Das beste Portfolio in jeder KRISE! Nils Steinkopff (Big Data Spezialist)
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- čas přidán 22. 06. 2024
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Nils Steinkopff ist Big Data Spezialist und Unternehmer. Er baut für Vermögensverwalter und Banken Anlagestrategien basierend auf seiner eigenen wissenschaftlichen Forschung. Mit seiner Asset-Klassen-Rotation bzw. Branchen-Rotation (im Aktienbereich) schlägt er nach eigenem Bekunden den Markt bei weniger Drawdown. Was ist sein Rezept? Warum ist die Rotation in Nils´ Konzept so wichtig? Und welche 3 "Krisen" gibt es, auf denen Nils´ Strategie basiert? Das verrät er exklusiv in diesem Video. Viel Spaß mit meinem Gespräch mit Nils Steinkopff.
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Ein wichtiger abschließender Hinweis: Aus rechtlichen Gründen darf ich keine individuelle Einzelberatung geben. Meine geäußerte Meinung stellt keinerlei Aufforderung zum Handeln dar. Sie ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
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Bildquelle: © Syntetic Dreams/stock.adobe.com
#aktien #geldanlage #gold #wissenschaft #finanzen #zinsen #immobilien
All materials used in this video are sourced from Envato Elements and are used under appropriate licenses. © Timo Baudzus 2023. All rights reserved.
Time Stamps:
00:00 Intro
1:57 Magier der Märkte
2:40 Richtige Aussagen vs. falsche Aussagen
4:40 Die Datenanalyse von Nils
6:15 Vorurteil hohe Eigenkapitalquote
7:30 Die beste Anlage finden
8:44 3 "Krisen" für die Börse
10:44 Das perfekte Gleichgewicht
13:30 "Inflation ist wie ein Gummiband"
15:25 Die Folgen von Inflation
16:35 "Der Markt ist nicht voll effizient"
18:00 Warum Staaten den Zins beeinflussen
19:00 Risiken eines Single Asset Portfolios
21:55 Multi-Asset-Portfolio & Ray Dalio
23:00 Markt schlagen mit Anleihen?
24:30 Das beste Portfolio der Welt
26:20 Darum Multi-Asset-Portfolio
28:05 Überrendite erzielen mit Rotation
30:15 Beste Asset-Klasse für "Gleichgewicht"
31:50 Beste Asset-Klasse für Konjunkturkrise
33:30 Beste Asset-Klasse für Inflationskrise
36:27 Beste Asset-Klasse für Zinskrise
40:00 15% Rendite pro Jahr mit Asset-Rotation?
42:35 Timing definieren komplex?
44:00 Auf diese Daten schauen
46:20 Welche Asset-Klasse hat Momentum
47:47 Die Branchen-Rotation bei Aktien
50:00 Unterklassen von Anleihen
52:30 Sensitivität von Branchen
54:25 Die 4 aktuellen Branchengewinner
56:24 Fazit & Abschlussfrage
Super, ich kaufe in Zukunft einfach das was im Folgezeitraum am besten laufen wird!
ja mach ich auch so und wehe da kommt ne rote kerze in den weg, da verkauf ich gleich vorher ;)
Genau, einfach die Zeitung von übermorgen abonnieren
Ich finde Herrn Steinkopff super faszinierend, tolles Interview! Bei der Aussage "Nicht stolz sein wenn man nun einen MSCI World hat" musste ich jedoch grob schmunzeln. Ich habe größten Respekt vor Leuten, die seit über 10 Jahren "einfach nur einen MSCI World" ETF besparen und halten. Super performance, alles richtig gemacht!
@@Guru-ev1bgNiemand kann die nächsten 10 Jahren vorhersagen - niemand.
Die Erfahrung lehrt, wenn dir jemand selbstbewusst erzählt dass es eine Strategie gibt, die eigentlich ganz simpel ist und den Markt trotzdem deutlich outperformed, dass derjenige dann sehr mit Vorsicht zu genießen ist. Im Backtesting kann ich mir halt alles schön rechnen...
prinzipiell vemutlich schon eine wichtige Beobachtung und Anmerkung, zumal man mit einem Wissensvorsprung nur Geld verdienen kann, wenn ihn die anderen Marktteilnehmer nicht haben. Jedoch kommt es schon drauf an, was man zurrückrechnet. Nimmt man z. B. nur eine Aktie, oder schaut man sich z. B. das gesamte Ausfallrisiko aller Aktien und aller bekannten Zeiträume für Eigenkapitalquote an. Wenn es dann sehr deutliche statistische Zusammenhänge gibt, finde ich die schon aussagekräftig, es sei denn man kann plausible Annahmen treffen, warum es heute anders sein soll als damals.
Ich würde im Gegensatz niemandem trauen, der mir komplizierte Strategien oder Finanzprodukte verkaufen will. Börse ist keine Raketenwissenschaft. Die beste Strategie ist ganz einfach und habe ich schon bei der Comictauschbörse in der Grundschule verstanden: billig kaufen, teuer verkaufen.
@@gregorsimon9337 Wenn du glaubst dass das eine simple Strategie ist dann viel Glück. Erfolg an der Börse ist nicht schwer. Langfristige Outperformance ist es.
Interessanter Ansatz - aber für Laien bräuchte es ganz konkrete Empfehlungen, wie man an die vergleichbaren Zahlen ran kommt.
Genau so. Weshalb legt er nicht einen ETF auf, dann kann er zeigen was er kann
Wow- Diese Interviewpartner die du da aus dem Hut zauberst sind echt genial. An der Stelle auch mal ein Lob an dein glückliches Händchen!
Hallo Timo,
könntest Du die Essenz in einer Matrix aufbereiten und als PDF bereitstellen? Das All Weather Portfolio und die Erkenntnis welches Asset in welcher Krise sich eignet (Matrix)
Jedes Deiner Gespräche würde sich dafür eigenen, das wäre ein Mehrwert und man würde sich nach und nach eine "Timo Baudzus" Sammlung aufbauen.
Die 3-4 Folien könnte man aufbauen in
- Referent
- Vorgestelltes Thema
- Aktueller Ansatz, Trading Idee
- Sonstiges
Auch das Satellite Portfolio würde mich interessieren.
VG
Andreas
Vielen Dank für das Interview. Einer meiner absoluten Favoriten. Er hat mich vor Jahren mit seinen Literaturempfehlungen auf Kahnemann, Taleb und Pim van Vliet gebracht. Ich konnte so viel lernen, Danke Nils!
Das ist eins der Videos, nachdem ich mich frage, ob ich meine kostbare Zeit künftig irgendwie sinnvoller nutzen sollte...
Dachte ich mir auch nach 35min. Ich gehe jetzt raus und genieße das schöne Wetter!
@@Pietro87605 Sehr sinnvoller Plan 👍
@@Guru-ev1bgWarum war es das? Kannst du das erläutern?
@@Guru-ev1bgWenn das jeder Portfoliomanager weiß, warum schlägt denn kaum einer langfristig seine jeweilige passive Benchmark?
Super Gast, freue mich, dass du auch mal etwas mehr ins Detail bzw. dahin wo es weh tut (Mathematik) gehst.
@@Guru-ev1bg stimmt leider, hatte nach 10min noch gedacht es wird gut…
Zur richtigen Zeit, am rechten Ort. Das gilt doch immer, überall und für alles.
Vielen Dank für das informative Interview mit Herrn Steinkopff!
Hmm, irgendwie lässt mich das Interview etwas ratlos zurück. Ich habe nun auch ein wenig mehr Ahnung von den Finanzmarkttheorien und die Datenquellen nutze ich auch schon seit zig Jahren. Laut seinem Modell (genauer: Abfolge von Modellen) müsste er in der Corona-Krise beim Kurseinbruch bzw. in den Wochen danach zu den Stichtagen voll in den Anleihemarkt gegangen sein, was ziemlich suboptimal gewesen wäre. Dann haben wir in den Folgeperioden eine gegenteilige Theorieentwicklung, also Aktien steigen, Anleihen steigen, Inflation steigt. Das ist kein Zustand den er mit der bisherigen Finanzmarkttheorie erklären kann und er verliert kein Wort dazu, wie das mit seinem Modell funktionieren würde. Und darüber hinaus auch wieder keine Benchmark zahlen zu seinem Ansatz.
Also er verkauft sich sehr souverän, wird aber nicht konkret. Seine Aussagen sind sehr akademisch. Das ist nett, wenn man Fonds beraten möchte und Vorträge vor Publikum hält - das spricht dann aber nicht für die Fondsmanager, wenn sie das in Anspruch nehmen. Einen persönlichen Track Record hat er ja anscheinend nicht.
Achja, und das Thema Steuern... da hat er ein "bisschen" Nachholbedarf. Denn ja, seine rotation funktioniert vielleicht in einer GmbH, aber beim Privatanleger sollte er das lieber auch mal testen. Da ist auch das Argument mit dem Freibetrag ziemlich komisch. Was interessieren mich die paar Euro in einem sechssstelligen Portfolio (soviel brauche ich dann schon, um das umzusetzen). Das Problem wird die konstante Abfluss von Steuern sein,.
genau das habe ich mir auch gedacht, ging ja sehr schnell wieder steil bergauf mit den Aktien, während Er gerade in Anleihen investiert hätte...
War zunächst auch mein erster Gedanke. Aber ich glaube, er hat das zeitlich voneinander getrennt betrachtet. Hätte ausschließlich der Konjunkturcrash stattgefunden, wären (kurzlaufende) Anleihen tatsächlich die beste Anlage gewesen. Nur ist halt die Konjunkturkrise durch die Gelddruckorgien von einer Inflations- und Zinskrise im Eiltempo überholt worden, weswegen - im Einklang mit seiner Theorie - längerfristige Anleihen eingebrochen sind.
Zusammenfassen würde ich sagen: verlassen wir uns nicht zu sehr auf Konjunktur-, Zins- oder Inflationserwartung, sondern investieren wir ausgewogen in die 4 genannten Assets und nutzen Nachkaufchancen (die sich entsprechend seinen Theorien durchaus ergeben).
Corona war eine große Ausnahme. 😅😉
Super Interview, danke dafür.
Eine Diskussion zwischen Hr. Kommer und Hr Steinkopf wäre spannend :)
Ich fand das Video sehr spannend, vielen Dank dafür!
Das ist wohl eher nichts für private Anleger. Zudem bezweifle ich ob der Ansatz wirklich einen S&P 500 schlagen würde.
Daher wird bei solchen Leuten auch niemals die geldgewichtete Rendite veröffentlicht.
Die empirischen Daten widerlegen ihn ohnehin.
Hinzu kommen noch die dreisten Falschaussagen, zum Beispiel zum Thema Inflation (Geldmenge etc.).
@@Guru-ev1bg War das eine rhetorische Frage? Es gibt keinen empirisch belegten Zusammenhang zwischen Ausweitung der Geldmenge und steigender Inflation, wenn *keine* Vollbeschäftigung vorherrscht.
Siehe China mit seiner Geldmengenausweitung M2, den USA oder Japan.
Inflation, so auch die letzte entsteht durch eine Verknappung des Angebots.
@@Guru-ev1bg Wie hat er es denn ausgedrückt?
Hat er erklärt, wie Inflation entsteht?
Wie steht er zur Ausweitung der Geldmenge?
@@rationalreminder6759 Fan der Modernen Märchen Theorie? Erklär mir mal, wie die Inflation in Argentinien zustande gekommen ist. Welches Angebot ist dort knapp geworden?
@@aschenico5315 Argentinien hat sich hauptsächlich in *Fremdwährung* verschuldet, nicht in eigener Währung. ;-)
Dass die Geldmenge in den USA erhört wird, schrieb ich ja bereits, weil es eben notwendig ist, um Wachstum zu erzeugen. Japan und China machen das ebenfalls so.
Top mal wieder !Auch du als Moderator..😊bitte weiter so😅
Danke für Deine interessanten Inhalte, lieber Timo!
Sehr gerne, Nicole 😊
So interessant das Interview auch war, es hat leider zu viele Fragen offen gelassen. Und für deine Zielgruppe wäre es am sinnvollsten konkrete Indikatoren/Kennzahlen für die Regimewechsel zu benennen, damit jeder das nachvollziehen bzw. testen kann. Wäre top wenn das nachgeliefert wird.
Danke für deine sachliche Kritik und die Anregung! LG
@@Guru-ev1bg Er sagt sogar @45:45, dass es für die meisten technisch sowieso nicht umsetzbar wäre und gibt eben nicht KONKRET definierte Punkte. Wenn man sich noch nie mit Backtests beschäftigt hat und lieber versucht in den YT-Kommentaren zu klugscheißen, denkt man auch, das sei trivial. Aber genau das macht den Unterschied zwischen belegbaren 15% und Nonsense. Nach dem zuhören auch denken- und dann schreiben.
Vielen Dank 🌞
Der Mann kann ja sehr viel Wissen besitzen, aber man kann ihm nicht zuhören.....wird man ja Wahnsinnig!
Extrem gutes Video und toller Gesprächspartner. Vielen Dank dafür!
Bitte eine Fortsetzung mit Nils. Wie und wannerkennt man den Phasenwechsel. Danke😂
Habe vor kurzem das neue Gerd Kommer Buch gelesen. Interessant war nun für mich, dass jegliche Punkte wie zum Beispiel die Aussage, dass man ausreichend diversifiziert mit 100 Aktien ist, sehr schön mit allerhand wissenschaftlichen Fakten von Gerd Kommer revidiert werden.
Hab ich mir demletzt auch mal zu Gemüte geführt. Erschreckend wie viele widerlegbaren pauschale Aussagen in der Finanzszene so herumgeistern
ja und nein. Der springende Punkt ist, dass die 100 Aktien so gut wie möglich stochastisch voneinander unabhängig sein müssen. Nur dann ist man ausreichend diversifiziert. Das erklärt Herr Kommer auch richtig und aus dem Kontext gehe ich davon aus, dass Herr Steinkopff das auch weiß. Er verwendet nur bewusst die Trennung in Branchen weil er sagt er könnte eine Systematik erkennen.
Das ist die Drei Speichenregel, beim Herrn sind es Vier Speichen eben.
Genau so, überhaupt nicht neu.
Schrieb ich auch gerade...bevor ich die Kommentare las
@@Guru-ev1bg Meine Wenigkeit kennt das so, die Drei Speichen drehen sich, je nach Zyklus, also die Assetklassen und in die Investiert man dann.
Zitiert:
Wie bei einem Rad, das sich dreht, ist so immer eine der drei „Speichen“ in der Aufwärtsbewegung. Hier lohnt es sich dann zu investieren, während die Anteile in der „abfallenden Speiche“ reduziert werden sollten. Es geht also darum, die Vermögensteile konstant immer wieder umzuschichten, wenn sich das Rad weiterdreht.
Von diesem Content bitte mehr. 🥳👌🏻
Spannende Informationen und gelungenes Interview. Für die private Umsetzung zu 100 Prozent: für mich zu Aufwändig
Durch etf Reit als Immobilien msci als produktivkapital rohstoff etf oder Gold doch kein Problem mehr für uns heute
Richtig toller Vortrag. Kenne ich aber schon die Strategie aus Ray Dalios Buch.
Timo, eine Antwort auf dein Schlußwort wäre wirklich interessant. Man kann von den besprochenen Regimewechseln doch eigentlich nur profitieren, wenn man die Zeitpunkte möglichst frühzeitig erkennt, ansonsten läuft man dem Markt hinterher oder spekuliert. Dann doch lieber buy and hold mit dem Allwetter portfolio oder gibt es hier eine gute Lösung?
Interessantes Gespräch 😊
Verstehe ich das richtig, er wäre in der ersten CoronaWoche aus Aktien raus und in Anleihen/Gold rein?! RiesterETF läßt grüßen…
Vielleicht noch nicht mal in der ersten Woche - die sah nur wie ein kurzes Stolpern aus.
Er meint es vielleicht so, dass man schon vor Corona aus Aktien hätte raus gehen müssen. Aber dafür braucht man die Glaskugel.
Riester Vertrag von DWS hat bei mir genauso funktioniert und damit voll ins Klo 🚽 gegriffen 😮
@@InspektorDreyfusMomentum-Modelle haben schon im Februar 2020 einen Wechsel in Gold signalisiert. Solche Krisen haben sehr oft einen Vorlauf, der häufig (nicht immer) identifizierbar ist.
Das war eins der besten Gespräche. Hast mehr zugehört also sonst aber gut. Am Ende geht’s halt nur um die Prozente. Mega Strategie. Man fährt mit dieser als hätte man ein Kompass und Karte. Da man jeden Monat neu adjustiert.
Und wie soll diese "Strategie" ohne funktionierende Glaskugel umgesetzt werden?
Oh Mann, dann braucht man aber viele Glaskugeln für diese Methode.
eben nicht
Wo kann man denn die *geldgewichtete* Rendite des Herrn einsehen, um seine Behauptung zur langfristigen Outperformance zu überprüfen?
Er sagt er geht immer zu 100% in den Sektor der gerade am vielversprechendsten ist
@@Mr.Choplands Ja, so einfach kann Markettiming sein...
@@rationalreminder6759 ja ossiam shiller sector value
Hallo Timo, sehr gutes Interview, sehr gute Arbeit. Viele Grüße
Warum finden Immobilien in diesem Modell keine Beachtung?
Sehr interesaant, mir aber definitiv zu komplex in der Unsetzung als Privatanleger. Erkenntnis trotzdem: mit 100 Werten hat man auch schin zu 95% die Marktvolatilität abgedeckt...danke für deine Videos, weiter so, lg aus Österreich
Nur ist die Volatilität bei langem Anlagehorizont ziemlich irrelevant. Das ist nicht das einzige Risikomaß. Ausfallrisiken sind mit 100 Werten gegenüber einem Korb mit tausenden von Werten mit Sicherheit erhöht.
Zukünftig wird die Branche Energy gut laufen? Der S&P Energy ist in den letzten 3x Monaten um 20% gestiegen, hätte er das doch nur vor 3x Monaten schon gesagt.
Extrem informatives Video! Danke! Würde mich interessieren wo Herr Steinkopff Immobilien und BTC einordnet. Außerdem wäre es sehr spannend genauer darauf einzugehen wie man als Privatperson diese Strategie umzusetzen kann.
15:29: "Steigende Inflation führt zu steigenden Preisen". Komische Formulierung irgendwie. Die steigenden Preise SIND ja die Inflation.
@@Guru-ev1bg Jede Preiserhöhung ist eine betriebswirtschaftliche Entscheidung, die ein Individuum trifft. Inflation ist keine magische Größe, die sich "irgendwie von alleine" entwickelt.
Für Anhänger der Österreichischen Schule ist die Geldmengenausweitung die Inflation. Die daraufhin steigenden Preise (Angebot und Nachfrage) sind die Teuerung. Inflatus. Der Aufgeblasene.
All-In!
Geil, jemand muss ja meine Gewinnen bezahlen ❤
sehr interessant, aber für mich zu komplex. Ich persönlich spare, weil ich nicht mehr der Jüngste bin, per Sparpläne in Hochdividenden-Aktien, die sich im Laufe der Jahre selber "abzahlen". Die Dividendenerträge investiere ich zu 100% in 70/30 MSCI World / EM ETFs, so das ich bis zur Rente übwerwiegend in ETFs umgeschichtet habe. Sicher nicht optimal, aber einfach und überschaubar.
Mache das Gleiche. Falls sie nach neuen Aktien suchen, empfehle ich Ihnen sich Mal Endesa, Logista und Catalana Ociidente anzuschauen. Der Preis für diese Aktien ist gut; bis sehr gut. Die Besteuerengung in Spanien ist bei 19% (bis 6k); 15% bekommt man zurück. Auf die 4 Prozentpunkte kann man verzichten. Ach ja, Santander ist auch noch ne gute Option, wenn man an Banken interessiert ist.
Und warum nicht direkt in die ETFs?
@@Fabian9006 weil ich gezielt in Aktien mit hohen Dividenden investiere, die über der Durchschnittsrendite eines Welt-ETF's liegen.
Gern wieder wenn die nächste rotation ansteht.😊
Sehr interessanter Einblick, danke für das Interview 👍
Als auf eigene Rechnung handelnder Investor kommt mir der Steueraspekt zu kurz; das macht für mich schon einen enormen Unterschied (danke für das Nachfragen während des Interviews) wie ich versteuern kann und in Österreich gibt es keinen Freibetrag auf Kapitalgewinne (alles 27,5% vom Gewinn), ich kann nur die Verluste gegenrechnen.
Market timing funktioniert also doch? Ach so, dann is ja einfach
@@Guru-ev1bgKlar macht er das. Er hat ja auch eine funktionierende Glaskugel und keine Opportunitätskosten.
Wie hoch ist eigentlich seine geldgewichtete Rendite nach Kosten? Ach ja, die ist ja nicht veröffentlicht worden.
klar du kaufst im crash und den rest dazwischen machst du ausser bei übertreibung verkaufen ,garnix.
Dein Stuhl sieht Klasse aus, sehr klassisch 👍 Leder ? Wo gekauft?
Gerne mehr dazu. Schade das er es nicht etwas genauer ausführen konnte, gibt es von ihm dazu Referenzen, Paper, Bücher? Auch wenn es für viele wohl zu komplex war, würde ich ihn gern nochmal sehen. Bringt mal einen Mehrwert gegenüber dem üblichen Meinungs-Bla-Bla.
Super Beitrag.
Wäre ein guter Diskussionskandidat für Andreas Beck?!
Wirklich sehr interessantes Video. In der Theorie würde ich Nils wahrscheinlich so grundsätzlich erstmal nicht widersprechen. Gleichwohl ist die praktische Umsetzung aus meiner Sicht alles andere als leicht. Wenn man das Prinzip versteht, kann man es aber zum Teil in sein (Multi-Asset-) Portfolio implementieren.
sehr interessante Betrachtung, aber für Privatanleger nicht nur sehr aufwändig sondern auch fraglich bzgl. Performance wenn man eben die Steuern mit berücksichtigt. Jemand der langfristig anlegt um später die Rente aufzubessern, verkauft und versteuert ja auch nur diejenigen Häppchen die er dann später als Rentner braucht um die Rentenlücke zu füllen.
Ich glaube, dass die kontinuierliche sektorrotation wegen der Abgeltungssteuer für Finanzinvestoren nicht praktikabel ist.
Wahrscheinlich hat er 98% Familienstiftungen als Kunden, wo das nicht zutrifft 😅
@@sven5542Was dennoch aufgrund von Markettiming (Opportunitätskosten) zu langfristigen Minderrenditen zur jeweiligen passiven Benchmark führt. Daher veröffentlicht er auch keine geldgewichtete Rendite.
@@Guru-ev1bg Die Zauberwörter heißen Zinseszinseffekt und Opportunitätskosten. Oder anders ausgedrückt: Hin und Her macht die Taschen leer.
@@rationalreminder6759Du hast vollkommen Recht. Trotzdem spricht das Steuerthema nicht per se gegen ein gut konstruiertes Modell, wie es hier vorgestellt wird. Wenn du damit ein paar Prozent mehr als der Aktienmarkt erzielst und die dir wegbesteuert werden, ist das zwar ärgerlich aber nicht so schlimm, weil dir immer noch eine geringere Vola bleibt.
@@Felix-guy Das Modell funktioniert aber nicht, um eine langfristige Outperformance der jeweiligen passiven Benchmark zu erzielen. Daher schalten Fondsmanager auch langfristig selbige nicht und diejenigen, die es schaffen wechseln ständig und sind vorher nicht zu identifizieren.
Ganz abgesehen davon, dass der Herr seine geldgewichtete Rendite nach Kosten niemals veröffentlicht hat.
Versteh ich nicht. Wenn die Märkte crashen, will ich nicht rotieren, sondern Aktien nachkaufen?
Das sollte eigentlich so sein.
Habe mir das jetzt 35min angeschaut. Ich fasse mal zusammen: Ich peile nix! 😂
Du bist nicht allein! Ich bleib einfach bei meinem ETF und 2 weitere Werte und gut 😅🤯
du musst das video 10x in folge anschauen dann wirds.
Wichtige Frage zum Multiasset-Portfolio:
Sind die genannten Performances MIT oder OHNE Rebalancing gerechnet???
Meines Erachtens ohne Steuern und Transaktionen, falls es das ist, worauf du hinauswillst....LG
@@TimoBaudzus Ich meinte beim Portfolio, das er als Grundlage für die Theorie hernahm und das schon ewig 15% p.a. produziert hätte.
25/25/25/25% - wurde in dem Verhältnis einmalig investiert oder regelmäßig ausbalanciert?
Danke! LG
läuft sein eigen programmierter big data bot gut?
Bin ich sehr sehr skeptisch gegenüber. Und den Markt systematisch 8% schlagen zu wollen. Da wäre doch schon jmd anders früher drauf gekommen. In der Theorie funktioniert viel wofür man in der Realität dann doch eine Glaskugel braucht. Er nimmt eigene Annahmen an, die alles andere als prognosefrei sind und über die man sehr sicher diskutieren kann
Zur Coronazeit wäre man mit Anleihen besser gefahren? Ich würde sagen von März 2020 an ist man Aktien besser gefahren als mit vielen Anleihenportfolios. Zudem stellt sich die Frage nach Anleihen welcher Laufzeit. Bei langer Laufzeit musste man im Nachgang sehr gut timen, um nicht massive Kursverluste zu erleiden. Und wieso 4 Assetklassen? Was ist mit Immobilien, Land und evtl. sogar Krypto? Und feinabgestimmt hilft es auch nicht weiter, von 4 Klassen zu sprechen. Bei Aktien kann man "global diversifiziert" als Abbild dieser Anlageklasse nehmen. Und bei Anleihen? Ob ich 3, 5 oder 10 oder 20 jährige Laufzeiten nehme ist ein massiver Unterschied in der Risikostruktur. Wie soll man das gewichten? Und die optimale Wahl hängt hier wiederum von der Marktlage ab bzw. den Erwartungen.
Man fährt langfristig "besser", wenn man gar nichts unternimmt und im Markt bleibt und kontinuierlich zukauft.
Gerade zu Corona ist das deutlich geworden.
Nicht umsonst predigen seriöse Finanzakteure wie Bogle und Buffett Markettiming zu unterlassen.
Hat er ein Portfolio was man anschauen kann, in dem man seine Performance sieht?
Also wenn ich meine Aktien in den letzten 3-4 Jahren in Anleihen umgeschichtet hätte, wäre die Rendite der Anleihen ca. -5% p.a. gewesen. Mein Aktienportfolie hatte in der gleichen Zeit ca. 18% p.a. und weniger Drawdown als Anleihen. Kommt immer daran an, welchen Aktien man ins Depot holt.
Aktien sind und bleiben alternativlos.
5:30 die Frage ist: wo bekommt man diese Daten?
Spannend wäre es gewesen, seinen wissenschaftlichen Ansatz beispielhaft auf das Jahr 2020 zu beziehen und die jährliche Rendite im Vergleich zu 100% Aktienquote zu vergleichen. Für das Jahr 2020, natürlich eine zu kleine Stichprobe (nur ein KJ), sagt mir mein Bauchgefühl, dass die Rechnung nicht aufgeht.
Timos Mimik und Gestik ist schon einmalig 😄 nichts vom Inhalt mitbekommen, weil abgelenkt vom leicht geneigtes Köpfchen, hm/jaja, fingerchen wie ein Dirigent 😂
Das mit den Dirigenten-Fingerchen nehme ich als Kompliment 😉
@@TimoBaudzus 😂
Kann man irgendwo diese 15% pro Jahr einsehen?
Natürlich nicht, zumal er auch nicht die geldgewichtete Rendite nach Kosten darstellt.
@@rationalreminder6759 mir reicht es vor Kosten
@@AskunicsDiese Rendite ist auch nicht bekannt.
Gutes Video, interessante Inhalte.
Minute 37 ff. fand ich diskussionswürdig. Höhere Zinsen sind durchaus sinnvoll bei Inflation: der Haupteffekt ist ja nicht, dass Investitionen teurer werden (durch teureres Fremdkapital), sondern Investitionen verschoben werden, somit die Wirtschaft abkühlt und somit die Inflation reduziert wird.
Außerdem ist laut den Erläuterungen bei höheren Zinsen Edelmetalle unattraktiv. Wir sehen doch aber, dass Gold bei höchsten Zinsen seit 20 Jahren gerade von Rekord zu Rekord läuft (sicherlich aus anderen Gründen)
Ansonsten überzeugt mich die Darstellung des Multi-Asset-Portfolios durchaus. Vielleicht ist aber statt monatlichem Asset-Hopping (welches neben Transaktionskosten auch Spekulation auf anstehende Zins-, Konjunktur- und Inflationserwartungen enthält) auch einfach gelegentliches rebalancing empfehlenswert, um Nachkaufchancen zu nutzen.
Wow, da war ich tatsächlich nach 7 min. raus. Jetzt mal ehrlich:
Wenn ich nir sowas vorbei Jahren reingezogen hätte, mein Geld wäre garantiert nicht in Aktien und Rohstoffen gelandet. Wers mag, ok.
5 Mio. in Gold, 5 Mio. in Aktien, 5 Mio. in ETFs, 5 Mio. in Immobilien ist sicher eine gute Mischung. Sicherheitshalber vielleicht noch die Deutsche Rentenversicherung.
ETF ist eine Hülle und keine Anlageklasse
@@buciobaia Es geht um Gewinn, nicht um die Erlangung eines Doktorgrades.
Nils Steinkopff gibt mir extreme Mark Benecke vibes ;)
Wie wird man ein Big Data Analyst und Strategy Entwickler wie Nils Steinkopff?
Warren Buffet hält nicht viel von Diversifizierung, Meinungen dazu?
Waren Buffett rät den meisten Anlegern zu einem kostengünstigen breitgestreuten ETF von mehreren verschiedenen Unternehmen aus verschiedenen Branchen etc. Und das nicht ohne Grund.
Warren Buffet hat bzw. hatte das Talent bei der Fokussierung auf wenige Titel oft genug die richtigen Entscheidungen zu treffen. Wer das auch kann macht so mehr Performance. Wer das jedoch nicht kann, oder sich nicht sicher ist, fährt mit Diversifizierung deutlich besser.
Er hält nicht viel von Diversifizierung, wenn man genau weiß was man tut. Warren Buffet konnte das durch extrem aufwändige Recherchen. Ein Privatanleger kann das wohl eher nicht.
So sollte man es am besten gar nicht versuchen den Markt schlagen zu wollen in dem man auf einzelne Aktien setzt sondern gleich souverän in den ganzen Markt einkaufen und kein Geld verlieren ganz nach dem Motto:
Regel Nr.1 Verliere niemals Geld an der Börse.
Regel Nr.2 Halte dich immer an Regel Nummer 1!
Für mich zu verkopft und in den Aussagen nicht präzise. Als Privatanleger kein Mehrwert, dieses inhaltlich hochtheoretische Interview.
Dennoch danke, es geführt zu haben.
Re Dälio halte ich auch für praktikabel.
14:04: Dass die Geldmenge einen Einfluss auf die Preise in einer Wirtschaft haben, kann als eindeutig widerlegt betrachtet werden. Nicht nur ist die Inflation in den Jahren der Geldmengenausweitung 2008-2020 sehr niedrig gewesen. Sie fällt auch wieder seit Oktober 2022 wieder sehr schnell, obwohl die Geldmenge M3 nicht wesentlich sinkt.
Ich frage mich immer, wie oft Monetaristen mit ihrer Quantitäts-Theorie eigentlich noch daneben liegen wollen, bis sie die Theorie endlich einmal verwerfen.
Asset Preis Inflation, Immobilien, Reallöhne, Schulden, Inflation≠Inflation ;)
Die wikifolios von Herrn Steinkopff sind performancemässig eher enttäuschend.
Interessant. Ziemlich offensichtlich, dass man sein Wissen nicht gewinnbringend auf den Markt übertragen kann. Scheinbar hat er dort aufgegeben.
Ach was!
@@Guru-ev1bg Ja, weil sie so schlecht liefen. Daher hat er in diesem Video auch keine geldgewichtete Rendite genannt oder gesagt, wo man diese einsehen kann.
Er ist eben ein Verkäufer. Markettiming funktioniert eben langfristig nicht und ohne funktionierende Glaskugel muss man sich auch nicht in Buzzwörtern wie "Zyklen" verlieren.
Es gibt für ihn keinen belegbaren Grund Emerging Markets beizumischen? Komischerweise ist aber belegt, dass Märkte, die günstiger bewertet sind, langfristig höhere Renditen bringen.
Da fallen mir gleich mehrere Gründe ein. Einmal der von dir erwähnte (erwartete Rendite) und die Maximierung der risikoadjustierten Rendite.
Gibt genug Gründe. Was die in 5 Jahren verloren haben holen die nicht wieder auf erst recht erreicht man so keine Überrendite
@@thomasgralitz6863 Recency Bias lässt grüßen.
Die empirischen Daten zeigen etwas anderes. Die EM schlugen auf Basis von mehreren Jahrzehnten sogar deutlich die Industriestaaten, wie mehrere Statistiken deutlich aufzeigen.
Und eine Anspar- und Entsparphase dauert in der Regel ein Leben lang.
Ist ein anhand der historischen Daten belegter Faktor. Was auch einfach zu begründen, da es hier das politische Risiko ist, welches die Risikoprämie abwirft
Bringt nur nix wenn der so hoch gelobte MSCI Emerging Markets in den letzten 30 Jahren läppische 5,0x% p.a. Gemacht hat bei über 20%!! Standard deviation (Sharp 0,28) da kannst du die nächsten 30 Jahre auch noch auf deine Rendite der Industrie Staaten warten ;) viel Spaß mit dem China Anteil ihr Füchse
Mich erinnert das an das 3 speichenrad der alten adelsfamilien von gold land aktien. Goldaktien landaktien ua ggfls in etf was heute möglich ist, würden dem doch entsprechen...
ich kann nicht beurteilen, ob er richtig liegt mit (all) seinen Aussagen. Aber interessant ist es allemal. Sehr sogar.
Ist alles ganz schön, aber das Beste ist immer, den S&P 500 über der 200 Tageslinie kaufen und darunter verkaufen. Und immer den Monatsultimo-Effekt nutzen. So fährt man am Besten.
Hast du dazu eine valide Studie oder empirische Daten?
Bei dem Video muß ich jetzt ehrlich sagen: Ich weiß nicht so recht. Ich hatte die ganze Zeit diese Stimme im Kopf die sagte Hin und Her macht Taschen leer. Ich denke für den Privatanleger eher wenig geeignet da zu komplex und für den Aufwand nicht unbedingt sicher ob dass so besser läuft als Buy & Hold & Check. Trotzdem Daumen hoch, man kann sich ja nicht immer nur das anhören was einem selbst schon vorher gefallen hat.
Ich glaube, dass er bei Minute 39-40 meint, dass man bei steigenden Zinsen Anleihen und nicht Gold kaufen soll. Also, in der Wirtschaftskrise sollte man Aktien, bei Inflation Gold und bei hohen Zinsen Anleihen kaufen.
Ne nicht kaufen sondern haben und verkaufen bzw anders gewichten
15:45: Diesen beschriebenen Effekt hat es in der Realität ja aber nicht gegeben. Wir haben 2021 und 2022 im Euro-Raum Inflationsraten von bis zu 10% gehabt. Niemals aber lag der Zinssatz oberhalb dieser 10%. Ob 10%, 8% oder 5% Inflation, die Zinsen lagen nie höher als 4,5%.
Ich bezweifle, dass der Mann tatsächlich Big Data Spezialist ist.
Gleichverteilt über die vier Assetklassen vs. MSCI World performten fast gleich. Das halte ich für ein Gerücht! Bitte Faktencheck…
50:00 unterklassen von anleihen
Lies mal die Geschichte von Hase und Igel, dann weißt du daß diese Anlagestrategie nicht funktioniert.
also ich mach das ganz anders. am frühlingsbeginn, stell ich mich vor den baum und beobachte wie die erste knospe sich öffnet ,genau in diesem moment geh ich allin auf alles was es gibt. im sommer wenn der see genau 22,3°celcius hat und die sonne so 43°winkel beim untergang hat, verkauf ich sofort alles was im depot ist.
wenn der sommer endet und der erste regenschauer in der ersten september woche kommt geh ich wieder allin auf alles was es gibt. und wenn der herbst das letzte blatt vom baum(der vom frühlingsanfang) weht verkauf ich sofort wieder alles im depot. dann ca mitte oktober wenn die kälte so langsam sich aufbaut, beobachte ich den markt argwöhnig und achte auf feine noten der gefrorenen gräser und wenn diese gräser endlich milchige farbe am morgen annehmen( ist meist schon november mitte), geh ich allin und warte eiskalt bis mitte januar herum und der schnee so ganz ganz leicht wässrig wird ab und verkaufe wieder das gesamte depot. und nun sagt bloss nicht das is einfach, ich mach copycat. man muss genau beobachten.
Du hast es auf dem Punkt getroffen! 😂
@@matocvitic ;)nur gemeinsames lernen ist fortschritt
Ich hab jetzt 5 min geguckt 10x klar formuliert gehört. Ich bin raus! Klar formuliert...
Sachen gibt's. Die drei genannten Branchen (Communication, Materials, Finance) sind genau die, die ich in meinem Depot übergewichte. Vielleicht mache ich doch etwas richtig.
Eher nicht, wie Ben Felix in einem seiner Videos zum Thema "Themen-ETFs" empirisch beweist.
@@rationalreminder6759 Ich hab doch keine ETFs. Ich investiere in Einzelaktien.
@@gregorsimon9337Was noch schlimmer ist.
Ist nahezu mein Ansatz. 1. Industrieländeraktien nach Marktkapitalisierung. 2. Nahrungsmittelaktien 3. Aktien Entwicklungsländer 4. Gold 5. Immobilie.6. Hochrisikoanleihen und Cash, 7. Emerging Market Bonds. Historisch netto 7 % bei deutlich geringerer Volatilität, weil die Assetklassen möglichst gering korrelieren. Er erklärt nichts Neues sehr hektisch und Inflation gar falsch. PS: Mehrmals im Jahr oder monatlich neu zu gewichten und den Markt timen zu wollen ist natürlich unsinn. Erst recht für Privatanleger. Und wer so einen nimmt, den fressen die Kosten auf. Transaktionen plus Verwaltung
Minute 19: Ich bin leider raus
Um so mehr Videos ich auf dem Kanal sehe, um so weniger habe ich Lust auf Aktien.
Für privatinvestoren.
Danke, seit ich Ihrer Strategie folge bin ich reich.
Habe bei dem Video ab min 10 abgeschaltet. Er redet unfassbar viel ohne das mit ihn konkret versteht. Nach den Kommentaren geht sein Geschwafel auch genauso weiter. Zu jung um eine beachtliche Erfahrung aufzuweisen und zu feige selbst seine Zahlen auf den Tisch zu legen. Würde schon fast wetten das seine Zahlen schlechter aussehen wie die des Marktes. Solche Interviews locken meiner Meinung nach junge Anleger nur auf falsche Wege die sie vermutlich nie zu ihrem Ziel führen werden. Viel beachtlicher und besser finde ich dabei Interviews mit erfahrenen und eingesessenen Investoren die ihre Erfahrungen teilen mit den jungen, wodurch den Jungen die Realität gezeigt wird. Sehr toll fand ich z.B. das Interview mit Helmut Jonen letztens, woraus man wirklich viel lernen konnte.
Du bist nicht soo schlau? Ha?😅
Was mich interessieren würde: 1. Ob es z. B. einen ETF gibt, der nach diesem Prinzip handelt. Theoretisch könnte der Handel ja ganz automatisiert (auf Grundlage des Datenmodells) erfolgen?
2. Er hat in der Einleitung ja beschieben, dass er evidenzbasiert wissenschftlich vorgeht und darum alle Annahmen konkret operationialisiert. Daher müsste es ja für die Auswahl der Phasen auch konkrete operationalisierungen für die Kennwerte geben z. B. prozentualer Momentumverlust X über Dauer Y usw. um Marktphasenändeungen genau vorherzusagen. Hat er da auch noch konkretere Zahlen zu?
Global one von Andreas Beck
@rabenklang7 Nein, es gibt keinen ETF dazu. Die konkreten Kennwerte gibt es sicher, sind mir aber nicht bekannt. LG
@@TimoBaudzus vielen Dank für die Rückmeldung!
@@mariaannaschmitt9497 vielen Dank für die Rückmeldung, hmm ich hab jetzt nur den Klappentext des Portfolios gesehen, sicherlich eine interessante Strategie, aber es wirkte auf mich etwas anders, eher ein antizyklischen Nachkaufen von Aktien bei grundsätzlich hohem Aktienanteil. Da steckt das hier vielleicht etwas drin, aber es wirkt erstmal doch anders auf mich, aber vielleicht muss ich es auch nochmal genau nachlesen, also danke erstmal für den Hinweis.
@@mariaannaschmitt9497 ich habs mir jetzt angegeuckt, Beck hat auch eine bsteimmte Strategie, die ist jedoch anders als diese hier, es werden jedoch 20% cashreserve gebildet die im Crash investiert werden und es werden niedrig bewerte Regionen stärker gewichtet als z. B. im ACWI. Ich könnte mir vorstellen, dass die Cashreserve die Volatilität senkt.
Es wurde Krypto als neu eigenständige Assetklasse vergessen oder?
Lottospielen hat er auch nicht erwähnt 😜
@@sven5542 🤣
OMG 😂 das ist viiiiel zu umständlich und zeitaufwändig 😮
Das Video war nichts, ziemlich viel "Hokus Pokus"!
Was für ein Geschwätz, komme immer noch nicht darüber weg - absolut ohne Nutzwert für den Privatanleger.Lad lieber mal Richard Dobetsberger oder Peter Frech ein, bzw Leute, die konkret Erfolge vorweisen können, und aus der Praxis kommen.
Das Portfolio von je 25 % berücksichtigt aber nicht unsere gesetzliche Rente, Betriebsrente, Entgeltumwandlung etc.
Rechnet man diese mit ein hat mein ein ganz anderes Ergebnis. Und diese sind mit einzurechnen. Denn man hat schließlich nur ein Vermögen. Alles andere ist mentale Buchführung.
Rechnet man diese mit ein hat man ein noch viel hoheres vermögen dass der Inflation unterliegt.
Ich bin daher gegen das Portfolio von je 25 Prozent und spreche mich über einen höheren Aktienanteil per kostengünstigen breit diversifizieren Welt ETF aus.
Anleihenkupos können nicht mit der Inflation mit halten. Nominalrendite ist nun mal nicht Realrendite.
Keine Anlagenberatung.
Eben. Selbst wenn jemand sein Erspartes zu 100% in Aktien anlegen würde, hätte er kein 100%-Aktienportfolio.
@@buciobaiaWieso das?
@@qwertzuiop990 weil u.a. Faktoren wie Rentenansprüche und Humankapital mit zum Vermögen gehören.
Er redet von outperformance und sagt einen Satz später, dass diese outperformance risikobereinigt berechnet ist und die nominalrendite ähnlich. Bei solchen verzerrenden Aussagen bin ich raus… Den Rest des Interviews kann ich mir schenken.
Ich empfinde es kritisch, dass derart historisch/statistisch/quantitativ argumentiert wird, jedoch jeglicher Nachweis ausbleibt (vor allem bei teils polarisierenden Aussagen wie die, dass ein höherer Leitzins die Inflation ankurbelt). Ohne eingeblendetes oder verlinkte Datenmaterial hat das Video für mich keinen Mehrwert und sämtliche Aussagen sind mit Vorsicht zu genießen!
Multi-Asset-Portfolio mit nur 25% Aktienanteil schlägt ein 100% Aktienportfolio ... (hä? das kann doch nich..) ... Risikobereinigt ... (aaa, schöngerechnet, ok).