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とても参考になります。山崎元さんがリスク資産（株式）と無リスク資産の比率調整するだけのポートフォリオを薦められておりますが、分離定理のお話を聞いて納得できました😃
インデックス投資を始めつつも現代ポートフォリオ理論を理解するハードルが高かったので、めっちゃありがたいです！凄くわかりやすかったです！ありがとうございます！
ありがとう！この今本読んだけど相関関係から理解できなかった、読解力の限界を感じた、助かります❗️
参考になれば幸いです
説明上手すぎです！
ダン高橋さんがいつも言っているポートフォリオは、この理論がもとになっているんだなと納得
今まで疑問だったポートフォリオ理論をわかりやすく解説していただきありがとうございます！
良かったです😊
こんな難しそうな本を要約していただいて本当にありがたいです🥰
参考になれば幸いです😄
漠然としてポートフォリオ作って運用していたけどすごいわかりやすかった
わかりやすかったです。
分かりやすくて助かります
この本持ってるけど数学嫌いの俺には数式やグラフが難しすぎて一章と最後のまとめみたいな所しか理解出来なかった記憶がある…
マニアックかもしれませんが、第2部以降の要約も聞きたいです！
マニアックですよ！個人に必要なのかどうなのか、、、直近はないですが、いつか気が向けば！
賛否両論ありそうですが、理論的にはレバレッジ型のETFや投資信託をポートフォリオに組み込むのも有効そうですね。全世界株式のレバレッジ型ブル2倍ETFなんかがあれば、面白いかも・・・。
理論だけで言えば、私もレバレッジは有効だと思います！上級者向けですが。。。
8:59 のチャプター(無リスク資産と分離定理)の話が"ライフサイクル投資術"の本での話などにある、レバレッジをかけることの裏付けにもなっているのですね
そうですね！！
ポートフォリオ2で何でリスクが3.9%になるの？どういう計算？？
わかりやすい解説ですね。ありがとうございます。これまでぼんやりとわかっていた内容が、明確になったと感じます。この本も読んでみたい気もしますが、優先順位は低いかな？（笑）。
うーん、この内容以外にもかなりアカデミックな内容が多いので、その辺に興味あれば、、、ってところですね
@@invest_study さん、なるほど。この内容の他にアカデミックな内容ですね。翻訳ではないというわかりやすさもあるでしょうから、少し優先順位を上げておきます（笑）。
何故そうなるか解説いただけると助かります
効率的市場仮説はなんとも皮肉ですね。市場ポートフォリオは"TOPIX"や"S&P500"や"債券や不動産も合わせた全資産の加重平均"とも言われますが真相はどうなのでしょうか。不動産も合わせた全資産の加重平均は投資先として現実的ではありませんし、TOPIXとS&P500は成績も違いますのでどちらも世界的にみて同等の市場ポートフォリオだと考えるのは無理があるかなと思います。加えてS&P500を市場ポートフォリオと考えるのは一国の市場を選ぶというアクティブな考え方なので、私は全世界株式加重平均が最も現実的、論理的な市場ポートフォリオかと思いますが、いかがでしょうか。
超厳密に言えば、、株式、債券、不動産、、全資産の加重平均だったと思います！おっしゃる通り、完璧にそれを再現するのは現実的でないため、TOPIXなのか、S&P500なのかは、専門家でもその都度、その状況により、使い分けていると思います。個人がポートフォリオを構築するにあたり、市場ポートフォリオの仮定を全世界株式加重平均にする、というのは、私も最も現実的だと思います。
初めまして!!よく動画を視聴させていただいております。後報告で申し訳ありませんが、私の動画で現代ポートフォリオ理論を説明するときにこちらの動画のURLを貼らせていただきました。💦初めて拝聴した際に、すっと頭に入ってきて感動したのを覚えています。今後の要約も楽しみにしています(*^ ^*)
ご紹介いただき、ありがとうございます^_^ 企画動画頑張ってくださいね。今後もよろしくお願いします^_^
@@invest_study ご返信いただきありがとうございます！！今後も投資教室さんで勉強させていただきます(^ ^)
テックキャンプ！！＼(^o^)／
広告？
学び:市場の効率性により、ローリスクハイリターンが即時に存在しなくなる
アクティブ投資家が効率的市場仮説を実現させているのところの理屈が良くわからなかった。
アクティブ投資家が、市場の非効率（売られすぎ、買われすぎ）の銘柄にすぐさま対応するからこそ、市場は一時的な非効率が生まれても、すぐに効率的に修正される、ということですね。分かりにくければご質問お気軽にください！
ごめんだけどありがとう笑
とても参考になります。
山崎元さんがリスク資産（株式）と無リスク資産の比率調整するだけのポートフォリオを薦められておりますが、
分離定理のお話を聞いて納得できました😃
インデックス投資を始めつつも現代ポートフォリオ理論を理解するハードルが高かったので、めっちゃありがたいです！凄くわかりやすかったです！ありがとうございます！
ありがとう！この今本読んだけど相関関係から理解できなかった、読解力の限界を感じた、助かります❗️
参考になれば幸いです
説明上手すぎです！
ダン高橋さんがいつも言っているポートフォリオは、この理論がもとになっているんだなと納得
今まで疑問だったポートフォリオ理論をわかりやすく解説していただきありがとうございます！
良かったです😊
こんな難しそうな本を要約していただいて
本当にありがたいです🥰
参考になれば幸いです😄
漠然としてポートフォリオ作って運用していたけど
すごいわかりやすかった
わかりやすかったです。
分かりやすくて助かります
この本持ってるけど数学嫌いの俺には数式やグラフが難しすぎて一章と最後のまとめみたいな所しか理解出来なかった記憶がある…
マニアックかもしれませんが、第2部以降の要約も聞きたいです！
マニアックですよ！個人に必要なのかどうなのか、、、直近はないですが、いつか気が向けば！
賛否両論ありそうですが、理論的にはレバレッジ型のETFや投資信託をポートフォリオに組み込むのも有効そうですね。
全世界株式のレバレッジ型ブル2倍ETFなんかがあれば、面白いかも・・・。
理論だけで言えば、私もレバレッジは有効だと思います！上級者向けですが。。。
8:59 のチャプター(無リスク資産と分離定理)の話が"ライフサイクル投資術"の本での話などにある、レバレッジをかけることの裏付けにもなっているのですね
そうですね！！
ポートフォリオ2で何でリスクが3.9%になるの？どういう計算？？
わかりやすい解説ですね。ありがとうございます。これまでぼんやりとわかっていた内容が、明確になったと感じます。この本も読んでみたい気もしますが、優先順位は低いかな？（笑）。
うーん、この内容以外にもかなりアカデミックな内容が多いので、その辺に興味あれば、、、ってところですね
@@invest_study さん、なるほど。この内容の他にアカデミックな内容ですね。翻訳ではないというわかりやすさもあるでしょうから、少し優先順位を上げておきます（笑）。
何故そうなるか解説いただけると助かります
効率的市場仮説はなんとも皮肉ですね。
市場ポートフォリオは"TOPIX"や"S&P500"や"債券や不動産も合わせた全資産の加重平均"とも言われますが
真相はどうなのでしょうか。
不動産も合わせた全資産の加重平均は投資先として現実的ではありませんし、TOPIXとS&P500は成績も違いますのでどちらも世界的にみて同等の市場ポートフォリオだと考えるのは無理があるかなと思います。
加えてS&P500を市場ポートフォリオと考えるのは一国の市場を選ぶというアクティブな考え方なので、私は全世界株式加重平均が最も現実的、論理的な市場ポートフォリオかと思いますが、いかがでしょうか。
超厳密に言えば、、株式、債券、不動産、、全資産の加重平均だったと思います！
おっしゃる通り、完璧にそれを再現するのは現実的でないため、TOPIXなのか、S&P500なのかは、専門家でもその都度、その状況により、使い分けていると思います。
個人がポートフォリオを構築するにあたり、市場ポートフォリオの仮定を全世界株式加重平均にする、というのは、私も最も現実的だと思います。
初めまして!!よく動画を視聴させていただいております。
後報告で申し訳ありませんが、
私の動画で現代ポートフォリオ理論を説明するときに
こちらの動画のURLを貼らせていただきました。💦
初めて拝聴した際に、すっと頭に入ってきて感動したのを覚えています。
今後の要約も楽しみにしています(*^ ^*)
ご紹介いただき、ありがとうございます^_^ 企画動画頑張ってくださいね。今後もよろしくお願いします^_^
@@invest_study ご返信いただきありがとうございます！！今後も投資教室さんで勉強させていただきます(^ ^)
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アクティブ投資家が効率的市場仮説を実現させているのところの理屈が良くわからなかった。
アクティブ投資家が、市場の非効率（売られすぎ、買われすぎ）の銘柄にすぐさま対応するからこそ、市場は一時的な非効率が生まれても、すぐに効率的に修正される、ということですね。分かりにくければご質問お気軽にください！
ごめんだけどありがとう笑