Cash Flow (กระแสเงินสด) กับ Free Cash Flow (กระแสเงินสดอิสระ) คืออะไร ? ต่างกันยังไง ?
Vložit
- čas přidán 17. 01. 2021
- มีคนถามเกี่ยวกับ cash flow (กระแสเงินสด) และ free cash flow (กระแสเงินสดอิสระ) ว่ามันคืออะไร ต่างกันยังไงชื่อฟังคล้ายๆกัน
เริ่มจาก cash flow ก่อน ความหมายมันก็ตามชื่อเลยคือเงินสดเข้าหรือออกจากบริษัท ซึ่งมันเป็นอะไรที่สมควรให้ความสำคัญมากเพราะว่าสุดท้ายแล้วบริษัทจะรอดแล้วทำธุรกิจต่อไปได้ก็ต้องมีเงินสดเข้ามามากกว่าออกไปถูกมะ
ขอให้เข้าใจว่าในการบันทึกกำไรขาดทุนเค้าบันทึกแบบเกณฑ์คงค้าง (accrual basis) ซึ่งก็คืออิงตามกิจกรรมทางธุรกรรมทางธุรกิจเป็นหลักไม่ได้อิงตามเงินสด เวลาบริษัทขายของได้บริษัทจะบันทึกว่ามีรายได้เกิดขึ้นมีกำไรเกิดขึ้นทันทีไม่ว่าจะได้รับเงินจากลูกค้าหรือยังไม่ได้รับ และดังนั้นสมมติเราดูงบกำไรขาดทุนอย่างเดียวแล้วไม่ได้ดูตัว cash flow เลยมันก็จะมีจุดบอดเพราะว่าต่อให้บริษัทบันทึกว่ามีกำไรเยอะแค่ไหนแต่ถ้าบริษัทไม่เคยเก็บได้เลยซักบาทมันก็เจ๊งอยู่ดีป้ะ
ทีนี้ตัว cash flow นี่มันแบ่งออกเป็น 3 ประเภทตามเหตุคือ
1. กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (cash flow from operating activities)
2. กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน (cash flow from investing activities)
3. กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน (cash flow from financing activities)
อันที่เค้าให้ความสำคัญมากสุดก็จะเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานแหละ หลักๆที่ควรจะต้องสังเกตก็คือที่บอกขายของได้มีกำไรนี่เก็บเงินได้หรือเปล่า เงินสดไม่ได้ไปจมอยู่กับสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้นพรวดใช่มั้ย ส่วนกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนก็ไว้สังเกตว่าบริษัทมีการใช้เงินไปซื้อที่ดิน, อาคารอุปกรณ์, เครื่องจักร, ฯลฯ อะไรพวกนี้เยอะมั้ย ถ้าเยอะโดดขึ้นมาก็ต้องถามว่านั่นคือทำอะไร ส่วนกิจกรรมจัดหาเงินก็ดูว่ามีการกู้เงินหรืออะไรพรวดขึ้นมาหรือเปล่า เช่นกันถ้าเยอะขึ้นมาก็ต้องถามว่านั่นมันเอาไปทำอะไรเหรอ
ทีนี้มาตัว free cash flow ละ free cash flow นี่เค้าหมายถึงเงินสดที่สามารถเอาออกมาจากบริษัทได้โดยที่บริษัทไม่กระทบและยังเติบโตต่อได้ตามปกติ หรือพูดอีกแบบนึงก็คือเป็นเงินสดที่เหลือจากการที่บริษัทดำเนินธุรกิจได้มาแล้วหักส่วนที่ต้องใช้ในการลงทุนเพิ่มเติมในธุรกิจไปแล้ว มันเป็นเงินสดส่วนที่บริษัทมีอิสระที่จะเอาไปทำอะไรก็ได้ จะเก็บไว้สำรองก็ได้, จ่ายชำระคืนเงินกู้ที่ยืมมาก็ได้, จ่ายเป็นปันผลให้กับผู้ถือหุ้นก็ได้หรือจะเอาไปซื้อหุ้นคืนก็ได้
Free cash flow มันก็เลยสำคัญมากเพราะการที่ตั้งบริษัทมาก็เพื่อสร้างให้เกิด free cash flow เยอะๆไง และดังนั้นเวลาที่เราได้ยินคนพูดถึงวิธีประเมินมูลค่าบริษัท เราก็จะเคยได้ยินคนพูดถึงการคิดลดตัว free cash flow ก็เพราะเหตุผลนี้ครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
ติดตามข่าวสารเราได้บน Facebook
/ smartstockinvestment
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์
www.adisonc.com/
และ ทดลองเรียนฟรี แล้วด้วยนะ
www.adisonc.com/courses/learn...
ชอบครับ ขอบคุณครับ
ยินดีที่ชอบครับ
ติดตามแล้ว อธิบายได้เข้าใจง่ายมากครับ
ขอบคุณครับ
คลิปนี้ได้ความรู้เต็มๆครับ ขอบคุณมากครับ
ยินดีที่ชอบครับ อยากให้เราทำวีดิโอตอบคำถามเรื่องอะไรเสนอได้นะ
ฟังง่ายครับ
ขอบคุณสำหรับ feedback ครับ
สุดยอดครับ
ยินดีที่ชอบครับ อยากให้เราทำวีดิโอหัวข้ออะไรเพิ่มเติมเสนอได้นะ
ขอบคุณมากค่ะ
ยินดีที่ชอบครับ อยากให้เราทำวีดิโอหัวข้ออะไรเพิ่มเติมเสนอได้นะ
ขอบคุณค่ะ
ยินดีที่ชอบครับ อยากให้เราทำหัวข้ออะไรเพิ่มเติมเสนอได้นะ
อาจารย์คะ FCF ที่ใช้ในการคิดลด ตั้งเเต่ปีที่1 เป็นต้นไปที่เพิ่มขึ้นเเต่ละปี ต้องหาจากอะไรคะ
ไม่มีหาละครับเพราะนั่นมันเรื่องที่จะเกิดในอนาคต ต้องใช้วิจารณญาณเดาเอาละว่าบริษัทน่าจะโตเท่าไหร่
เห็นบางที่เค้าเขียนตัวย่อว่า NTCF มันเหมือน FCF มั้ยคะ
NTCF ย่อจากอะไรนะครับ เอาคำเต็มๆได้มั้ย ผมไม่รู้นี่พูดถึงอะไรอยู่
net cash กับ net cash flow เหมือนกันไหมครับ อาจารณ์
ไม่เหมือนสิ cash ก็เหมือนที่มีอยู่ตอนนี้ cash flow คือการเปลี่ยนแปลงของ cash ในช่วงเวลาหนึ่งน่ะครับ
@@smartstockinvestment4127 ขอบคุณครับอาจารย์
กระเเสเงินสดไม่ปกติเป็นอย่างไรและผลกระทบต่อการลงทุนอย่างไรคะ
เหมือนจะทำไปแล้วนะวีดิโอเรื่องนี้ หลักๆก็คือเก็บเงินไม่ได้ครับ เก็บไม่ได้บริษัทก็เจ๊งในที่สุดครับ
livered กับ unlevered free cash flow คือ อะไรครับมีประโยชน์กับเราอย่างไรบ้างครับ
levered กับ unlevered เห็นคำนี้ก็คือมีหนี้สินกับไม่มีหนี้สินเท่านั้นเองครับ
levered and unlevered free cash flow ก็ free cash flow ในกรณีที่มีหนี้สินกับไม่มีหนี้สิน
มีประโยชน์ยังไง ? คนที่รู้จักคำนี้ก็ดูเท่ดีมั้ง จากมุมผมคือไม่มีประโยชน์อะไรในสาระสำคัญครับ
@@smartstockinvestment4127 ขอบคุณครับผม จะทยอยเรียนคลิปที่อาจารย์อัฟโหลดครับ ได้ความรู้มากครับ
เงินจากการดำเนิน จากการลง จากการจัดหา มันคือก้อนเดียวกันปะครับ❤
มันอธิบายเงินก้อนเดียวกันใช่ กระแสเงินสดนี่ก็คือแจกแจงว่าเงินเข้าหรือออกด้วยเรื่องอะไรบ้างเท่านั้นเองครับ
@@smartstockinvestment4127 ขออีกคำถามนึงนะครับพี่ กระแสเงินจากลงทุน เขาหักจากไหนไปลงทุน