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Omlouváme se.
Aula de VALUATION na prática - Passo a Passo Completo!
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- čas přidán 18. 11. 2022
- Nessa aula eu mostro na prática o passo a passo para realização do valuation, esse que é o método mais utilizado por Analistas e Profissionais de Investimentos para identificar o preço justo das ações.
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Nunca na história deste país, tivemos uma aula tão elucidativa como esta, usando o excel. Obrigado companheiro.
Concordo plenamente, de forma muita clara e objetiva trouxe conteúdo de altíssima qualidade.
Na prática de verdade, não é como aqueles vídeos que dizem na prática e lança informações sem sabermos de onde vem. Parabéns!
O vídeo mais didático que eu já vi sobre Valuation.
Simplesmente sensacional.
Tanto mistério aí redor desse assunto e eu sabia que só bastava uma aula bem didática para qualquer pessoa ser capaz de entender, uma vez que o nível de matemática exigido para esses cálculos é do ensino fundamental.
Ter sorte na vida é encontrar pessoas, aulas abençoadas! Muito agradecida. Que a sorte volte a você em dobro!
Parabéns, muito bom.
Sem enrolação, sem ficar falando pra encher linguiça, sem sensacionalismo comercial.
Parabéns, excelente vídeo. Seguindo o canal desde já.
Vale ressaltar que, mais do que só fazer o Valution com dados passados, é analisar o cenário do setor especifico da empresa em que ela atua, o plano estratégico da empresa para os próximos anos e como isso impacta o crescimento, a gestão e o modelo exercido, etc.
O operacional e onde achar os dados é "fácil" com um conhecimento básico de mat financeira, contabil, entre outros, mas tem muito o que aprofundar pessoal!
Amanhã eu assito com calma, valeu.
Que aula viu!! Parabéns
Uma aula dessa de graça é maravilhoso, muito obrigado e parabéns pelo conteúdo.
Obrigado por compartilhar este excelente conteúdo. Eu estava procurando um ponto específico sobre o tema e acabei encontrando muito mais do que eu esperava. Até tem outros vídeos por aí com boas explicações, mas direto no Excel, do começo ao fim, só achei aqui. Como já comentado, só faltou um detalhamento sobre como obter as taxas de crescimento de forma mais precisa. Obrigado mais uma vez e parabéns pelo trabalho!
Você me ajudou bastante. Estou buscando investidores para minha empresa e esse vídeo já me deu um norte. Parabéns pelo conteúdo.
Excelente vídeo. Muito prático e didático. Esclareceu-me dúvidas de muitas horas de leitura. Parabéns!!!!
Primeiro que encinou na prática parabéns ganhou mais um escrito.
Simplesmente demais!! Obrigada por essa aula! Parabéns pela didática e pela praticidade na forma de ensinar.
Melhor Vídeo sobre o assunto disponível no CZcams!! De longe!! Meus parabéns
Muito didático e descomplicante.
Excelente. Primeira vez que vejo explicação tão boa e “na prática”. Muito obrigado.
Vinícius obrigado pela aula. Você poderia fazer um video mostrando na pratica como conseguir as taxas de crescimento (anual e perene), para que o valuation feito seja o mais próximo da realidade.
Obrigado pela sugestão, vamos elaborar algo assim!
@@cursocnpi9830 Eu também fiquei interessada visto que "pulou" a abordagem de seu estudo neste estudo do vídeo.
Também gostaria de tirar uma dúvida, se possivel, poderia me explicar se, o NOPAT já é retirado o IR, pq nos seus calculos, você tirou novamente... Não sei se eu entendi muito bem... Pode me ajudar a entender, pf
Show de bola sua aula. Precisamos de mais conteúdo assim.
QUE AULA!! Matou a cobra e mostrou o pau! Valeu, já tinha visto outras aulas mas essa foi a mais prática de todas
Conteúdo épico!! Parabéns pelo trabalho e sucesso!!
Muito obrigado pela aula... Maravilhoso conteúdo...😊 Parabéns pelo trabalho
Melhor aula que já encontrei
Vinícius, meu filho!!! Parabéns a vc e ao Curso CNPI pelo vídeo!!! Muito didático, muito bem explicado!!! Notas 10!! Só tenho uma dúvida: passados 10 meses da publicação do vídeo, reparei que não dá mais pra conseguir a variação do capital de giro no Oceans14. Eles pararam de publicar. Mas, como você informou no vídeo, dá pra calcular o capital de giro subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Essas duas informações estão, sim, publicadas no Oceans14. Depois, basta calcular a diferença de dois anos. Até aí, OK. Mas quando fui conferir com o seu exemplo da Camil, houve uma certa diferença entre o resultado que eu encontrei e o que vc encontrou. Acredito que houve algum tipo de atualização dos valores desde o dia em que o vídeo foi publicado. Teria sido isso mesmo? Olha, rapaz, mais uma vez parabéns a todos os envolvidos na produção deste vídeo! Continuem assim! Os pequenos investidores e mercado como um todo só tem a ganhar com iniciativas assim! Mais gente tem de escolher "tomar a pílula azul" e sair da "Matrix da Renda Fixa", onde tentam nos convencer de que a Renda Variável é uma destruidora de patrimônios...
Também fiquei na dúvida, mas como se trata apenas de um exemplo, utilizei os dados do vídeo. No entanto, nas avaliações das empresas em que invisto, utilizo o cálculo entre o passivo circulante e o ativo circulante.
Tem algum outro site que mostra variação do capital de giro?! Esse oceans14 não está mais mostrando.
Sensacional!! Obrigado pelo conteúdo
Muito boa explicação. Parabéns!
Parabéns muito boa explicação.
Parabéns pelo conteúdo, faz tempo que procuro este tipo de vídeo aqui no CZcams. 👏👏👏 Tenho vontade de fazer o curso de CNPI.
Agradecemos o feedback, aproveite nossa promoção de black friday - www.cursocnpi.com
Parabens pelo vídeo, obrigado pelo ensinamento. Estou pensando em fazer o curso.
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Excelente abordagem, ja vi outros vídeos mas esse foi o melhor.
Obrigado pelo feedback!
Vinícius, estou encontrando valores das ações absurdamente altos para Petrobras e Vale: aproximadamente R$ 190,00 R$ 160,00... Já fiz e refiz os cálculos, usei médias dos anos anteriores para vários parâmetros, usei a taxa livre de risco americana etc... mas isso tem afetado pouco o resultado. É isso mesmo? Essas empresas têm um valor alto mas são rebaixadas pelo mercado? A Vale já chegou a custar R$ 120,00 na Bolsa, mas a Petrobras só passou de R$ 50,00 uma vez nos últimos 20 anos...
Já ouvi dizer que sim. Que é descontada pelo risco alto por ser estatal e sofrer muita "canetada" do governo federal.
Top meu velho
Por favor, a sua formula do Ke não estaria errada ou simplificada? Não seria ke=Rf+β(Rm−Rf)?
Perfeita aula. Parabéns
Excelente vídeo!
Show! Parabéns pelo conteúdo!
Obrigado!
Pra trazer a valor presente o certo não seria usar uma taxa de inflação média? Invés dessa taxa de desconto que é alta?
excelente!
Existe muitas variáveis que pode mudar estes resultados da empresa no futuro, é muito complicado tentar prever o fluxo de caixa de uma empresa com tantas variáveis que não estão sobre nosso controle.
Eu particularmente não uso estes métodos para tomar decisões de investimento.
Meu amigo, valuation é muito importante para verificar o preço que VOCÊ acredita ideal, com base nos parâmetros colocados. O vídeo foi interessante no ponto de vista de praticidade, mas faltou algumas coisas, como o desconto do IR no cáculo do WACC e o jeito que determinou a taxa de crescimento.
Eu fiquei com duvida sobre a taxa de crescimento da companhia. Você diz que ela nunca deve ser maior do que o crescimento da economia. Mas, e se a empresa estiver em expansão? Se o crescimento da empresa for escalavel (exemplo: empresas de tecnologia)? Eu não teria um crescimento maior do que o da economia?
Desde já agradeço o conteúdo!
Gabriel, para empresas do setor de tecnologia é recomendado que você projeto mais anos antes de chegar na perenidade (no caso ele projetou somente 3, mas porderia ter colocado 10 anos), assim nesse período você pode colocar uma taxa de crescimento maior que a da economia. A observação fica somente para o crescimento na perpetuidade.
Seria adequado usar o EBITDA ao invés do Ebit? Uma vez q o primeiro não considera depreciação e amortização
Na taxa de crescimento poderíamos usar, por exemplo, o CAGR Médio dos últimos 3 anos ?
Parabéns pela vídeo aula, a um ano e pouco eu já vinha buscando aprender e entender melhor esse tipo de análise, mas eram muitas informações confusas ou incompletas oferecidas por ai.
Em um período curto sim, mas na perenidade não aconselharia, pois pode distorcer o valor da companhia.
Excelente aula.
Na perenidade, o Capex não deveria ser igual à Depreciação mais a Taxa de Crescimento?
Bom dia !! Parabéns pela didática de ensinamento, excelente!! Atualmente estou "de olho" em uma empresa RANI3.
Assim, comecei utilizar seu método, entretanto, surgiu uma dúvida com relação à variação de capital de giro (AC-PC).
Como estou me baseando com dados do 2º tri23. Poderia elucidar quais dados de 2022 devo me basear, ou seja, nos valores relativos ao 2º tri22 ou o valor do 4º tri22?
Antecipadamente grato pela sua atenção.
Antonio Leal
Parabéns pelo vídeo, muito esclarecedor frente aos materiais gratuitos no youtube.
Fiquei com algumas dúvidas...
O fluxo de caixa livre realmente precisa dessa estrutura toda visto que é o fluxo de caixa operacional + fluxo de caixa de investimentos onde encontramos mais simplesmente no DRE?
Útilma dúvida, o valor justo mencionado no final do vídeo de 2,85$, não faltaria acrescentar o VPA atual da ação? Pois ela vai colher esses lucros no futuro, porém a empresa não deixa de valer algo no presente, por exemplo:
empresa com VPA hoje de 10$ e o fluxo de caixa descontado resultou em 2$
logo: 12$ o valor justo
Me corrija se estiver equivocado por gentileza.
Muito bom! Porque quando eu calculo o (ativo circulante - passivo circulante 2022) - (ativo circulante - passivo circulante 2021) não chego na mesma variação do capital de giro? Há algo errado?
Fiz aqui com outro ativo e fui atualizando a taxa livre de risco. Ficou muito próximo do preço quando a taxa ficou em 8,23. Nesse caso devemos levar em consideração a tendência da taxa selic para precificar melhor?
Ué, pra onde foram os gastos com juros (despesas financeiras?)?
Obrigada!
Sandeco. Da pra fazer um agente que interaja no whatsapp?
Obrigado, excelente explicação. Uma dúvida, tenho feito uma planilha de cálculo que faz pelo Método de Cálculo de Fluxo de Caixa Livre e vez do da Firma, e no cálculo do Valor Justo da Ação se utiliza o Share Outstanding (Ações em Circulação) que seria de 344 milhoes de acoes em vez do Número Total de Papéis, porque neste caso não seria utilizado também? Exemplo fiz para empresa Taesa e pelo Fluxo de Caixa Livre o valor ficou um pouco parecido com o Atual, agora pelo Valor da Firma, a Taesa esta muito Supervalorizada. E Agora em que confiar? Fiz Graham, e outras também, somente esse cálculo esta distorcido para Taesa e jogando o preço justo dela lá em baixo em torno de 28 no dia de hoje!
trazendo a taxa livre de risco para 8,7 ela se aproxima do valor Justo
Olá, tudo bem?
Tenho uma dúvida. Imagine que acabei de abrir uma empresa e vou lança-la na bolsa de valores. Como eu determino a quantidade de ações que minha empresa tem? 1.000, 10.000 ou 100 ações? como se chega nesse número da quantidade de ações?
E se na Taxa Livre de Risco usarmos uma média histórica. O cálculo fica mais próximo da realidade?
Como faço para ter acesso a essa planilha ?
Show👍
Onde eu posso encontrar o capital de giro de forma gratuita e confiável?
não sei faze as
taxa de crescimento
no minuto 12:36 voce diz "Subtraido a variacao do capital de giro" porem voce coloca um sinal de + , houve um equivoco nessa parte da formula ou na fala ? fora isso o conteudo ficou muito bom parabens!
Olá, Lucas. Creio que o valor do capital de giro já estivesse com sinal negativo. Daí, ele somou. O que dá no mesmo. Desculpe a intromissão...
Como a empresa calcula esse valor de amortização?
O cálculo da amortização depende de alguns fatores, como vida útil do ativo, valor residual e sistema de amortização que será aplicado, tudo isso pode variar de acordo com o ativo que será amortizado. Na realização do valuation não é necessário buscar essas informações, esse é um dado que já é fornecido e calculado pela contabilidade da própria empresa, além de ser auditado por terceiros.
@@cursocnpi9830 Por ser detutivel do IR e CSLL, as taxas são determinadas pela RFB: normas.receita.fazenda.gov.br/sijut2consulta/link.action?idAto=15004&visao=original
👏👏👏👏👏👏👏👏👏
a minha variação de capital de giro esta absurdamente grande assim impacta no nopat, o que eu faço?
Veja média dos outros anos, possivelmente pode ter sido afetada por algum item não recorrente
@@cursocnpi9830 ok e onde você esta vendo o capital de giro já que não tem mais na oceans 14
@@joaobronze852achou onde encontrar amigo ?
Não teve maneira de eu encontrar o capital de giro 🥲
Marcos, no site da Ocenas14, você encontra os valores do ativo circulante e do passivo circulante para cada ano (no "balanço patrimonial"). O capital de giro é a diferença entre um e outro. Calcule esse capital de giro para cada um dos dois anos. Depois, subtraia um do outro para achar a variação. Pelo menos foi o que eu entendi. Fiquei apenas com uma dúvida, que eu comentei agora há pouco aqui no Canal.
Excelente aula!