent pas non plus. Ce qu'il faut voir c'est que personne n'achète des obligations strictement pour le rendement puisque le rendement attendu à long terme sur les actions leur est toujours supérieur. On achète donc des obligations pour autre chose que le rendement, à savoir pour diversifier et limiter le risque et la volatilité du portefeuille. Mais attention, je vous invite à regarder ma vidéo de comparaison de 3 portefeuilles de placement. Vous verrez que sur 20 ans, un portefeuille 100% actions ne sera pas forcément le plus performant... par contre il sera toujours le plus risqué !
Il y a peu de fonds obligataires à échéance et à ma connaissance vous serez obligé de passer par un courtier spécial pour y avoir accès. Le niveau des frais tant de ce courtier spécial que du fonds en lui-même sont à vérifier.
Bonjour et merci. Est-il opportun d’acheter des obligations européennes en ce moment ? Il y a il me semble un décalage de cycle de quelques mois avec les obligations US qui elles semblent bien orientées à la hausse, et un risque de dégradation des notes de crédit de la France ou d’autres états de la zone euro. J’aimerais beaucoup avoir votre avis sur ce point, car les placements épargne en France sont souvent limités aux obligations en zone euro (ASV, PEA…). Les ETF obligataires (Tlt…) permettent-ils de toucher les intérêts des obligations (indépendamment des fluctuations offre/demande liées à l’évolution des taux que vous expliquez bien)?
Bonjour, je ne répondrai pas sur le "est-ce le bon moment" puisque je ne crois pas du tout au market timing. Ceci étant, les taux ont bien remonté et je remarque que ceux qui ne voulaient pas des obligations à 0% sous prétexte que ça ne rapportait rien n'en veulent toujours pas lorsque celles-ci rapportent du 3,5% ou plus. A croire que c'est idéologique. Si vous vous inquiétez des obligations d'Etat européen, il existe des ETF obligataires corporate ou qui mélangent obligations d'Etat et corporate. Avec un rendement entre 2,5% et 3,5% par an en Euros. En effet via PEA et assurance-vie vous êtes limité dans les choix, notamment géographiques. Les ETF obligataires sont souvent distribuants et vous permettent donc de toucher les intérêts si c'est votre choix Je débarque avec mes gros sabots mais je viens de lancer un nouveau service sur mon site avec une réduction de 20% valable uniquement cette semaine et je sais que sur l'obligataire, rares sont ceux qui maitrisent le sujet parmi les formateurs et les youtubeurs. C'est un de mes points de différenciation... educationfinance.eu/accompagnement/
@@educationfinance9980 merci beaucoup pour cette réponse détaillée et éclairante. Je vais regarder votre site en détail. Vous avez bien raison d’évoquer vos prestations et services.
Bonjour, un particulier n'achètera généralement pas d'obligation en direct mais plutôt un ETF obligataire (ou, si résident français, un fonds euro). Dirigez vous donc plutôt vers ces solutions.
Merci pour ces explications claire. J'investis pour ma part tous les mois et sur horizon 20 ans minimum, exclusivement dans le marché action. Ayant débuter l'investissement en bourse il y a peu de temps (moins de 2 ans), mon capital est pour l'instant relativement faible. La volatilité m'importe donc très peu pour le moment, pensez-vous qu'il soit quand même judicieux dans mon cas, d'allouer une partie de mon capital en obligations d'état ?
Bonjour, je suis un grand partisan d'une diversification sur différentes classes d'actifs dont les obligations. Concernant votre question, cela dépendra de votre résistance à la volatilité et ceci est une question très personnelle. Regardez ma vidéo sur l'analyse risque-rendement de 3 portefeuilles, cela pourrait vous inspirer. De manière générale, je pense qu'un portefeuille 100% actions n'est pas adapté à la majorité des gens car il est trop volatil.
Pourquoi n' évoquez vous pas les bullet shares etf qui semblent réunir le meilleur des deux mondes puisqu'on évite ainsi un effet contango des etf obligataires?
En termes de composition et de coût il est très bien, en effet. Vanguard dispose d'une bonne gamme d'ETF obligataires à faible frais aussi. Après, fondamentalement, une exposition à des obligations d'Etat en Euro est la version la plus pure d'une exposition obligatataire. Le hedge protège de la volatilité des taux de change mais vous expose malgré tout à l'évolution du change, il suffit de regarder le graphique de performance de l'Ishares contre son indice en USD pour s'en rendre compte.
Un etf obligataire n'est pas remboursé à la date d'échéance puisque la position est "roulée" par le gérant, comme expliqué pour les matières premières. 😢Donc investir dans des etf n'est pas équivalent à un investissement en direct dans une obligation?
Il s'agit d'une obligation à 5 ans donc vous le pourcent que vous payez en plus, est divisé grosso modo par 5 ce qui fait un différentiel de 0,20% par an et fait baisser le rendement annuel à 1,79%.
Il y a déjà eu quelques cas de défauts par des Etats, en Argentine notamment. Soit la dette est renégociée et vous "repartez" pour des années dans l'espoir que ça ira mieux d'ici là. Soit le défaut est avéré et acté. Alors vous perdez tout ou une partie de votre mise et le pays se décrédibilise durablement sur les marchés financiers. Dans les pays en difficulté le FMI intervient souvent pour essayer d'éviter des défauts mais le risque n'est évidemment jamais nul. Rappelons-nous aussi que la Grèce a fait d'énormes concessions en 2012 pour éviter de faire défaut, preuve que faire défaut est une issue qu'un Etat essaiera d'éviter le plus possible.
Visionnée 2 ans plus tard mais drôlement explicite et facile à comprendre , merci pour cette vidéo.
Merci. Vidéo claire et synthétique 👍🏻
Très explicite vous avez été. Merci professeur
Bonjour, très bonne vidéo 👍 Si vous deviez détenir un (ou plusieurs) ETF d'obligations dans un portefeuille en complément d'ETF Monde, S&P500 ou émergeants par exemple... les quels seraient-t-ils ? Auriez-vous des suggestions s'ils vous plaît ? Merci beaucoup
La question est vaste mais s'il s'agit de se limiter à 1 seul ETF obligataire je me dirigerais vers un ETF étatique ou Aggregate avec une duration de 8-10 ans exposé à l'Euro ou hedged en euros si il est exposé à d'autres devises. Attention à la qualité moyenne des obligations qui doit être assez bonne, pas plus de 25% en BBB. Comme je le précisais j'apprends à choisir un ETF obligataire dans ma formation et je pense proposer d'ici quelques mois un accompagnement en one2one pour aider sur ce genre d'aspects si cela peut vous intéresser
Merci pour la qualité des explications. Dans le contexte actuel des obligations et les derniers mouvements importants notamment en Angleterre, il y a t'il une utilité d'aller en acheter sachant que l'horizon de placement est long terme (+20 ans) ?
Je pense qu'elles ont toujours une utilité. Lorsqu'elles rapportaient 0% personne n'en voulait. Maintenant qu'elles en rapportent 3% ou 5%, les gens n'en veulent pas non plus. Ce qu'il faut voir c'est que personne n'achète des obligations strictement pour le rendement puisque le rendement attendu à long terme sur les actions leur est toujours supérieur. On achète donc des obligations pour autre chose que le rendement, à savoir pour diversifier et limiter le risque et la volatilité du portefeuille. Mais attention, je vous invite à regarder ma vidéo de comparaison de 3 portefeuilles de placement. Vous verrez que sur 20 ans, un portefeuille 100% actions ne sera pas forcément le plus performant... par contre il sera toujours le plus risqué !
Merci d'avoir pris le temps de me répondre ! J'ai consulté cette vidéo et en effet leur effet stabilisant est essentiel pour moi, même à petite dose 😉
Pourquoi ne pas utiliser un fond obligataire à échéance afin d'éviter l'effet contango sur un etf obligataire?
Il y a peu de fonds obligataires à échéance et à ma connaissance vous serez obligé de passer par un courtier spécial pour y avoir accès. Le niveau des frais tant de ce courtier spécial que du fonds en lui-même sont à vérifier.
Bonjour et merci.
Est-il opportun d’acheter des obligations européennes en ce moment ? Il y a il me semble un décalage de cycle de quelques mois avec les obligations US qui elles semblent bien orientées à la hausse, et un risque de dégradation des notes de crédit de la France ou d’autres états de la zone euro.
J’aimerais beaucoup avoir votre avis sur ce point, car les placements épargne en France sont souvent limités aux obligations en zone euro (ASV, PEA…).
Les ETF obligataires (Tlt…) permettent-ils de toucher les intérêts des obligations (indépendamment des fluctuations offre/demande liées à l’évolution des taux que vous expliquez bien)?
Bonjour, je ne répondrai pas sur le "est-ce le bon moment" puisque je ne crois pas du tout au market timing. Ceci étant, les taux ont bien remonté et je remarque que ceux qui ne voulaient pas des obligations à 0% sous prétexte que ça ne rapportait rien n'en veulent toujours pas lorsque celles-ci rapportent du 3,5% ou plus. A croire que c'est idéologique. Si vous vous inquiétez des obligations d'Etat européen, il existe des ETF obligataires corporate ou qui mélangent obligations d'Etat et corporate. Avec un rendement entre 2,5% et 3,5% par an en Euros. En effet via PEA et assurance-vie vous êtes limité dans les choix, notamment géographiques. Les ETF obligataires sont souvent distribuants et vous permettent donc de toucher les intérêts si c'est votre choix Je débarque avec mes gros sabots mais je viens de lancer un nouveau service sur mon site avec une réduction de 20% valable uniquement cette semaine et je sais que sur l'obligataire, rares sont ceux qui maitrisent le sujet parmi les formateurs et les youtubeurs. C'est un de mes points de différenciation... educationfinance.eu/accompagnement/
@@educationfinance9980 merci beaucoup pour cette réponse détaillée et éclairante. Je vais regarder votre site en détail.
Vous avez bien raison d’évoquer vos prestations et services.
Bonsoir
Comment je fais pour choisir des obligations sur un site comme boursorama
Vous avez des exemples d'obligations d'états ou d'entreprises
Bonjour, un particulier n'achètera généralement pas d'obligation en direct mais plutôt un ETF obligataire (ou, si résident français, un fonds euro). Dirigez vous donc plutôt vers ces solutions.
Merci pour ces explications claire.
J'investis pour ma part tous les mois et sur horizon 20 ans minimum, exclusivement dans le marché action. Ayant débuter l'investissement en bourse il y a peu de temps (moins de 2 ans), mon capital est pour l'instant relativement faible.
La volatilité m'importe donc très peu pour le moment, pensez-vous qu'il soit quand même judicieux dans mon cas, d'allouer une partie de mon capital en obligations d'état ?
Bonjour, je suis un grand partisan d'une diversification sur différentes classes d'actifs dont les obligations. Concernant votre question, cela dépendra de votre résistance à la volatilité et ceci est une question très personnelle. Regardez ma vidéo sur l'analyse risque-rendement de 3 portefeuilles, cela pourrait vous inspirer. De manière générale, je pense qu'un portefeuille 100% actions n'est pas adapté à la majorité des gens car il est trop volatil.
Pourquoi n' évoquez vous pas les bullet shares etf qui semblent réunir le meilleur des deux mondes puisqu'on évite ainsi un effet contango des etf obligataires?
Je ne comprends pas votre question.
Bonjour, est-ce que le "Ishares Core Global aggregate bond" hedgé en euro et mnemo: AGGH peut être un bon candidat ?
Merci
En termes de composition et de coût il est très bien, en effet. Vanguard dispose d'une bonne gamme d'ETF obligataires à faible frais aussi. Après, fondamentalement, une exposition à des obligations d'Etat en Euro est la version la plus pure d'une exposition obligatataire. Le hedge protège de la volatilité des taux de change mais vous expose malgré tout à l'évolution du change, il suffit de regarder le graphique de performance de l'Ishares contre son indice en USD pour s'en rendre compte.
Un etf obligataire n'est pas remboursé à la date d'échéance puisque la position est "roulée" par le gérant, comme expliqué pour les matières premières.
😢Donc investir dans des etf n'est pas équivalent à un investissement en direct dans une obligation?
Non ce n'est pas l'exact équivalent, en effet.
Bonjour, merci pour cette explication, le rendement de votre exemple ne devrait-il pas être de 2/101 *100 =1.98%?
Il s'agit d'une obligation à 5 ans donc vous le pourcent que vous payez en plus, est divisé grosso modo par 5 ce qui fait un différentiel de 0,20% par an et fait baisser le rendement annuel à 1,79%.
Je n’ai ps bien compris c’est quoi le taux de coupon
C'est le taux d'intérêt payé sur l'obligation
Bonjour. En cas de défaut de paiement d'obligation par l'état, quelle sont les conséquences où sanctions ?
Il y a déjà eu quelques cas de défauts par des Etats, en Argentine notamment. Soit la dette est renégociée et vous "repartez" pour des années dans l'espoir que ça ira mieux d'ici là. Soit le défaut est avéré et acté. Alors vous perdez tout ou une partie de votre mise et le pays se décrédibilise durablement sur les marchés financiers. Dans les pays en difficulté le FMI intervient souvent pour essayer d'éviter des défauts mais le risque n'est évidemment jamais nul. Rappelons-nous aussi que la Grèce a fait d'énormes concessions en 2012 pour éviter de faire défaut, preuve que faire défaut est une issue qu'un Etat essaiera d'éviter le plus possible.
@@educationfinance9980 Merci beaucoup pour votre réponse, ça me rassure pour se lancer.