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过去一年和最近十二个月什么区别

很喜欢博主这样不缓不急娓娓道来的方式。加油！

你为视频抓眼球的能力远高于你的视频内容质量

最近我终于想明白了为什么美联储做的决定常常会太晚：他们做决定必须服众。这里的“众”不止包括在华尔街工作的人，还包括更多对经济没那么敏感的普通人。对于普通人来说，他们会觉得，衰退又没有来，为什么要降息太快？所以就算美联储里面的人再聪明，他们也只能屡次错过最佳时机做出决定。

我记得美联储minute去年就说了会有一个mild recession，只是市场不管不顾而已，这种大周期很难短时间见效，现在美国物价依旧很高，至少从个人感官上来说，并没有感觉像数据那样下来了，日常物价和房价是真的高，我收入算不错的了都觉得很高。现在企业招聘收紧，利率依旧很高，普通百姓更难受了。当然这只是个人主观感受。客观上来讲，美股上涨动力需要极强的业绩才能支撑，但是这个可能性确实不大。。个人观点是接下来走势比较纠结，波动加剧，不会有明确方向，对负面消息更敏感。这时候说实在收益和风险不太成比例。总之这种大级别的周期往往是很慢的，市场往往会错估，话说这几年市场本来也是一错再错

「美联储并不想真正实现软着陆」應該多了，就像當初通脹失控一樣只能被歸類於「失誤」，我們應該跟隨數據小心前行。

看黄老板三个月卖了六亿美元的股票就大概知道该怎么操作了，美联储这种看一步走一步的尿性我都不知道怎么样软着陆。。

你要理解 美国的中性利率 为什么掉下来了 这个因素是加强了 还是减弱了

我晚点找你聊聊我的看法

你做得非常好！ 我有一个快速的问题： 我有一个SafePal钱包，里面有USDT，并且我有恢复短语. (air carpet target dish off jeans toilet sweet piano spoil fruit essay). 您能解释一下如何将它们转移到Binance吗？

座標美國，我周遭的同事朋友很多已經在TikTok上面買東西了

主要前一段时间也爆出了拼多多负面新闻，巨额补贴海外消费者之后，Temu留下巨大的财务窟窿。拼多多(PDD)和Temu，将面临越来越多的消费者和供应商的投诉，这也是一个信号

謝謝分享

Sell the news,我个人认为，更应该发生在Bond market。Price In 太多了

关于反弹节奏的问题倒是同意，这种程度的反弹太快了，超前太多预期了，不是稳步上涨的，接下来震荡和分歧会很大

可是降息25基点不是高利率维持时间更长，企业更难受吗？降25个基点其实基本没什么用。。反正主逻辑就是不管是25还是50个基点，都没什么本质区别，除非直接降到3%或者2%

晚了，除非直接降到3%还有可能软着陆，降25或者50个基点本质上没啥区别，企业烧了一年的现金了

不错

这个话题我想和你私下交流一下

虽然是科普 但纯干货 太干了 一点水都没掺

美联储首要考虑的是金融稳定，言下之意就是确保权贵爸爸们的钱是安全的情况下再会做出降息的决定。当然这一波提前跑路也是为了接下去的美元大贬值和日元升值做铺垫。都2024了还有谁相信美联储是为了美国老百姓的利益在做决策的？早就是政治党派的傀儡了。cpi和劳动数据根本对他们来说不是首要关注的，否则早就应该降息了。

有一点我没太明白，在8.5日之前是在做衰退定价，而8月5日当天资产市场普遍下跌，与日本的CARRY TRADE关联性更为显著。那套利交易的退出更有可能进一步加剧金融市场下行和黑天鹅的出现。日元在休整过后可能会继续上攻。这点善老师怎么看？

真是干货 很理性

👍👍

你课程放CZcams premium吧，我看看

感觉市场是有点反应过度了，虽然巨头们财报不及预期，但也算不上差，现在就说衰退有点过了

讲的很好，很平和，没有为了吸引眼球而过度渲染恐慌

片中提到的貨幣政策對於勞動力市場的影響，你提到的出現拐頭往往代表已經處在降溫的趨勢當中是什麽意思呢？

有理有据❤

你的視頻很有見解，很喜歡看

有点常识吗，还敢做视频？萨姆法则已经触发

❤

被动防御式降息，对应的就是hard landing这个表达方式也是很直接。

对资产价格有利的降息，我喜欢这个表达方式，把soft landing说得很透。

喜欢这种对当前市场基本面的解读，希望以后多多更新类似的视频

这个估计就只有我留言。其余不是业内的人。看都看不懂。

看了不少视频，特斯拉的投资者要么是拿着2030年愿景算预期收益率，要么就已经无视定量纯粹看梦想了。须知，特斯拉已不是几百亿的小公司，只靠梦想如何支撑100+PE及七千亿美元市值呢？

是的。部分仓位滚动把成本做低，这公司所有业务都剑指人类未来发展方向，拿着没问题

MS 的Adam 每天和喝醉酒一样，行业最低的EPS， 最高的TP

做外汇交易的时候，你会看到，其实欧洲没那么差，这才是去全球化和贸易逻辑根本改变的结果

因为productivity的改变，也就是美国资产逻辑real ROA也就是Real GDP的增速改变。 Yield curve，不会因为减近端息，向过去就美国就崩。这里有一个明显的特征，按股灾来看消费股，现在的其实早就跟金融危机一样的跌法。但有AI也就是real GDP得带动。指数完全没有崩。后面减息，yield curve flatten。消费股就会好受一点。

因为productivity的改变，其实productivity可以理解为工资。所以泰勒公式，这时候我觉得要改，要吧pce改为wage，

有没有考虑过为啥美联储一直强调2%的通胀，是什么逻辑得出来的，我的理解是1%的劳动力增长和过去几十年的1%的的生产效率提高得出来的。从泰勒规则和Milton fredmen的公式，都可以理解到real GDP的增速美国过往都是2%左右，接近反应长期利率为3%。但我们这个年代AI开始改变了这个基本条件

关于中性利率，跳高是一定，全要素生产力，公式中，近来的移民数为人口增量，和AI带来的生产效率的提高，这个，基本可以确定中性利率在3%之间，这个是过去几十年没有的。我跟你的算法有点不同，就是3%的中性利率加上premium1%所以最低是4%以上

最喜欢看利率

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謝謝解說的很清楚，請問你影片中展示資料是用什麼軟體整理的？感謝🙏

支持善一