국채 투자전략! 만기까지 투자 vs 중도매각, 더 높은 수익률은?
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- čas přidán 3. 08. 2024
- 안녕하세요. 생각하는 투자가 여러분, 마경환입니다.
오늘은 채권 투자 첫걸음! 채권의 기초를 배우는 시간을 가져보았습니다. 채권의 듀레이션에 대해 금리와 채권가격에 어떤 영향이 있는지 같이 알아보았습니다. 시청하시며 궁금하신점은 댓글로 남겨주시면 대댓글과 콘텐츠를 통해서 답변드리겠습니다. 감사합니다.
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#마경환 #채권 #국채투자
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안녕하세요. 생각하는 투자가 여러분, 마경환입니다.
오늘은 채권 투자 첫걸음! 채권의 기초를 배우는 시간을 가져보았습니다. 채권의 듀레이션에 대해 금리와 채권가격에 어떤 영향이 있는지 같이 알아보았습니다. 시청하시며 궁금하신점은 댓글로 남겨주시면 대댓글과 콘텐츠를 통해서 답변드리겠습니다. 감사합니다.
마대표님 강의 감사히 잘 듣고 있고 정말 도움이 많이 됩니다. 하지만 채권투자는 여전히 어렵네요. 얼마전 올려준 영상중에 미 단기채권 투자를 권해주셔서 시도해보려하는데 어떤것에 투자해야할지 판단이 서지않아 조언을 구하고 싶습니다. 예를 들어 아래 두가지 중 어떤 선택이 현명하지? 또 그 이유는 무엇인지 설명 부탁드려도 될지 모르겠네요? 1) 만기 2025년 6월15일, 쿠폰 0.95%, 채권가격 $93.5/$100, 수익률 4.51% 2) 만기 2025년 6월 1일, 쿠폰 9%, 채권가격 $108/$100, 수익률 4.23%
@@jchoi9575 1번하세요. 절세가 중요합니다.^^
답변 감사드립니다. 👍
초보자를 위한 강의라고 하기에는 말은 많은데 이해가 잘 되지 않는 그런 강의네요.
강의 준비가 더 필요하던지 강의 스킬을 향상하던지가 필요해 보이네요. 쓴소리라 생각해주시고 다른 유튜브 강의와 비교해 보시는 시간을 가져보시라 말씀드리고 싶네요
etf듀레이션은 어떻게 될까요? 가령 20년 tlt 팔면 어디서 팔던 듀레이션이 20년인가요?
듀레이션 개념을 정확히 이해를 못해서 어려웠는데 이렇게 지식을 친절히 나눠주셔서 정말 감사합니다
마대표님 중요한 시점때 유료강의도 한번씩 꼭 해주세요! 지난번 강의 도움이 많이 되었어요
항상 감사히 잘듣고 갑니다
공부가 쏙쏙됩니다 재미있어요^^ 고맙습니다 대표님
좋은 공부 했습니다.
감사합니다 ~
기초부터 설명해주셔서 너무너무 감사드립니다.
너무 잘 들었습니다. 최고의 강의이십니다.
친절한 설명 감사합니다~
감사합니다. 잘 들었습니다.
궁금했던 부분인데 잘 알려주셔서 감사합니다~ 메리 크리스마스☺
감사합니다 잘 들었습니다
듀레이션 개념이 쉽게 쏙쏙 이해됩니다 채권가격 변동과 듀레이션과의 관계도 이해하기 쉽도록 잘 설명해 주셔서 감사합니다 ^^
모든 영상 하나도 빠짐없이 전부 챙겨보고 있습니다
날씨가 많이 더워지는데 건강 잘 챙기셔요 ~~ 😊
와~~ 지금 봐도 명강의이십니다.....아주 귀에 쏙쏙 박히내요~~.감사합니다..대표님..
감사합니다.
이해완료
설명 감사합니다~~~
감사합니다.
채권 기초 듀레이션 확실히 이해했습니다.
좋습니다 최고의 강의입니다
감사합니다.
잔존만기가 실질적인 듀레이션이 된다는 사실을 새롭게 알게됐네요~~
설명 감사합니다,,,
늘 감사합니다. 마경환님 채권 책도 사서 읽고 있어여 ^^❤❤❤
감사함다❤
수익부분이 가격외 쿠폰을 받는것도 있을테니 투자에서 얻을수 있는것을 같이 다루어 주시면 좋겠고, 실제 ETF를 통한 투자의경우 평균 10년(10년국채기준)을 맞춘다고 알고 있어서 ETF를 감안한 설명도 한번 해주시면 좋겠습니다
상세 설멍 감사드닙니다~~
감사
평범한 일반인으로서
1.거금에다 한편으론 여유자금이면 예금처럼 생각하셔서 단기채권으로 만기보유 하시고요..
2.소액이며 한편으론 투자자금으로 수익내고 싶으시면 장기채권으로 중도매매하는 전략을 필요로 합니다..
진짜..장기채권은...소액투자금으로 분할 매도매수하시는 것을 추천합니다..일반인이 거금으로 한번에 장기채권 잘못 투자하면 만기까지 물릴수 있습니다..😅
와.. 이해됐다..!! 고귀한 영상 감사해요
예를 들어 잔존만기30년 이상 초장기미국채 ETF라 함은, 현재 장기금리를 충분히 매력적으로 보아 안정성을 추구한 투자라기보다는, 금리변동에 따른 채권가격변동을 오히려 극대화하기 위한 투자전략으로 이해하면 되나요? 구성종목은 지속적으로 잔존만기 30년 이상인 애들로 갈아끼울테니까요.
와 이제야 듀레이션 이해했습니다. 민감도
멋진 강의 감사합니다 ~!
좋은 강의입니다. 본인은 마대표의 영상과 다른 경제 관련 영상을 보며 공부해서 현재 브라질채권에 투자했습니다. 돈 벌기 위해 뭐하나 쉬운게 없습니다. 특히나 채권은 우리에게 생소하기 때문에 더욱 투자하기 망설여집니다. 본 영상에서 듀레이션 내용에 대해 설명하였습니다. 투자하신 분들은 아시겠지만 각 증권사에 채권 투자 후 계좌를 보면 현재시점의 수익률이 나옵니다. 해외채권의 경우 환율과 금리 및 듀레이션을 계산해서 현재의 수익률이 나옵니다. 국내채권도 마찬가지로 금리와 듀레이션을 계산해서 현재의 수익률이 표시됩니다. 하여 이런 점을 잘 판단해서 매도시점을 결정하는 것이 현명할 것 같습니다.
요즘 채권공부를 갓시작한 아장아장 채린이입니다
대표님 덕분에 희망을 보았습니다 감사합니다😭
채권보유자라면 꼭 알아야 하는 정보입니다
디테일한 강의가 아주 좋았습니다!
금리가 거의 피크를 치면서......요즘 최고의 강사시죠
채권 기초강의 도움 됩니다. 감사합니ㅏㄷ ~
인사이트 감사합니다 ❤
실제 증권사 채권 담당자와 통화하여 알게 된 내용으로
개미 투자자가 장기 국채를 소액 매수할 경우 중간에 매도하려 해도 매도가 사실상 어렵다고 합니다. 개인투자자는 보통 장외채권 형태로 증권사로부터 매수하게 되는데 증권사가 중도 매수를 해준다는 보장이 전혀 없습니다.
사실 장기국채는 금리하락기에 사서 이자수익이 아닌 매각 차익을 주 목표로 하는 것인데 아무리 중도 매각 차익이 커져도 매도할 수 없으면 만기까지 가져가야 하는데, 만기에는 원래 쿠폰 금리밖에 얻을 수 없습니다.
다시 말해, 장기국채 투자는 개미투자자에게는 그림의 떡이죠
안녕하세요? 마경환입니다.
증권사 채권담당자와 통화한 내용 공유해주셔서 감사합니다. 소액채권관련 중도매각 관련하여 증권사별로 차이가 있습니다. 저희회사에서는 최근에도 개인적인 사정으로 국채중도매도를 진행한 분들이 계십니다. 감사합니다.
지금은 아니지만 향후..금투세가 적용되면 기존에 주식뿐만 아니라...채권도 매매시 차익에 따른 세금부과가 발생합니다...물른..일반인이 금투세를 부과할 정도로 어마어마한 차익을 내는 경우는 드물긴 합니다만..😮
etf가 여러모로 편한거같아요.
잔존만기X금리하락폭 이꼬르 채권가격차익
차익을 극대화하기 위해서는 무조건 금리가 내려가기를 기다리는 게 아니고 금리가 조금만 내려가더라도
잔존만기(duration)이 길면 차익이 커지는 것이다
매도 타임을 잘 잡아야 한다
이런 원칙으로 신용등급이 높은 AAA 한전채 등에 투자하는 건 어떨까 합니다
꼭 국채로 해야 하는건 가요
국채로 하는 이유가 있나요?
영상은 잘 봤습니다만 채권에 대한기초가 없으니 들어도 어렵네요....ㅠㅠ
오늘 강의의 중도매각기대수익률이 국민주택,지역개발공채,도시철도채에도 국채와 같은 수준이 되나요?
감사합니다 질문이 있는데요~ 설명하신부분이 미국채etf인 TLT나TMF도 적용되는 건가요??
저게 10년치로 계산하셔서 그렇지 tlt같은 경우는 20~30년의 장기 채권을 매입한 것이라서 거의 25년정도라고 보시면 되고요.
보통 아무리 인플레이션이 지속된다 하더라도 3~5년안에는 저금리로 다시 내리지 않을까 생각됩니다
3년잡으시면 x22고 ,5년잡으시면 x20이죠. 이정도면 충분하지 않을까 생각되네요
왜냐하면 미국은 이제 거의다 성장하여서 저 금리여야만 성장이 높아지구요. 정부에서도 국가를 부양해야 대선 성공률이 높아지기 때문에 너무 고금리가 오랫동안 지속되서 성장이 안되면 무언의 압박을 넣을겁니다
10년 만기 국채를 3년째 3% 하락했는데 이때 팔면 듀레이션이 7년 남았으니까 3×7=손익이 21% 고
만기 하루 전에 팔면 손익발생 0이다,
1. 장내 채권 보니 가격이 변동하던데 10000원짜리 10090원에 매수하면 만기에 10000원으로 돌려주는건가요? 가격 계속 10090원이라는 전제하에.
2. 표면 7% 준다하면 이자는 주식배당처럼 만기일 직전에 매수해도 주는건지. 아니면 보유한 기간을 산성해서 주는건지...
3. 채권이 10000원에 7% 준다면 10090에 매수했을 시 7% 이자 받아도 실질은 그보다 적은게 맞는건가요????
이런 원칙으로 신용등급이 높은 AAA 한전채 등에 투자하는 건 어떨까 합니다
꼭 국채로 해야 하는건 가요
국채로 하는 이유가 있나요?
장내채권(개인간 거래)과 장외채권(증권사와 거래) 매수단가가 다릅니다.
국채 20-2의 경우 약 100원 정도 장내채권이 저렴한 것 같습니다.
장내채권을 매수한 후 장내거래불능시 장외에서 거래가 가능한 지 여부입니다.
불이익(수수료 등)은 없는지요!
초보자라 궁금한 것이 많습니다. 답변주시면 감사하겠습니다.
회사채 4% 만기(잔존일)2년가입시 9800원 매수 했을 경우 // 민간인 투자 기준에서의 예시를 해주세요
위와 같은 경우 최근 6%넘는 회사채 나올때 금리도 높았습니다
만기에 받는것과 중간에 매도가 의미가없어보이는데요 아닌가요?
2023 10월만기입니다
동일기간 국채에 대해 발행이자율이 낮은 채권이 수익률이 높은데요. 즉 듀레이션이 길다고 이야기한것과 같은데 왜 그런지요?
쿠폰 금리 6개월마다 받는 것도 계산해야죠?
마대표님 안녕하세요!
듀레이션이 곧 채권만기까지의 잔여기간인가요? 아니면 다른 무언가가 있나요?
초보적인 질문 죄송합니다.
듀레이션은 채권으로 빌려준 원금만큼
회수하는 데에 걸리는 시간입니다
채권은 대부분 이자도 받기 때문에
듀레이션이 만기보다 짧습니다
이자가 높으면 원금회수도 빨라지니 듀레이션이 짧아지겠죠.
대표님 !
채권을 잘몰라서 대표님 방송 찾아다니면서 보는중입니다.
국채 매입시 신규 발행채권을 매수한것이 유리한지 ?
아니면 기발행된(유통되는) 채권을 매수하는것이 유리한지를 설명해주시면 감사하겠습니다
데꼬바또!!!!
잘들었습니다 그런데 매수시점의 금리란 표면이자율인가요 아니면 한국은행 기준금리일까요 답변 주시면 미리 감사합니다
알았습니다 국채금리네요 또한가지 더 이해 안되는게 똑같이 10년물일때 1% 와3% 중 1%짜리 듀레이션이 더 길다는 말씀이 이해가 안되어 문의 드립니다
@@user-bz4yo7gh1m 매수시점 금리란 한국은행 금리가 아니라 당시 국채 시장금리를 지칭하는 것이며,
두번째 질문의 답은 동일한 만기채권일시 쿠폰금리가 낮은 것이 듀레이션이 길어집니다.
투자자입장에서 동일만기의 높은 쿠폰채권대비 자금회수 시점이 더 늦어지기 때문입니다.
기초부분까지 배려하여 컨텐츠 만들어주셔서 감사합니다
얼마전까지 10%정도 국채 수익이 나다가 근래 금리 동결 하면서 오히려 6%수익이 떨어지고 있는데, 금리 동결하고 장기 적으로 떨어진다고 보면 수익이 선반영해서 높아져야 하는게 아닌가요?
대표님이 보시기엔 어떤 점 때문인가요?
국내주식이 활황이면 채권에 있던 투자금이 주식으로 옮겨감..그러면서 채권이 메리트가 상대적으로 적어지며 거래량도 적어지고 가격도 떨어진거 아닌가 생각됩니다..
@@user-qp7kd5pc2f 일리가 있는 말씀 같습니다
하긴 저도 조금 정리해서 주식 쪽으로 옮겨야 하나 생각하니까요
ㅇ
국채는 어디에서 사나요?
증권계좌로 사나요?
네 증권사에서 하시면 됩니다.
만기와 듀레이션은 어떻게 다른가요?
일반적으로 만기와 듀레이션은 비례합니다. 즉 만기가 길수록 듀레이션도 가장 길어집니다.
그러나, 중간 중간에 이자지급(쿠폰)이 클수록 만기대비 듀레이션이 더 짧아지게 된다. 물론 중간에 쿠폰이자가 없으면, 채권만기와 듀레이션이 같게됩니다.
그러나, 일반적인 국채는 중간에 쿠폰을 지급하기에 만기보다 듀레이션이 좀더 짧습니다.
한국국채20년물30년물etf랑 TLT보유주입니다 계속빠질때마다 분할매수중인데 괜찮을까요?
tlt는 비추. 금리인하로 tlt가 10프로 오르면 환율은 15프로 이상 빠질듯합니다.
@@woosunjung8666 그럴경우가 걱정된다면 미국채30년환해지 상품에 들어가면 될거같네요
이자를 많이 받을수록 듀레이션 길어진다
듀레이션이 짧아지지요.
작년 11월 대표님 말씀 듣고 국채10년만기.20년만기 들어가서 수익 비교해보면 10년 만기가 수익이 더좋은거는 왜일까요
보유 기간이 짧아서 인가?
무지 궁금 합니다
장단기 금리 역전과 관련있을 겁니다
책을 읽으세요 짜투리 영상만 보지마시구요