Net Present Value. Project Valuation. IRR. Discounted cash flows. NPV. Formula and Explanation.
Vložit
- čas přidán 8. 09. 2024
- Learn how to calculate the net present value of an investment opportunity by discounting future cash flows.
Interpret the results of the NPV and the IRR to determine if the project is Profitable and / or Competitive.
Soy italiano, pero entendì todo perfectamente gracias a ti, que te explicas perfectamente. Gracias
Pagué un curso que duró 1 mes, y vos en 10 minutos me hiciste entender lo que ellos no pudieron. Sos un crack. Mil gracias
Gracias por el comentario 👌🏻, que bueno que hayas logrado entender. Saludos !
Déjeme decirle que es un gran excelente educador ....todo desmenuzado... felicitaciones a su buena labor ....
Un placer leer estos comentarios! Muchas gracias por apoyar el canal!
Mi polola aprobó el ramo gracias a sus videos. Ahora vamos a celebrar haciendo el delicioso. Usted es un aporte a la humanidad.
A tu salud!!!
Jajaja que bueno que todo salió bien 💪🏻
Vi varios vídeos y solo a ti te entendí, muchas gracias ☺️
Con mucho gusto!
Que forma tan fácil de explicarlo, lo entendí super bien , mil gracias
Muchas gracias!! Excelente explicación. Muy buen video.
Gracias a ti por ver el contenido! un abrazo!
Que Dios lo bendiga por la gran labor que hace de traer información de valor para muchos que estamos aprendiendo sobre este tema y que en otros lados esto cuenta mucho dinero comprar los cursos
Muchas gracias!!!! Saludos!
Muy buena la explicación sobre manejo formulas financieras en Excel. Gran aporte al conocimiento. Excelente video. Gracias.
muy bien explicado. gracias amigo. sigue subiendo más videitos
Gracias Pana. Que Dios te bendiga desde Venezuela
Saludos!! muchas gracias por el apoyo!! Éxito en tus estudios 🙌🏻
Hola, Excelente video y herramientas que proporcionas, Actualmente estoy estudiando un diplomado en una Universidad y tu video forma parte del material de aprendizaje de este. Excelente talento para explicar estos temas.
Hola, que bueno saber que el material te ha servido. Cómo?? mi video aparece en el material de estudio de tu universidad?? jajaja que honor!!
Excelente explicación buen trabajo
Excelente forma de explicar un 👏 aplauso
Hola, muchas gracias!
Excelente video mi hermano, por fin entendí los conceptos!! felicidades!!
Excelente! un abrazo!!!
Vi muchos videos y me confundí más, con este logré hacer el ejercicio; gracias! 🙏🏻
Excelente!
Excelente, felicitaciones
Gracias nuevo suscriptor.
MUCHAS GRACIAAASS!!
Explicas muy bien, me has ayudado mucho. Muchas gracias (:
excelente presentacion...
Gracias! 😊
Excelente la explicación dada, me ha aportado muchísimo para mi trabajo y mis conocimientos. Muchísimas gracias. Ya me suscribí a su página.
Seria genial que compartas los excels de tus videos
Slds!
Le entendí más que en mi clases ❤
Muy buen video, muchas gracias.
Gran video, muchas gracias!!
Excelente
increible
Buenísimo! Gracias :)
Hola. ¿Podrías ayudarme con este caso, por favor?
La Compañía de Conversión La Primorosa tiene previsto seleccionar la mejor alternativa de negocio considerando dos (2) proyecto como potenciales alternativas:
El proyecto “A” consiste en un proyecto de modernización de sus facilidades de manufactura. Para ello piensa cambiar todos sus equipos por tecnología de punta con una inversión inicial de US 90, 000.00 a esto se debe añadir los costos de mantenimiento del primer año de US 10,000.00 y una estimación de aumento de dichos costos por año de US 2,500.00. La vida útil para este proyecto es de 5 años y el costo de capital es de 15.00 % anual.
El proyecto “B” consiste en mantener la operación de la forma actual la cual presenta unos costos operacionales anuales de US 26,600.00, y aumentando en US 8,200.00 cada año de operación y el valor de rescate de los activos es cero. Adicionalmente el costo de capital de los inversionistas del 13.00 % anual durante los 5 años que se espera mantener la operación.
La Primorosa le solicita a usted que le proporcione los datos para decidir sobre cuál de las dos (2) alternativas es el mejor plan de negocio.
*Determine cuál sería la mejor alternativa utilizando la herramienta del valor presente.
*
Hola, con gusto, pasame un mail para poder enviartelo resuelto
@@TusClasesdeFinanzas Youvensjeo@gmail.com. Muchas gracias.
Muy buen video! Una consulta que pasa en los casos donde los flujos anuales son diferentes porque según el cálculo, ya no me resulta que a 0 NPV tenga TIR=Td en este tipo de caso.
Hola, no importa que los flujos sean distintos, siempre la TIR dará un VPN de 0. ¿que flujos tienes?
Buena tarde, una pregunta, los flujo de dinero hace referencia a las ventas anuales o es la utilidad neta del ejercicio?
Hola, cuando hablamos de flujo de efectivo nos referimos al cash que realmente entró a la empresa, lo mas cercano sería la utilidad neta, pero se aconseja sumarle al menos la depreciación y restarle el CAPEX.
Buenísima explicación, tengo una duda qué pasa si nos dan una inversión y nos dan un porcentaje en vez de los 400000 en este caso un 10% sobre el monto o si puede ser 0% y mi expectativa de rendimiento es x porcentaje cuanto debería de invertir ?
Hola que tal!, podrías copiarme el ejercicio que te dan??? no te entendí muy bien lo datos que tienes. pásame el ejercicio y con gusto te ayudo
@@TusClasesdeFinanzas bueno de hecho son 2 que no entiendo peor uno creo que lo resolví ya que el valor siempre es el mismo adjunto problemas
1. Le ofrecen invertir en un bono cuyo valor nominal es de Q80000 y vence en 5 años, cuanto pagaría usted por dicho bono si la tasa de interés del bono es de 0% y su expectativa de rendimiento es de 8%.
a. Q80 miles
b. Q60 miles
c. Q54 miles
me dieron estas posibles respuestas pero basándome en la explicación del video medio 80000
Y el ejercicio 2 es el siguiente:
Supóngase que se tiene un bono con un vencimiento a 20 años, una tasa de cupón de 8% y un valor de Q30,000.00. Si el bono hace pagos semestrales, ¿cuál es su precio si la inflación es de 3% y su costo de oportunidad es de 6%?
a. Q26 miles
b. Q27 miles
c. Q28 miles
Estos son los que no entiendo de lo contrario tu explicación me ayudo mucho para resolver otros 5 ejercicios y te agradecería mucho puedas ayudarme para comprender mejor mil gracias saludos desde Guatemala
Hola de nuevo, primero veo que estás en el video incorrecto jeje, el primer ejercicio es sobre bonos cupon cero. el video que te sirve es este: czcams.com/video/wOfBlPPZJGk/video.html
para resolverlo basta con aplicar 80000/(1+0.08)^5 = 54,446.
en el caso del segundo es un bono con cupón, ahi te recomiendo el siguiente video:
czcams.com/video/St92EHtoF-0/video.html
Aqui el detalle esque si sigues los pasos de mi video verás que el YTM que usarás en la fórmula será de 6%/2 = 3%, pero hay que considerar la inflación anual de 3%, entonces es de 1.5% semestral, si sumamos el 3% + 1.5 = 4.5% esa será la tasa con la que descontarás los flujos y entonces la fórmula queda como:
((1200*(1-(1/(1+0.045)^40))/0.045))+30000/(1+0.045)^40=27,239
Espero te sirvan estos otros videos!! Mucho éxito!! y un gran saludo desde México!
@@TusClasesdeFinanzas gracias por tu ayuda que genial encontrar videos que nutren y ayudan la educación otra consulta dicho libro que indicas se encuentra en internet
si bro, buscalo, se llama "Finanzas Corporativas" de ROSS, te recomiendo buscar la 8va edición (es la que se logra encontrar el pdf gratuito jejeje)
Buenas noches la tasa de descuento del inversionista como la cálculo ? Porfavor
Hola, te recomiendo que mires mi video del WACC, ahi se explica como encontrar la tasa de descuento apropiada. Saludos!
Una pregunta, para valuar una empresa en México, en la vida real, cual seria la tasa de descuento optima a considerar? o donde puedo tomar la tasa de descuento? Saludos, Excelentes clases! Felicidades.
Hola que tal !! La tasa de descuento no viene dada el país en el que te encuentres. Es el rendimiento requerido por la empresa minimo para que el proyecto sea considerado rentable. Se suele usar aqui el WACC de la empresa, es decir la tasa de descuento sería igual al costo promedio de los capitales.
Ejemplo. Si la empresa por su operación normal obtiene un 15% de rendimiento, sería ilógico aceptar un proyecto de inversión que rinda menos del 15%, ya que es preferible no invertir en el proyecto y meter ese dinero en el resto de la empresa que ya rinde 15%.
ese 15% es el costo del capital de la empresa, el cual viene dado por el WACC.
Te recomiendo busques mi lista de reproducción llamada "evaluación de proyectos, VPN y TIR" todos esos videos te ayudarían a despejar muchas dudas, mira principalmente el video de lo que es el WACC.
Saludos y mucho éxito!!
@@TusClasesdeFinanzas muchas gracias, ya los estoy revisando. En este caso, la empresa que intentó evaluar va a emitir acciones por primera vez por medio de una SAPI, por lo que no tiene deuda bancaria solo emisiones de capital, en este caso el WACC solo sería igual al costo de las emisiones más los dividendos. Supongo y conformó a eso.. seria la tasa de descuento. Saludos. Gracias por tu respuesta.
Es correcto, tu tasa de descuento sería el costo del capital accionario, solo que aqui no es un proyecto, es una empresa, y una empresa se asume que sus flujos no son FINITOS como los de un proyecto, asi que debes usar un modelo de perpetuidad. Te recomiendo busques valuación de "NEGOCIO EN MARCHA por flujos de efectivo libres descontados", ahi se usa el mismo metodo del valor presente neto pero agregando una perpetuidad al final.
Cómo se determina o calcula la tasa interna de descuento?
tengo un video sobre la TIR en mi canal, ahi explico a detalle como obtenerla y muchos de sus posibles escenarios :)
La formula no interfiere si en un año el valor es negativo, exceptuando el año 0, es decir año 0 -100 año 1 200 año 3 -400
Con el VPN no hay ningún problema si pones flujos negativos, el problema sería con la TIR, para ello te recomiendo ver mi video sobre la TIR y también mi video de la TIR modificada.. ahi explico todos esos detalles.
Pero específicamente con el VPN no hay ningún problema con tener flujos negativos. Saludos!!!
@@TusClasesdeFinanzas Gracias
Buena explicación cuando obtuviste los $308,510.95, gracias
Por nada, gracias por ver el contenido del canal!!
Hola, felicidades! Estoy haciendo una maestría en Finanzas y me hiciste el proceso bastante ligero; tengo una duda, tienes un video donde pueda conocer como hacer el flujo de efectivo de un proyecto de ahorro? pretendo eliminar la Paqueteria y sustituir por una flotilla. Muchas gracias!
Hola qué tal!! Me da mucho gusto que te sirva el contenido 😃!!! No tengo un video de proyecto de ahorro, pero lo puedo hacer, Justo estaba tratando de decidir con tema seguirme, pero si te sirve de tip, lo que se hace aquí es que en los flujos originales al costo de ventas le vas a quitar el ahorro, y obtienes tu nueva utilidad proyectada de cada año, y esos serían tus flujos con ahorro.
Pero no preocupes, con gusto hago video al respecto. Es sencillo.
Me da mucho gusto conocer gente que siga creciendo en el mundo de las finanzas 🙂
Hola
Cuando hablan de flujo a que te refieres? con gastos o a la utilidad?
Hola, el flujo es lo que queda despues de reinversiones. La forma básica de obtenerlo es Utilidad + depreciación - CAPEX. Te recomiendo veas mis videos de "VPN para proyectos de reemplazo" en esos detalle mucho mas como obtener cada uno de los flujos. En resumen, el flujo es el monto de dinero final que tiene la empresa en cash al final de cada periodo, no son necesariamente las utilidades.
@@TusClasesdeFinanzas gracias
Hola, muchas gracias por subir estas explicaciones que nos ayudan tanto. Y aprovecho para hacerte una consulta particular. ¿Cómo hago para mejorar un VPN y TIR en un proyecto de crédito puente? Al realizar el cálculo la TIR me resultó menor que la tasa de descuento, mientras que el VPN me dió negativo. Crees que haya alguna manera en la cual el desarrollador pueda hacer algo para que los cálculos mejoren?
Te agradezco mucho tu ayuda!!! :)
Hola, siempre que la TIR sea menor a la tasa de descuento el VPN será negativo, eso es una ley. el VPN negativo significa que no cubres el monto de la inversión a valores actuales, y la TIR menor a la tasa de descuento indica que el rendimiento es menor al que se requiere por la empresa. Si tu pregunta va de "¿qué alterar para que el vpn salga positivo?", pues me dices que solo tienes que hacer que los cálculos mejoren, lo que es mas lógico que tendrías que hacer sería aumentar los flujos de ingresos, una vez que los aumentas el vpn irá subiendo al igual que la tir, tambien puedes bajar tus costos para que los flujos crezcan.
En resumen, el VPN y la TIR suben cuando aumentan ventas y bajan costos, de ese modo los flujos aumentan, y claro, se asume que la tasa de descuento no la podrías tu modificar.
Saludos y mucho éxito.
@@TusClasesdeFinanzas Entendido, muchas gracias por tu ayuda como siempre!!!! 😊
Hola!
Como hallaría el valor presente neto si no me dan la tasa de descuento?
Hola, podrías ponerme aquí el problema que te dan para ver los datos ?? Sin una tasa no se puede resolver.
Hola, una duda ¿ Como se obtiene el minimo de flujo anual si tengo datos de flujos anuales variables? Por cierto excelen video, gracias
Hola, para buscar el flujo minimo anual tendrias que formular que todos los flujos fueran iguales al primero y con buscar objetivo buscar fijar el VPN con valor de cero cambiando la celda del primer flujo. Ahora bien, dices que son distintos, ¿Qué los hace variar?? Si es algun crecimiento basta con que todo esté ligado al primer flujo y haces el mismo procedimiento. Saludos!
disculpa y si no me da el periodo de los años como lo resolvería
Que datos te dan ???
Se necesita conocer forzosamente el número de periodos
Tus explicaciones son excelentes.
Me cuesta interpretar qué significa el rendimiento de la TIR del proyecto.
Ej: C/año generaría un 9% en promedio respecto lo invertido? Si invierto $100 c/año me daría 9$??
Exactamente, la Tir es el rendimiento promedio anual de tu inversión, tal como lo dices, si inviertes $100 y cada año obtienes $9 entonces tu tir es de 9%. En el caso de la valuación de proyectos, la Tir es la tasa de rendimiento del proyecto, asi mismo, si valuas el proyecto descontando con la tir, tu vpn sería $0. te invito a que revises mi video de la TIR, ahi despejarás todas tus dudas. czcams.com/video/INVANDMr1WQ/video.html
@@TusClasesdeFinanzas te agradezco la respuesta, vídeo y rapidez!!explicas muy bien, muy didáctico y concreto. Buen 2021!!
no entendí eso de la tasa de descuento, ese 9% lo puedo variar y hacer escenarios, digamos 9% para escenario optimista, 5% para escenario normal y 3% para escenario pesimista?
La tasa de descuento es el rendimiento minimo requerido por los accionistas de la empresa para que el proyecto sea aceptable, si partimos de este ejemplo diríamos que 9% sería el escenario normal, y de ahi puede tomar una mayor tasa para un escenario optimista y una menor para uno pesimista Si es posible hacerlo, solo tienes que crear tres tablitas como la que hago en el video, y comparar si el proyecto es o no rentable en cada con cada una de las tasas de descuento.
Aunque realmente, es mas comun que si quieres crear escenarios de tipo pesimista, normal y optimista, lo que modifiques no sea la tasa de descuento (9% en este ejemplo) si no mas bien lo correcto sería modificar los flujos, en este ejemplo los flujos son de $400,000 para un escenario "normal", podrías quizas simular $200,000 para un escenario pesimista y $600,000 para uno optimista.
Espero haberte resuelto tu duda, un saludo!!
Buen día, discúlpame no se cual es tu nombre para dirigirme correctamente a ti, sorry. Quería consultarte si tienes una clase donde tratas valorización de empresas, mucho agradeceré tus comentarios. Muy amable.
Veo que ya lo encontraste, el que tengo es presisamente el de Valuación Relativa, aun no he hecho video del método de flujos descontados y valor terminal. Por cierto, me llamo Daniel jeje
Las fórmulas en internet hablan de los períodos n, o sea, año 1, 2, etc. Pero no lo veo en la función financiera del Excel del VAN o estoy errada ?
En la formula los periodos vienen escrito como “n”. Pero en l fórmula de Excel no te lo pide porque te pide todos los flujos. Por ejemplo si tienes 3 flujos de $1000 y una tasa de 10% a la fórmula le pones =VNA(0.10,1000,1000,1000) y listo ✅ excel solito cuenta que hay tres flujos y por lo tanto 3 periodos 🙌🏻
Mira mis videos de la TIR y del Payback Period, ahi uso muchas veces el VNA.. en este video enseño a hacerlo tal como se hace con la fórmula matemática que es sumando los valores presentes de cada uno de los flujos y tambien con el simple y confiable comando de excel.
Saludos y Mucho Éxito!!!
@@TusClasesdeFinanzas Gracias por contestar.👏
Hola alguien que me aclare esta duda. El valor presente neto lo puedo utilizar para decidir invertir en un Fondo de Inversión Colectiva?
Invirtiendo $5.000.000 de pesos colombianos
Podría colocar como tasa efectiva %6 que es el promedio que ha dado dicho fondo
Y anualmente ingresos de $300.000 (el 6% de los 5 millones?
Realizo la fórmula y me da negativo?
Estará bien? O en qué me estoy equivocando
Gracias por la ayuda
si haces ese analisis de esa manera tendrías que valuar el fondo a perpetuidad, obtienes 300,000 cada año a perpetuidad, traído a valor presente es 300,000/0.06 = 5,000,000 que es igual a tu inversión inicial, tu VPN siempre sería de 0. para este tipo de valuaciones suponiendo que la renta es fija, no aporta nada el método del VPN, ya que siempre será de cero a menos que añadas un precio de reventa del fondo al final de un periodo de años que sea distintos de los 5,000,000, en ese caso ahora si tendría sentido que uses el VPN
@@TusClasesdeFinanzas Ok muchas gracias por la respuesta
La TASA de Descuento, es anual ?
Es correcto, cómo los periodos son años la tasa tiene que ser anual.
Hola como estas, que buena explicación , tengo una pregunta si mi proyecto tiene un -VPN negativo de 21 millones, la TMAR es del 17% y el TIR varia entre 0,1 a 0,3 . Que me esta indicando para un proyecto que lleva 5 meses en funcionamiento . Cuales serian tus consejos.
Hola que tal, un gusto. La TREMA o TMAR te indica el rendimiento minimo aceptado por los inversionistas para que proyecto sea viable.
De entrada si tu VPN es negativo el proyecto NO VA. cuando la TIR es menor a la trema significa que el proyecto no esta teniendo el rendimiento minimo deseado. En tu caso tu TIR es mucho menor que la TREMA, significa que no es rentable para esos inversionistas realizar ese proyecto.
La trema es el rendimiento que se necesita para que tu VPN sea igual a cero (0) En Excel con el comando de buscar objetivo puedes encontrar cual es el rendimiento que necesitas para que el VPN sea cero.
en resumen: tu proyecto no se realiza porque regresa pérdidas por 21 millones, ademas de que no alcanza el rendimiento minimo esperado por los inversionistas del proyecto.
Saludos, y no olvides suscribirte!!!
Muy Buen video :) , una pregunta hay una forma de calcular la tasa de descuento? y como estimo los flujos que voy a tener?
Hola, claro que si! la tasa de descuento es el WACC de una empresa, justamente para tu buena suerte estoy subiendo ese video, en unos 30 minutos ya deberías poder verlo. En cuanto a los flujos eso se determina basado en tus expectativas de ventas, no hay un método exacto, solo el la proyeccion de ingresos que esperas tener los próximos años.
@@TusClasesdeFinanzas Veré el Video Muchas gracias 💗 justo tengo un trabajo sobre eso 😊
ya se está subiendo! no olvides compartir el contenido y suscribirte :)
Que pasa si tengo que sacar los flujos netos de efectivo basándome en una tasa y restando gastos e impuestos
Seguramente lo que tienes es un ejercicio de presupuesto de capital, hay que calcular el flujo operativo (Utilidad neta + depreciacion) y a esos flujos ahora si calcularle el valor presente. Si gustas escribeme aqui el ejercicio para derte algun mejor tip de como hacerlo.
Hola compañero, tengo una inconveniente para este tipo de ejercicios, podrás darme la mano?
Una empresa está buscando un préstamo de $ 100.000.- para financiar la producción de una nueva línea de productos. Debido a la buena
recepción del producto, el banco ha aceptado dar en préstamo una cantidad igual al 90% del valor presente de las órdenes de compra recibidas para despacho durante los próximos 4 años. Las órdenes de compra tienen las siguientes cantidades:
1=25.000; 2=20.000; 3=15.000; 4=5.000
Hola, claro que si, con gusto, solo que a ese ejercicio claramente le falta información, con esos datos no se puede hacer mada :( simplemente para calcular los valores presentes se necesita una tasa. tambien ocupamos el rendimiento requerido por la empresa.. pasamelo completo y con gusto te ayudo.
@@TusClasesdeFinanzas Claro, eso mismo me pareció al leer el ejercicios, ya que la tasa que tengo que tomar no me lo detalla, pero eso es todo la info del ejercicio...
Gracias por tu respuesta!!
Y tus video es muy interesante!!
si, es que con esos datos no se resuelve :( falta información. quedo al pendiente y te ayudo con gusto. Muchas suerte y gracias por seguir el contenido
@@TusClasesdeFinanzas Podrás brindarme tu mail? así te realizo una pregunta? por favor
@@jhonathandelacruz6354 claro, Daniel.tovg@gmail.com
¿Cómo se calcularía el VAN cuando la tasa es distinta en cada periodo?
Es una pregunta que me hicieron en un examen y no la supe contestar.
Excelente pregunta! fijate como en la fila 13 del excel calculo el valor presente de cada uno de los flujos uno por uno, es decir, calculé el VPN con la formula directa de excel y aparte mediante el valor presente de cada flujo individual y luego sumándolos. Los que tu tenías que hacer es exactamente lo que hice en la fila 13, simplemente para cada flujo cambiando la tasa. Cuando la tasa es distinta no puedes usar la fórmula directa de excel, tienes que hacerlo como lo hice en la fila 13 pero tienes que hacerlo uno por uno para que cambies la tasa cada vez. Espero haber resuelto tu duda. Mucho éxito!!!
@@TusClasesdeFinanzas Gracias
Hola l