Индексы и индексные фонды
Vložit
- čas přidán 6. 11. 2017
- Все о фондовые индексах акций. Научитесь понимать, как именно работает индекс. Как его рассчитать, как выбрать среди огромного многообразия.
Содержание:
8:15 Понятие индекса и пассивные инвестиции
12:47 Функции фондовых индексов. Бенчмарки
14:39 История индексов: от Доу Джонса до Vanguard Джона Богла и Смарт Бета
25:40 Правила формирования индекса: Выбор активов, Взвешивание активов
28:50 Типы индексов: Ценовой индекс, Индекс суммарной доходности, Индекс чистой суммарной доходности
32:05 Индексы Смарт Бета (Smart Beta)
34:35 Современные требования к индексу
35:57 Правила взвешивания активов
36:20 Вес эмитента в индексе или инвестиционном портфеле
37:30 Расчет веса акции
39:48 Взвешенные по цене индексы: DJIA, ММВБ 10
44:50 Взвешенные по капитализации индексы: S&P 500, ММВБ
57:20 Равновзвешенные индексы: S&P 500 Equal Weighted, Barron's 400
1:06:55 Основные фондовые индексы
1:07:11 Российские фондовые индексы
1:08:45 Основные фондовые индексы США
1:09:17 Классификация индексов акций
1:12:30 Анонс курса "Создание инвестиционного портфеля"
Таблица EXCEL с примерами расчета весов в индексах:
1drv.ms/x/s!Ah4E7aS2owvohbhk-...
Записаться на курс:
rostsber.ru/workshops/cours-a...
Подписаться на канал проекта в CZcams:
czcams.com/users/RostSberRU?&...
Подготовлено проектом "Рост Сбережений"
rostsber.ru/
Здравствуйте, Сергей, спасибо за видео, не могли бы вы пояснить кое-какие нюансы:
1. Чем кардинально(по самому механизму работы) отличаются ETF, Mutual Funds, Индексные фонды и ПИФы ? Знаю, что у Mutual Funds большие издержки за счет того, что эти взаимные фонды продают активы, когда инвестор решает продать свои "паи" этого фонда, чего нет, например, в ETF. В остальном - темный лес для меня, особенно когда следует дифференциировать еще и с ПИФами и индексными фондами.
2. Что означает отслеживать индекс? Купить фьючерс на него или у каждого индекса есть некая бумага, где описывается: - как были отобраны акции в индекс - в каких пропорциях были взяты акции - собственно сами пропорции. И, таким образом, зная пропорции акций в неком индексе, инвестор собирает портфель из акций в таких же пропорциях ? Или вообще имеется в виду, что у каждого индекса есть специальный фонд(который сам отслеживает 1 индекс ПОСТОЯННО благодаря работе профессионалов), а инвестор просто покупает "паи" фонда, который отслеживает данный индекс?
Вопросы, на которые можно написать статью ... или несколько.
Если коротко:
1.Индексными фондами могут быть ETF, Mutual Funds или ПИФ. Это просто одна из инвестиционных стратегий. ETF или биржевой фонд чаще всего - это индексный фонд (но необязательно).
Кардинальное отличие ETF от Mutual Funds и ПИФов (аналог Mutual Funds у нас) в том, что их бумаги торгуются на бирже, а количество паев всегда целое. Погасить бумаги биржевого фонда нельзя в офисе Управляющей компании. Можно только продать на бирже. Есть и другие отличия, но эти основные.
2. "Отслеживать индекс" это значит каким-то образом повторять его значения у себя в портфеле. Так делают Управляющие компании. Это так же называется репликацией индекса. Самая очевидный вариант репликации - покупка всех ценных бумаг, входящих в индекс, в той же пропорции, в которой они присутствуют в индексе. Но есть и другие варианты репликации. На этом вебинаре я показывал простейшие варианты расчета количества ценных бумаг для репликации индекса. Частные инвесторы обычно покупают такой ETF и поэтому имеют в своем портфеле ценную бумагу, которая очень близка по риску/доходности к индексу.
Спасибо за оперативность и доступность объяснения!
Всегда рады помочь :)
Здравствуйте. У меня вопрос по расчету количества акций на 36 минуте. Вы сказали, что 1000*вес/цену акции. Соответственно, 1000*0.11/3=36.6. Понятно что целая часть 36. Но у вас 83. Вопрос как так получилось? Заранее спасибо.
Максим, спасибо за внимательность. У меня в этой таблице была допущена ошибка. Вероятно, не обновил значения после копирования. Правильные значения можно посмотреть в EXCEL: 1drv.ms/x/s!Ah4E7aS2owvohbhk-Wg62aQoOXkASQ
При этом принцип расчета и все упомянутые формулы корректные.